- El precio del oro habría caído por tomas de beneficios.
- Podríamos pasar a un período de corrección o de lateralización en el que el mercado asimile las fuertes subidas que se han producido últimamente.
- Los buenos resultados empresariales del Q3 incrementan el apetito por el riesgo y reducen la demanda de activos refugio.
- Reciente fortalecimiento del USD es bearish para el mercado del oro.
- Buenas noticias en la guerra arancelaria entre China y EE. UU., junto con perspectivas de que se ponga fin pronto al cierre del Gobierno hacen que baje la demanda de oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
La semana en curso ha pasado de ser alcista y continuar con las subidas de la anterior a dejar una caída del 2,91% que ha sorprendido a muchos inversores. Es necesario poner esta bajada en contexto y no dejarse llevar por el pánico.
El precio del oro llevaba 9 semanas consecutivas cerrando en beneficios, conduciendo al metal amarillo a una revalorización del 27,28%. El avance fue muy vertical y se produjo sin ninguna corrección en el gráfico semanal. Es normal que tras una subida tan brusca veamos un retroceso y un período de lateralización en el que el mercado asuma los últimos movimientos.
Por ahora, el retroceso tan sólo supone alrededor de un 29% respecto al último rally que se había iniciado a mediados de agosto. El contexto sigue siendo bullish.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
Desde el gráfico diario podemos ver como se formó una resistencia en torno a los 4.380 USD a lo largo de las 3 últimas jornadas. Es un punto en el que se podría haber incrementado la presión vendedora por tomas de beneficios, resultando en la caída del 5,20% vista ayer.
El índice de fuerza relativa (RSI) bajó de la zona de sobrecompra y el indicador MACD dejó un ligero descenso en su línea principal, aunque las barras del histograma continúan en terreno bullish. En estos momentos, lo más recomendable es mantenernos a la espera y dejar que la situación se calme. Es posible que las caídas de ayer generen pánico entre los inversores, lo que llevaría a nuevas bajadas. También podría ser que se hayan terminado las acciones de cierre y el precio se estabilice.
La clave estará en esperar a que aparezcan señales de que la presión vendedora ha disminuido para abrir posiciones compradoras a favor de la tendencia alcista de fondo.
Aparecen algunas Señales Fundamentales Bajistas en torno al Oro
Además del incremento de las ventas por tomas de beneficios, hay algunos factores que están provocando una bajada en la demanda de oro y podrían contribuir a que los compradores se relajen a corto plazo.
En la jornada de ayer, el Dólar Index ganó un 0,34%. Este ascenso estuvo motivado por el nombramiento de Taikashi como nueva Primera Ministra en Japón, que está debilitando al yen. También por los problemas de Francia para formar un Gobierno estable, que pesan sobre el euro. Además, hay que resaltar que en las últimas 25 jornadas, el Dólar Index está empezando a formar una estructura de máximos y mínimos crecientes. Perspectivas de un dólar más fuerte reducen la presión compradora en el mercado del oro.
Por otra parte, las últimas declaraciones de Trump en el marco de su reciente amenaza arancelaria a China han sido bearish para el oro. El Presidente ha relajado su tono y habla de negociar un acuerdo en Corea a finales de este mes.
También han aparecido indicios de que el cierre del Gobierno en Estados Unidos podría finalizar pronto. Kevin Hassett, asesor financiero de la Casa Blanca declaró que es posible que veamos su fin a lo largo de esta semana. A medida que las cosas vuelvan a la normalidad, irá desapareciendo la incertidumbre y la desconfianza que reinan en los mercados ahora mismo. Se trata de otro factor que contribuirá a una reducción en la demanda de oro.
Por último, los buenos resultados empresariales del Q3 que se han presentado hasta el momento están incrementando el apetito por el riesgo entre los inversores. Es muy probable que veamos al capital moverse de los activos refugio a la bolsa en busca de mayores rentabilidades.
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