- El oro mantiene una tendencia alcista y hace dos semanas se inició una nueva fase impulsiva en el marco de esta.
- En el gráfico diario abundan las señales de fortaleza, que sugieren una continuación del rally en curso.
- La debilidad mostrada por los datos de empleo respalda bajadas de tipos agresivas, lo que devaluaría al USD e incrementaría la presión compradora en el oro.
- El último informe COT mostró un sentimiento bullish hacia el oro entre los inversores institucionales
- Incertidumbre política en Francia y en Japón incrementa la demanda de activos refugio.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
Desde el gráfico semanal podemos ver que la cotización del precio del oro se encuentra en una tendencia alcista desde febrero de 2024. A partir de ese momento se han venido superando niveles de resistencia, el precio ha formado una estructura de máximos y mínimos cada vez más altos y las medias móviles de 50 y 200 períodos exhiben pendientes ascendentes.
Hace 2 semanas vimos cómo se rompía la resistencia que estaba conteniendo al precio desde finales de abril (3.425 – 3.450 USD) y daba inicio una nueva fase de impulso tras una consolidación. Nuestro sesgo en el mercado del oro es alcista.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
En el gráfico diario predominan las señales de fortaleza, que nos indican que el precio podría continuar subiendo a corto plazo. La ruptura de la resistencia se produjo con dos velas verdes amplias que tuvieron los cierres cerca de los máximos del día. A partir de ahí, el precio subió con fuerza, efectuó un breve pullback el pasado jueves y continuó avanzando.
Todo el movimiento ha estado acompañado por un índice RSI y un MACD alcistas. Nos confirman que la presión de los compradores está siendo muy superior a la de los vendedores. Para buscar entradas largas es recomendable esperar a que se produzca un pullback.
Diversos Factores Muestran un Incremento en la Demanda de Oro
El Dólar Index bajó en las dos últimas sesiones, lo que supone un factor alcista para el precio del oro. Los débiles datos de empleo vistos durante la semana pasada han incrementado las probabilidades de que la Fed baje los tipos de interés en más de una ocasión en lo que queda de año, además de abrir la puerta a posibles bajadas de 50 puntos básicos. Esto tendería a devaluar al USD aún más, lo que podría seguir generando incrementos de la demanda en el mercado del oro.
Además, el informe de Compromiso de los traders sobre los futuros del oro correspondiente a la semana pasada ha mostrado un sentimiento de mercado bullish entre los inversores institucionales. En él pudimos ver como el número de contratos compradores abiertos se ha incrementado en 40.029, mientras que el de vendedores sólo lo ha hecho en 4.810.
Por otra parte, el Banco Popular de China incrementó sus reservas de oro en 0,06 onzas troy durante el mes de agosto. Con este es el décimo mes consecutivo que incrementan sus compras de metal amarillo. Es otro factor bullish para los precios.
Para terminar, la incertidumbre política que se vive en Francia, causada por el Primer Ministro Bayrou pidiendo el voto de confianza, y en Japón, por la salida del Primer Ministro Ishiba, contribuye a que algunos inversores muestren aversión por el riesgo e incrementen la compra de activos refugio.
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