- El precio del café acumula un crecimiento de 5.13% durante la semana.
- El mercado observa de cerca los fenómenos meteorológicos adversos que podrían amenazar el suministro futuro de café arábica.
- El Índice del Dólar retrocede ligeramente y cotiza en 100.155 puntos, mientras el par USD/PEN refleja una caída de 3.80% desde finales de septiembre.
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Análisis de los Gráficos Intradiario y Semanal del Café Arábica
El café arábica a futuro con vencimiento en diciembre (ICEUS: KCZ25) abre hoy a 415.50 centavos, lo cual equivale a un precio de 4.1550 dólares por libra.
El par USD/PEN cotiza a un precio de 3.3687 soles, para un precio relativo del café arábica en Perú de 14.00 soles por libra.
Veamos el gráfico intradiario de 30 minutos del café arábica:
- El precio del café en la bolsa de futuros de Nueva York abre hoy a 415.50 centavos por libra. Al final de la primera media hora de negociación cotiza a 412.90 centavos, lo cual refleja una disminución de 0.88% con respecto al cierre previo.
- Durante la sesión del 5 de noviembre, la cotización abrió con un leve gap bajista y, a pesar de bajar a un mínimo relativo de 403.25 centavos a mitad de la jornada, terminó cerrando con un notable incremento de 2.69% en 416.55 centavos.
- En este momento, la brecha entre el precio y su promedio de 50 períodos (407.92 centavos) alcanza un 1.22% y aún se mantiene el momentum alcista.
- Ayer, el volumen de negociación registró 3 picos de actividad de 787; 753 y 1,280 contratos, respectivamente. Por el momento, el volumen se encuentra por debajo de su promedio diario de 466 contratos.
- Con un valor de 53.47, el indicador RSI pierde impulso y acaba de realizar un corte bajista sobre su promedio de 14 períodos.
A continuación, veamos el gráfico semanal del café arábica desde comienzos de 2024:
- El precio del café arábica repunta nuevamente y muestra un crecimiento acumulado de 5.13% durante la semana.
- El nuevo rango de cotización se encuentra entre los 411.25 centavos y 429.95 centavos.
- La brecha entre la cotización y su media móvil de 50 semanas (343.55 centavos) alcanza un 20.19%.
- La actividad del mercado registra un volumen de 48,920 contratos, frente a un promedio de 24 semanas de 78,400 contratos. De mantenerse esta dinámica, es probable que el volumen logre superar su media, lo que no ocurre desde hace tres semanas.
- Con un valor de 61.33, el indicador RSI muestra una posible aceleración al alza en el mediano plazo. Además, su pendiente positiva podría suponer un incremento en el ánimo especulativo.
- El interés abierto alcanza 55,000 contratos, mostrando una disminución acumulada de 35.08% desde la semana del 2 de septiembre.
El mercado mantiene su atención en el riesgo climático, ya que los fenómenos meteorológicos adversos podrían poner en peligro la etapa de floración de las plantas y el futuro suministro del grano.
Curva de Precios a Futuro del Café Arábica
Veamos ahora la curva de precios de todos los contratos a futuro con vencimiento entre 2025 y 2028, tomando como base el precio de cierre de ayer:
Fuente: Barchart / Recopilación y Elaboración Propia.
- Los 12 contratos del mercado de futuros registraron un incremento significativo durante esta semana, con una ganancia promedio de 7.58%.
- Persiste una curva invertida de precios futuros, lo que significa que los valores de los contratos con liquidación inmediata son superiores a los de los vencimientos más lejanos. No parece que esta situación esté próxima a cambiar en el corto plazo.
- Se observa una brecha de 35.85% entre las cotizaciones inicial y final de la curva (diciembre de 2025 y marzo de 2028).
- La serie completa de contratos se cotiza sobre el umbral de los 300 centavos.
- El vencimiento más lejano, marzo de 2028, se sitúa en 304.45 centavos, siendo la cotización más baja. Se trata de una zona de soporte relevante a vigilar en el mediano y largo plazo.
Análisis del Gráfico Diario en el par USD/PEN
El par USD/PEN cotiza a 3.3687 soles por cada Dólar estadounidense:
- A pesar de dos cierres alcistas en la semana, el par USD/PEN mantiene su consolidación bajista. El tipo de cambio acumula una caída de 3.80% desde la semana del 26 de septiembre.
- El próximo mínimo relativo se encuentra sobre los 3.3479 soles, por lo que podríamos observar una reanudación de la tendencia descendente de mediano plazo.
- La diferencia entre la cotización y su media de 50 días (3.4417 soles) alcanza en este momento un 2.12%.
- El indicador RSI refleja un valor de 34.14 y se mantiene cercano a la zona de sobreventa. Su pendiente negativa podría anticipar un próximo corte sobre el promedio de 14 días.
- El Índice del Dólar registra un ligero retroceso y cotiza a 100.155 puntos.
- Este movimiento se produce tras el Informe Nacional de Empleo ADP, el cual mostró que las nóminas privadas estadounidenses se recuperaron con fuerza en octubre. Se registró un aumento de 42,000 puestos de trabajo, superando las previsiones de los economistas.
El mercado laboral estadounidense no da señales de una desaceleración profunda. ¿Piensas que esta señal de resiliencia laboral le quita argumentos a la Fed para justificar futuros recortes de tipos?
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