- El Dow Jones ha caído un 2,32% durante la semana en curso y ha marcado un nuevo mínimo de los últimos 28 días.
- La próxima zona que podría actuar como soporte se encuentra en torno a los 45.740 USD.
- Temor a que se termine el rally de la IA atrae presión vendedora a las acciones tecnológicas.
- Creciente probabilidad de que no se recorten los tipos de interés en diciembre genera pesimismo en el Dow Jones.
- Datos macro peores de lo esperado hoy podrían seguir empujando a la bolsa estadounidense a la baja hoy.
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Análisis del Gráfico Semanal en el Dow Jones Industrial Average
Durante la semana en curso, el Dow Jones ha caído un 2,32%. La vela actual tiene un cuerpo mucho mayor que las circundantes y tanto su máximo como su mínimo están por debajo de los de la semana pasada. Esto nos sugiere que hay una gran presión vendedora en el mercado.
De cualquier manera, observando el gráfico semanal podemos ver que todavía no han aparecido señales que invaliden la tendencia alcista en curso. Por el momento, se está manteniendo la formación de máximos y mínimos crecientes y las medias móviles de 50 y 200 períodos están subiendo.
Análisis del Gráfico Diario en el Dow Jones
En la jornada de ayer, el Dow Jones marcó un nuevo mínimo de los últimos 28 días. Con ella ya son 4 las sesiones consecutivas que ha cerrado en pérdidas. El índice de fuerza relativa (RSI) mantiene una trayectoria descendente y las barras bajistas del histograma de MACD exhiben un incremento paulatino de tamaño. Son señales de que la oferta está presionando con más fuerza que la demanda y el precio podría seguir cayendo.
En estos momentos, la cotización del Dow Jones está próxima al soporte que hay en las inmediaciones de los 45.740 USD. Este nivel frenó las caídas que se produjeron a mediados de octubre y podría volver a hacerlo ahora. Si el precio se lateralizase en sus alrededores o si se formase un patrón de giro, podríamos buscar entradas compradoras. Por el contrario, una ruptura a la baja aquí sería otra importante señal de debilidad, que podría terminar llevando a la cotización por debajo de los 45.210 USD.
Debilidad en las Tecnológicas Genera Pesimismo en la Bolsa y Mueve el Dow Jones a la Baja
En estos momentos, la bolsa está dominada por la presión bajista, ya que se están incrementando los temores de que el rally de la IA esté llegando a su fin. Distintos analistas institucionales han mencionado en repetidas ocasiones que las empresas tecnológicas están sobrevaloradas y esto genera desconfianza entre los inversores. En la jornada de ayer, el índice de las tecnológicas (S5INF) retrocedió un 1,56%. El Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) bajó más de un 2% y está en mínimos de los últimos 36 días.
También vimos caídas en Home Depot (HD: -6,02%) tras presentar unos beneficios por acción inferiores a lo esperado en el tercer trimestre. Los analistas interpretan este dato como un deterioro en el poder adquisitivo de los ciudadanos estadounidenses, que anticiparía un enfriamiento económico.
Otro factor bearish para el Dow Jones es la perspectiva de que no habrá bajada en los tipos de interés en diciembre. En sus comentarios más recientes, los oficiales de la Fed han mostrado una marcada preocupación por la inflación. La opinión mayoritaria es que no hay necesidad de un nuevo recorte por el momento. El indicador FedWatch muestra un 51,1% contra 48,9% a favor de la disminución, frente al 70% contra 30% que mostraba hace poco más de una semana.
En la jornada de ayer, se publicaron datos de las renovaciones y nuevas peticiones de subsidios por desempleo. Fueron peores de lo esperado. Además, el dato semanal de cambio de empleo publicado por ADP mostró la eliminación de 2.500 puestos de trabajo en los últimos 7 días. Son bullish para el Dow Jones porque incrementan la probabilidad de que la Fed recorte tipos en diciembre. Tendremos que mantenernos atentos a los otros datos sobre el mercado laboral que se publicarán mañana. Si siguiesen la misma tónica podríamos ver un cambio de opinión en los oficiales de la Fed.
Por otra parte, hay que recordar que gran parte de la presión compradora que se vio en la bolsa durante las últimas semanas estuvo motivado por los buenos resultados que las empresas obtuvieron en el tercer trimestre. Con la temporada de presentación de resultados tocando a su fin, es probable que la demanda se reduzca en el Dow Jones.
Los informes macroeconómicos que podrían generar movimiento en el Dow Jones en la jornada de hoy son los permisos de construcción de septiembre, los inicios de viviendas de septiembre, la balanza comercial de agosto, la producción industrial de septiembre y las previsiones del PIB de la Fed de Atlanta para el cuarto trimestre. Cifras peores de lo previsto podrían alimentar la presión vendedora.
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