- El precio del cacao se encuentra en una fase de consolidación en sus niveles actuales, tras haber registrado una caída acumulada de 6.98% en el transcurso de esta semana.
- El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, indicó ayer que se esperan anuncios importantes relacionados con la posible reducción de aranceles aplicados a cultivos como el cacao.
- El Índice del Dólar retrocede y se sitúa en 99.473 puntos, mientras el par USD/PEN cotiza alrededor de los 3.36 soles.
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Análisis de los Gráficos Intradiario y Semanal del Cacao
El precio del cacao a futuro con vencimiento en marzo (ICEUS: CCH26) abre hoy a 5,745 dólares por tonelada métrica, lo cual equivale a un precio de 2.61 dólares por libra.
El par USD/PEN cotiza a un precio de 3.3673 soles, para un precio relativo del cacao en Perú de 8.79 soles por libra.
Veamos el gráfico intradiario de 30 minutos del cacao:
- El precio del cacao en la bolsa de futuros de Nueva York abre a 5,745 dólares por tonelada. Al final de la primera media hora de negociación cotiza a 5,721 dólares, para una disminución marginal de 0.40% respecto al cierre previo.
- En la sesión del 12 de noviembre, la cotización inició la mañana al alza, alcanzando un máximo relativo de 6,061 dólares. Sin embargo, a partir de allí, adoptó un fuerte impulso bajista, reflejando una caída final de 2.45% y un cierre en 5,744 dólares por tonelada.
- El precio del cacao se mantiene un 4.12% por debajo de su promedio de 50 períodos (5,967 dólares) y continúa su trayectoria bajista.
- Ayer, el volumen de negociación reflejó 3 picos de actividad de 674; 1,590 y 1,560 contratos, respectivamente. Por el momento, el volumen se sitúa por debajo de su promedio diario de 574 contratos.
- Tras haber alcanzado un máximo de 52.11 en la sesión previa, el indicador RSI cae y se encuentra al borde de la zona de sobreventa, reflejando un valor de 29.73.
A continuación, veamos el gráfico semanal del cacao desde comienzos de 2024:
- La cotización se consolida en los niveles actuales y acumula una disminución de 6.98% durante la semana.
- La brecha entre la media de 50 semanas (7.800 dólares) y el precio del cacao se sitúa en 26.65%.
- El volumen acumulado asciende a 47,320 contratos, superando el promedio de 46,640 contratos a falta de dos sesiones para el cierre. Este significativo incremento refleja una intensa actividad de ventas en el mercado.
- Con un valor de 32.90, el indicador RSI permanece en zona de consolidación bajista. Además, está próximo a entrar en zona de sobreventa, sugiriendo que una caída del precio aún mayor es probable.
- El interés abierto ha aumentado un 62.31% desde la semana del 3 de noviembre y alcanza los 47,800 contratos.
En estos momentos, la mayor parte del interés abierto y del volumen en el mercado a corto plazo se ha trasladado al contrato de marzo de 2026 (CCH26).
Las posiciones vigentes en el contrato previo se irán concentrando en operadores de la industria que mantendrán estos contratos hasta su fecha de liquidación.
Por otro lado, el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, declaró ayer que “en los próximos días se harán anuncios importantes” sobre la reducción de aranceles.
Esta medida afectaría a diversos cultivos que no se producen en el país, como el cacao y, probablemente, también el café arábica.
Curva de Precios a Futuro del Cacao
Veamos el gráfico con la curva de precios de todos los contratos a futuro con vencimiento entre marzo de 2026 y septiembre de 2027, basado en las cotizaciones de cierre de ayer:
Fuente: Barchart / Recopilación y Elaboración Propia.
- Los 9 contratos que conforman el mercado a futuro cayeron notablemente esta semana, promediando una disminución de 10.50%.
- Se mantiene la reversión de la curva de precios a futuro a partir de septiembre de 2026, lo que implica que los precios de los contratos más cercanos son más elevados que los contratos más lejanos.
- Se refleja una brecha de 1.02% entre los precios de los extremos de la curva (marzo de 2026/septiembre de 2027).
- En este momento, todos los contratos se están comerciando por debajo de los 6,000 dólares.
- El contrato más lejano de la serie, septiembre de 2028, cotiza a 5,699 dólares.
Análisis del Gráfico Diario del par USD/PEN
El par USD/PEN cotiza a 3.3673 soles por cada Dólar estadounidense:
- Aunque el par USD/PEN ha registrado dos cierres consecutivos con ganancias marginales, la tendencia bajista prevalece, acumulando una disminución de 3.84% desde el 26 de septiembre
- La distancia entre la cotización y su media de 50 días (3.4262 soles) alcanza un 1.72%.
- El indicador RSI permanece en zona de consolidación bajista con un valor de 35.70, aunque acaba de realizar un corte alcista sobre su promedio de 14 períodos.
- El Índice del Dólar registra un ligero avance y cotiza a 99.473 puntos, al tiempo que los mercados están descontando una probabilidad del 61.9% de que la Fed aplique un recorte de 25 puntos básicos en su reunión del 10 y 11 de diciembre.
En lo que concierne al cacao, se esperan anuncios importantes sobre la reducción de aranceles por parte del Tesoro de Estados Unidos, lo que podría incluir diversas materias primas agrícolas.
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