- A pesar de las recientes caídas, el oro continúa en una tendencia alcista.
- Una ruptura en el soporte de 3.945 – 3.971 USD podría atraer más presión vendedora y desencadenar nuevas bajadas en el precio del oro.
- Resultados empresariales favorables incrementan el apetito por el riesgo en los mercados y reducen la demanda de activos refugio.
- Las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China van por buen camino y contribuyen a que caiga la demanda de trading de oro.
- El USD ha frenado su pérdida de valor y esto podría reducir la demanda de oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
Tras 9 semanas consecutivas de meteórico ascenso, el oro ha iniciado un período de corrección. En el gráfico semanal podemos ver como se incrementó la presión vendedora en torno a los 4.380 USD, probablemente por cierres en beneficios, generando una fuerte caída. Esta semana ha arrancado bajista y estamos viendo una continuación de los movimientos descendentes de la pasada.
Pese a la violenta caída, el oro sigue manteniendo una tendencia alcista. El desplome que estamos presenciando es un retroceso normal tras una subida tan intensa. Por el momento, lo más recomendable es mantenernos a la espera y prepararnos para abrir posiciones compradoras cuando empiecen a verse señales de fortaleza en el gráfico diario.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
En el gráfico diario del oro predominan las señales bearish. Por un lado tenemos a la propia acción del precio: tras el primer desplome del día 21 se produjo una pequeña consolidación y en la jornada de ayer se reanudaron los descensos. Además, la vela de ayer tiene el cierre en los mínimos del día, denotando una fuerte intencionalidad vendedora. Por otro, los indicadores técnicos también están dando lecturas bajistas, confirmando que la oferta está siendo más agresiva que la demanda.
Tras la caída de ayer, el precio se ha apoyado en una zona que actuó como soporte a principios de octubre (3.945 – 3.971 USD). Si se rompiese, sería una señal de debilidad adicional que incrementaría la probabilidad de que la cotización del oro siga moviéndose a la baja a corto plazo. Por el contrario, una lateralización sobre este nivel nos indicaría que está apareciendo presión compradora y la corrección podría estar a punto de terminar.
Predominan las Señales Fundamentales Bajistas en Torno al Oro
En estos momentos predomina el optimismo en los mercados y se ha reducido drásticamente la demanda de activos refugio. Estamos en plena temporada de resultados empresariales y los buenos datos cosechados por las compañías del SP y el NASDAQ están provocando que los inversores lleven su capital a la bolsa.
Las últimas noticias relacionadas con las negociaciones comerciales entre Estados Unidos y China han sido positivas. Negociadores de ambos países han estado trabajando en un borrador para un acuerdo que será firmado por los presidentes este jueves. Entre los puntos que se incluirán en el acuerdo están la cancelación de los aranceles del 100% impuestos recientemente por Trump y la supresión de restricciones a la exportación de tierras raras por un año. Se trata de otro elemento que incrementa el apetito por el riesgo en los mercados y reduce la demanda de oro para coberturas.
Por otro lado, se ha frenado la pérdida de valor que venía experimentando el dólar a lo largo de todo el año. El Dólar Index ha pasado a un estado de lateralización y el último mínimo fue alcanzado a mediados de septiembre. Debemos recordar que las caídas estuvieron motivadas por una pérdida de confianza en la economía estadounidense, ocasionada por las políticas arancelarias de Trump y por la perspectiva de que la Fed pasaría a recortar tipos este año. La desconfianza y el miedo generado por los aranceles han pasado a un segundo plano y el mercado ya ha descontado el efecto de las bajadas en los tipos de interés. Es improbable que el USD siga cayendo como hasta ahora. Un dólar más fuerte resulta bearish para el oro.
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