A continuación, en DailyForex te presentamos un pronóstico conciso y esquematizado para operar el contrato a futuro del café arábica (ICEUS: KCH26) en el corto plazo (scalping/intradía) durante la semana del 17 al 21 de noviembre de 2025.
Situación Actual del Mercado
- Precio de Cierre Viernes 14-11: El precio a futuro del café arábica para el contrato de marzo de 2026 (KCH26) cerró el día viernes a 374.00 centavos por libra y, ahora mismo, se encuentra prácticamente igualado con su media móvil exponencial de 50 períodos (374.65 centavos) en el gráfico de 30 minutos.
- Rollover de Contrato: Aunque el contrato con vencimiento en diciembre de 2025 (KCZ25) se continúa transando, ya no concentra la mayor parte del volumen o el interés abierto. De hecho, el contrato KCH26 le supera en una proporción de 3 a 1 en el volumen y de 5 a 1 en el interés abierto.
- Rango de Cotización: La cotización fluctúa en la zona alta de un amplio rango entre los 389.90 centavos y los 339.90 centavos.
- Contexto Reciente: El precio del café se desplazó a la baja la semana pasada presionado probablemente por la toma de ganancias y los anuncios de posibles recortes en los aranceles de Estados Unidos a Brasil.
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Catalizadores Técnicos y Fundamentales
Entre los determinantes de tipo técnico y fundamental a los que debes prestar atención podemos mencionar:
Catalizadores Técnicos (Corto Plazo)
- Resistencia Crítica Intradía: Cualquier impulso alcista significativo requiere de la ruptura y consolidación sobre los 389.90 centavos.
- Soporte Crítico Intradía: El mínimo relativo más reciente se encuentra sobre los 362.50 centavos (viernes 14), por lo que es preciso que la cotización rompa este soporte para hablar de la continuidad del escenario bajista. Más allá de este nivel tenemos un soporte mayor sobre los 339.90 centavos, aunque luce poco probable que el mercado pueda caer tanto.
- Indicadores de Momento: Tras afianzarse en la zona de sobreventa entre miércoles y jueves, el indicador RSI se ha posicionado sobre su zona media. No obstante, es preciso que la cotización acumule más fuerza como para validar que se ha retomado el escenario alcista.
- Media Móvil Exponencial (EMA): Ya que el precio se encuentra igualado con su EMA de 50 períodos sobre el gráfico de 30 minutos, no está claro si se revertirá el comportamiento bajista de la semana pasada. En todo caso, es preciso que el precio se mantenga sobre la media de forma consistente para validar un cambio.
Catalizadores Fundamentales (Inmediatos)
Los factores fundamentales son el motor real de la volatilidad que hemos observado en el mercado del café arábica. En el corto plazo, debemos prestar atención a:
- Inventarios Certificados del ICE: Las existencias continúan en niveles históricamente bajos, alcanzando 403,190 sacos el día viernes. Cualquier nueva caída de los inventarios será percibida como una señal de escasez y un catalizador fuertemente alcista para el precio.
- Clima en Brasil: Las previsiones meteorológicas para las regiones productoras de café arábica (especialmente Minas Gerais) serán cruciales.
- Tipo de Cambio USD/BRL: La reciente fortaleza del Real Brasileño (BRL) ha tendido a encarecer las exportaciones de café del gigante amazónico, lo que es un catalizador alcista para los contratos a futuro. Por el contrario, una depreciación sostenida del tipo de cambio incentivaría las ventas y presionaría el precio a la baja.
- Incertidumbre arancelaria: Persisten las preocupaciones sobre el tema arancelario entre Brasil y Estados Unidos, lo que añade incertidumbre al mercado. La falta de un acuerdo comercial mantiene la presión sobre la oferta.
Opinión de los Analistas de Mercado
Veamos la opinión de los analistas del mercado de futuros de materias primas:
- En la plataforma Investing, el contrato más próximo, KCZ25, presenta los siguientes estatus técnicos:
30 minutos: compra fuerte.
1 hora: compra.
5 horas: neutral.
1 día: compra.
Semanal: compra fuerte.
Mensual: compra fuerte.
- En la plataforma Barchart, ha disminuido el peso de las opiniones de compra a un 32% para el contrato KCZ25 y 32% para el contrato KCH26:
Fuente: Barchart.
Escenarios Proyectados y Plan de Trading (Corto Plazo)
Considerando todos los factores previos, podemos plantear los siguientes escenarios:
Entrada en Largo
Veamos los parámetros teóricos para una posible posición larga de corto plazo:
Entrada en Corto
A continuación, los criterios a seguir para una operación en corto:
Se espera que el mercado continúe siendo volátil durante la semana del 17 al 21 de noviembre, con posibles presiones a la baja por la toma de beneficios.
Sin embargo, factores como los bajos inventarios y los riesgos para el suministro, deberían limitar la profundidad de cualquier caída.
El precio podría experimentar una leve corrección, pero se espera que se mantenga por encima de los 360.00 centavos debido a los fundamentos alcistas.
Si deseas saber más, sigue nuestro análisis diario del precio del café con los gráficos y tendencias más recientes.
