Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
Escribí el 16 de noviembre que las mejores operaciones para la semana serían:
- Largo del par de divisas USD/JPY. La semana pasada el precio subió un 1.17%.
- Largo del índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 6.920. Esto no se configuró.
Estas operaciones produjeron una ganancia total del 1,17%, representando una ganancia promedio del 0,59% por activo.
Un resumen de los datos más importantes de la semana pasada:
- Actas de la reunión de la Reserva Federal de EE. UU. - podría haber ayudado a debilitar un poco el Dólar, pero no hubo sorpresas reales aquí. La probabilidad implícita de una reducción de la tasa de la Fed del 0,25% ahora se sitúa en el 71%, un aumento significativo respecto a la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.
- IPC del Reino Unido (inflación) – resultó ser un poco más alto de lo esperado, con una tasa anualizada del 3,6%. Esto no ayudó a la libra esterlina a perder terreno durante la semana.
- IPC de Canadá (inflación) - fue como se esperaba.
- Índice de Precios de Salarios de Australia - fue como se esperaba.
- USA / Alemania / Reino Unido Flash PMI Servicios y Manufactura - los datos de EE. UU. fueron mejores de lo esperado y mejores que los datos correspondientes de Alemania y el Reino Unido.
- Tasa de Desempleo de EE.UU. - inesperadamente subió a 4,4%.
- Ventas minoristas del Reino Unido - fue mucho peor de lo esperado, mostrando una caída mensual del 1,1% cuando se había pronosticado ampliamente una ligera disminución del -0,1%. Esto probablemente ha ayudado a debilitar la Libra, ya que sugiere que la demanda minorista está realmente debilitándose.
- Solicitudes de desempleo en EE. UU. – fue aproximadamente como se esperaba.
Los datos macroeconómicos de la semana pasada mencionados anteriormente no fueron el principal motor del tema dominante del mercado, que fue una venta masiva de activos de riesgo. Bitcoin realmente se ha destacado como un activo que pierde mucho valor clave y parece bajista a medida que rompe nuevos mínimos, pero los mercados de valores también se ven débiles ya que persisten los temores de sobrevaloración y la burbuja de la IA.
Ahora hemos visto que la mayoría de los índices bursátiles importantes han caído lo suficiente como para sacar a las instituciones que siguen tendencias de las posiciones largas y si vemos más caídas, especialmente si el índice S&P 500 se establece por debajo del número redondo importante de 6.500, probablemente veremos caídas aún más pronunciadas.
El viernes, el mercado de valores de EE. UU. se recuperó un poco, ya que el nivel de 6.500 se ha mantenido por ahora. Sin embargo, parece muy probable que los mercados bursátiles y los activos de riesgo en general seguirán bajo presión cuando comience la nueva semana.
Hubo una renovada fortaleza en el yen japonés el viernes después de que la amenaza verbal de los establecimientos financieros japoneses de intervenir respaldara con éxito al yen, tras alcanzar el par de divisas USD/JPY un nuevo mínimo de 9 meses no muy lejos de 158,00¥.
La semana pasada también se vio un gran cambio en las expectativas de una reducción de la tasa de la Fed en los EE. UU. el próximo mes, con expectativas que primero cayeron hasta un 30% y luego se elevaron bruscamente para terminar la semana con una probabilidad mucho más fuerte del 71%. El Índice del Dólar Estadounidense no pudo operar en un nuevo máximo a largo plazo durante la semana.
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La Semana que Viene: 24 al 28 de Noviembre
La próxima semana veremos algunos datos muy importantes de EE. UU., así como un informe de inflación de Australia y una reunión de política del banco central de Nueva Zelanda. Si alguno de los datos es significativamente sorprendente, especialmente cualquiera de los datos de EE. UU., podría ser una semana interesante.
Los datos más importantes de esta semana, en orden de probable importancia, son:
- Índice de Precios PCE Básico de EE. UU.
- IPP de EE. UU.
- PIB preliminar de EE. UU.
- Ventas Minoristas de EE. UU.
- Declaración de Pronóstico de Otoño del Reino Unido
- IPC australiano (inflación)
- Tasa de efectivo del RBNZ, Declaración de política monetaria y Declaración de tasas
- PIB canadiense
- Reclamaciones de Desempleo en EE.UU.
La volatilidad esta semana probablemente será al menos tan alta, y posiblemente más alta, que la volatilidad de la semana pasada.
Pronóstico Mensual Noviembre 2025
Cambios en los Precios de las Divisas y las Tasas de Interés
Para el mes de noviembre de 2025, pronostiqué que el par de divisas USD/JPY aumentaría su valor.
Su desempeño hasta ahora se muestra en la tabla a continuación.
Rendimiento del Pronóstico Mensual de Noviembre de 2025 hasta la Fecha
Pronóstico Semanal 16 de Noviembre de 2025
La semana pasada, pronostiqué que el cruce de divisas CHF/JPY caería en valor. Lo hizo, en un 1,69%.
No hubo movimientos de precios inusualmente grandes en los cruces de divisas la semana pasada, así que no haré pronóstico semanal esta semana.
El franco suizo fue la moneda principal más débil la semana pasada, mientras que el dólar estadounidense fue el más débil. La volatilidad direccional se mantuvo igual la semana pasada, con el 26% de todos los pares y cruces principales cambiando de valor en más de un 1%.
La volatilidad de la próxima semana probablemente será muy similar a la de la semana pasada.
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Análisis Técnico
Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Niveles Clave de Soporte y Resistencia
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el Índice del Dólar Estadounidense imprimió una vela alcista fuerte con solo una pequeña mecha superior. El precio ahora está por encima de sus niveles de hace 13 y 26 semanas, así que según mi métrica preferida, puedo declarar que ha comenzado una tendencia alcista a largo plazo. Otra confirmación técnica alcista proviene del hecho de que el precio se mantiene por encima de los niveles de soporte clave más cercanos, siendo 98,55 un nivel crucial.
El Dólar avanzó durante la semana, principalmente debido al creciente sentimiento de aversión al riesgo en los mercados bursátiles, aunque el dólar estadounidense no está actuando realmente como un refugio seguro. Además, las posibilidades de un recorte de tasas por parte de la Fed en diciembre aumentaron fuertemente durante la semana, pero esto no fue suficiente para hacer que el Dólar se volviera bajista, aunque podría haber avanzado aún más sin este cambio en el sentimiento.
Ahora que el cierre del gobierno de EE. UU. ha terminado, comenzaremos a recibir nuevamente datos económicos clave de EE. UU., y hay algunos elementos programados para esta semana, principalmente hacia el final de la semana, que probablemente tendrán un impacto en el precio.
Estoy cómodo manteniendo posiciones largas en el USD.
Gráfico Semanal del Índice del Dólar Estadounidense
USD/JPY
El gráfico semanal del par de divisas USD/JPY imprimió una vela alcista fuerte y grande que perdió la mayor parte de sus ganancias al final de la semana, creando una mecha superior muy significativa. El dólar estadounidense avanzaba a expensas del yen japonés toda la semana hasta que el establecimiento financiero japonés amenazó con intervenir para sostener el yen cuando estaba cotizando cerca de 158,00¥.
Técnicamente, podemos ver la reciente ruptura alcista del patrón de triángulo de consolidación, lo cual probablemente ayudó al avance explosivo de la semana pasada. Tenga en cuenta que el máximo estuvo cerca de una zona clave de resistencia que se estableció hace algunos meses.
El dólar estadounidense está comenzando a entrar en una nueva tendencia alcista a largo plazo. Aunque el yen japonés tiene mucha debilidad a largo plazo, las presiones inflacionarias y, por ende, las presiones para que el Banco de Japón realice otro aumento de tasas después de años y años de una política monetaria ultra flexible, están creciendo, lo que pone un poco de incertidumbre sobre mantener posiciones cortas en esa moneda a largo plazo.
Los traders de tendencias ya estarán en largo aquí, pero cualquiera que busque entrar en una nueva operación probablemente estará bien aconsejado de esperar un cierre diario (de Nueva York) por encima de 157,77¥ antes de entrar.
Gráfico Semanal de Precios USD/JPY
USD/CHF
El par de divisas USD/CHF fue el principal impulsor de todos los pares de divisas la semana pasada, lo cual es inusual.
El precio avanzó fuertemente durante la semana, como se muestra en el gráfico diario a continuación. El precio no está exactamente dentro de un rango sólido, pero el gráfico a continuación muestra una tendencia a moverse en rango, lo cual es habitual para este par de divisas, que no es muy adecuado para el trading de tendencias.
Como hay algo de impulso alcista, parece bastante probable que el precio continúe avanzando cuando comience la nueva semana, pero luego se detendrá y formará un patrón gráfico de doble techo bajista al rechazar el nivel de resistencia en 0,8118$.
Con la tendencia de este par a moverse en rango, ir en corto en un doble techo en un nivel tan clave parece una operación atractiva si se configura.
Gráfico diario del precio USD/CHF
Índice S&P 500
El gráfico diario de precios a continuación muestra que este importante índice bursátil estadounidense está en problemas, a pesar de haber alcanzado un récord histórico hace menos de un mes.
Fue otra semana agitada, pero definitivamente bajista. He marcado un nivel en el oro en 6.620, este fue el nivel donde, si cerrábamos por debajo de él, desencadenaría salidas de la mayoría de las instituciones que siguen tendencias. No solo hemos visto esta señal bajista ahora, el precio luchó el viernes para cerrar por encima de este nivel, lo cual es otra señal bajista.
Muchas más instituciones mantendrán sus posiciones largas, pero un cierre diario por debajo del gran número redondo de 6.500 podría ser un cambio de juego, probablemente desencadenando una caída brusca.
Todavía estamos técnicamente en un mercado alcista, pero las cosas se ven mucho más bajistas, y no querría ir en largo a menos que veamos nuevos cierres diarios récord por encima de 6.920, lo cual es extremadamente improbable.
Por otro lado, realmente odio vender en corto este importante índice bursátil.
Gráfico diario del índice S&P 500
Bitcoin/USD
En mi análisis de Bitcoin la semana pasada, vi varias señales bajistas (la gran vela, la ruptura por debajo de 100.000$ y luego 95.000$).
Esta fue una buena predicción ya que el precio cayó hasta los 81.000$ tras una fuerte caída la semana pasada. En el momento de escribir esto, Bitcoin ha bajado casi un tercio desde su máximo histórico alcanzado el mes pasado.
Bitcoin tiende a respetar el análisis técnico, en parte porque es un instrumento altamente especulativo con pocas aplicaciones en el mundo real.
Entonces, vale la pena señalar que vimos un rebote alcista bastante fuerte desde el nivel de soporte en 81.203$ hace solo unas horas. Esta sería una zona natural en la que el movimiento descendente actual podría «completar» y llegar a su fin, por lo que cualquiera que confíe en que Bitcoin comenzará a subir pronto podría querer acumular posiciones largas lo más cerca posible de 81.203$.
Los traders a corto plazo harían mejor en salir de cualquier operación corta para obtener buenos beneficios y esperar en la línea lateral para ver qué se desarrolla a continuación con Bitcoin.
Gráfico diario de precios BTC/USD
En Resumen
Veo las mejores operaciones esta semana como:
- Largo del par de divisas USD/JPY tras un cierre diario por encima de 157,77¥.
- Largo del índice S&P 500 tras un cierre diario por encima de 6.920.
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