- La cotización del cacao ha vuelto a colocarse sobre su promedio de corto plazo, acercándose a los 6,000 dólares.
- La curva de precios a futuro ya ha comenzado a darse la vuelta, mostrando pendiente positiva en el último tramo, septiembre de 2027.
- El par USD/PEN se hunde sobre los 3.40 soles, mientras el Índice del Dólar baja y cotiza a 98.666 puntos.
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Análisis de los Gráficos Intradiario y Semanal del Cacao
- El precio del cacao a futuro con vencimiento en diciembre (ICEUS: CCZ25) abre hoy a 5,905 dólares por tonelada métrica, lo cual equivale a un precio de 2.68 dólares por libra.
- El par USD/PEN cotiza a un precio de 3.4020 soles, para un precio relativo del cacao en Perú de 9.13 soles por libra.
Veamos el gráfico intradiario de 30 minutos del cacao:
- El precio del cacao en bolsa abre hoy con un gap alcista y una vela envolvente a 5,905 dólares por tonelada. Al final de la segunda hora de negociación cotiza a 5,981 dólares, para un aumento de 2.00% respecto al cierre previo.
- Durante la sesión del 15 de octubre, tras iniciar con un gap bajista y una enorme vela envolvente, la cotización cayó a un mínimo relativo de 5,690 dólares. Sin embargo, el mercado tomó una trayectoria fuertemente alcista y llegó a alcanzar los 5,939 dólares, cerrando con un descenso marginal de 0.34% en 5,864 dólares por tonelada.
- Ahora mismo, la cotización del cacao se encuentra un 2.01% sobre su promedio de 50 períodos (5,863 dólares). De hecho, se observa un movimiento con dos mínimos ascendentes alcanzados entre lunes (5,631 dólares) y martes (5,715 dólares).
- Ayer, el volumen de negociación reflejó 4 picos de actividad de 736; 529; 743 y 946 contratos, respectivamente. Hoy, el volumen abre con un máximo de 1,080 contratos.
- El indicador RSI se acerca a la zona de sobrecompra y refleja un valor de 64.07.
A continuación, veamos el gráfico semanal del cacao desde comienzos de 2024:
- El mercado se consolida sobre los 5,800-5,900 dólares, aunque el escenario dominante sigue siendo bajista.
- La brecha entre la cotización y la media de 50 semanas (8,094 dólares) se mantiene en 26.11%.
- Se han transado 34,920 contratos, por lo que es muy probable que el volumen acumulado termine sobrepasando su promedio de 45,380 unidades al final de la semana.
- El indicador RSI refleja un valor de 33.11 y ahora muestra una pendiente positiva, por lo que, tal vez, lo peor de la caída ya ha pasado.
- El interés abierto alcanza 49,130 contratos, disminuyendo apenas un 3.13% respecto a la semana pasada.
La preocupación por la demanda mundial reapareció ayer, cuando la molienda de cacao de Malasia en el tercer trimestre reflejó una caída de 35% interanual, hasta las 60,780 toneladas métricas.
Se espera que el resto de las cifras mundiales de molienda del último trimestre se publiquen a finales de esta semana y los resultados sean bastante limitados.
Curva de Precios a Futuro del Cacao
Veamos el gráfico con la curva de precios de todos los contratos a futuro con vencimiento entre diciembre de 2025 y septiembre de 2027, basado en las cotizaciones de cierre de ayer:
Fuente: Barchart / Recopilación y Elaboración Propia.
- Se observa una disminución promedio de 1.7% en el precio de los contratos a futuro entre diciembre de 2025 y julio de 2027.
- La única excepción es el contrato de septiembre de 2027, que aumentó un modesto 0.7%.
- Lo más resaltante es que la curva de precios ha comenzado a darse la vuelta, tal y como puedes apreciar en los tramos más lejanos.
- Se trata de un cambio significativo tras la tendencia bajista que se vino desarrollando desde diciembre de 2024.
Análisis del Gráfico Diario del par USD/PEN
El par USD/PEN cotiza a 3.4020 soles por cada Dólar estadounidense:
- El tipo de cambio cae un 0.62% en la última sesión para alargar la racha bajista iniciada el 26 de septiembre.
- En este momento, la brecha entre la cotización y su media de 50 días (3.4912 soles) alcanza un 2.55%.
- El indicador RSI se interna en lo profundo de la zona de sobreventa con un valor de 23.09.
- El Índice del Dólar baja nuevamente y alcanza los 98.666 puntos, lo que ayuda a explicar el movimiento del par USD/PEN.
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