- La semana pasada fue la peor desde las caídas provocadas por los aranceles de Trump en marzo y abril.
- Durante las 7 últimas sesiones, el IBEX35 ha perdido un 5,03%.
- Solo 4 de las 35 empresas del IBEX se revalorizaron la semana pasada.
- Las empresas del IBEX35 que más subieron durante la semana pasada fueron Solaria Energía y Medio Ambiente (SLR: +10,99%), Fluidra (FDR: +0,87%) y Acerinox (ACX: +0,61%).
- Predomina el pesimismo en las bolsas por un posible pinchazo de la burbuja relacionada con la inteligencia artificial.
- La creciente posibilidad de que la Fed no baje los tipos de interés genera retrocesos en la bolsa estadounidense, que se contagian al IBEX35.
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IBEX35 a Fondo: Análisis Técnico y Niveles Relevantes para esta Semana
Gráfico Semanal
La semana pasada fue la peor para el IBEX35 desde la del 31 de marzo, cuando Trump anunció la primera versión de sus políticas arancelarias. Dejó un retroceso del 3,21%. Además, esta vela roja vino a continuación de otra con una mecha amplia por la parte superior, que sugiere rechazo. Esto está haciendo que muchos se pregunten si estamos ante el fin del rally que ha empujado a la bolsa española durante los últimos meses.
De cualquier manera, los últimos retrocesos no han alterado todavía la estructura de máximos y mínimos cada vez más altos ni se ha cruzado ninguna media móvil a la baja. El contexto sigue siendo bullish.
Gráfico Diario
A lo largo de las últimas 7 sesiones ha predominado la presión vendedora en el IBEX35. La cotización cayó un 5,03% y se perdieron tanto el nivel psicológico de 16.000 EUR como el antiguo techo histórico (15.945 EUR), que había estado actuando como soporte desde que se atravesó el 27 de octubre. A su vez, el índice de fuerza relativa (RSI) y el indicador MACD dan lecturas bearish y nos confirman que la oferta está siendo más agresiva que la demanda.
En estos momentos, el precio se está apoyando en un nivel que actuó como soporte a finales de octubre (15.730 EUR). Si se rompiese, el IBEX35 podría continuar cayendo hasta los 15.459 EUR. Por el contrario, si aguantase y se recuperase la zona de los 15.945 EUR sería una señal de fortaleza, que anunciaría el término de la corrección en curso.
Pesimismo Respecto a la IA y poca Claridad en Torno a los Tipos de Interés en USA Generan Presión Bajista en la Bolsa
La semana pasada ha estado marcada por el pesimismo en la bolsa estadounidense, que se ha extendido también al IBEX35. Estamos viendo una creciente preocupación en el mercado por un posible pinchazo de la burbuja de la IA. Las empresas de semiconductores están devaluándose y el sector tecnológico en general está retrocediendo. A esto tenemos que sumar los efectos negativos en las acciones de criptomonedas por el fuerte desplome que ha sufrido Bitcoin recientemente.
Además, las últimas declaraciones de los portavoces de la Fed en Estados Unidos apuntan a que podría no haber recorte en los tipos de interés en diciembre. Es otro factor que genera pesimismo entre los inversores y puede seguir provocando movimientos bajistas en las bolsas de todo el mundo.
Las empresas del IBEX35 que más sufrieron por el miedo a un posible fin del rally de la inteligencia artificial fueron ACS, que cayó un 7,19% e Indra que retrocedió un 10,77%. La gran perdedora del combinado español fue Acciona Energía, con un desplome del 11,12% por su vinculación al esquema de corrupción investigado en el «Caso Koldo».
Por otra parte, los datos de desempleo en USA correspondientes a septiembre que se publicaron la semana pasada dejaron cifras muy negativas. La tasa de paro ha subido hasta el 4,4%, situándose en el valor más elevado de los últimos 4 años. Esto podría provocar que la Fed vuelva a plantearse la posibilidad de efectuar una nueva bajada en los tipos de interés el mes que viene.
¿Cuáles son las 5 Acciones del IBEX35 más Relevantes para esta Semana?
Solaria Energía y Medio Ambiente S. A. (SLR)
Sector | Servicios públicos – Generación de energía alternativa |
Capitalización bursátil | 2.150 millones de EUR |
Precio | 17,22 EUR |
Ratio precio/beneficio | 12,29 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 67,05% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 1,40 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,65 |
Rentabilidad por dividendo | - |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Solaria Energía y Medio Ambiente (SLR) subió un 10,99% durante la semana pasada, siendo la empresa del IBEX35 que más se revalorizó.
A mediados de agosto, la cotización de Solaria rompió la directriz que encuadraba la tendencia bajista en curso hasta ese momento. A partir de entonces ha pasado a formarse una estructura con máximos y mínimos crecientes. Nos indica que ha cambiado el sentimiento predominante en el mercado y se está iniciando una tendencia alcista.
A pesar de la fuerte subida experimentada la semana pasada, podemos ver que el precio rebotó contra la zona de 18,80 EUR (nivel que actuó como resistencia en diciembre de 2023), dejando una vela de rechazo en el gráfico semanal. Es muy probable que vaya a producirse un retroceso como el visto a lo largo del mes de septiembre.
El contexto es favorable para abrir posiciones compradoras, pero tenemos que esperar un poco. Una ruptura en la resistencia mencionada nos marcaría un momento propicio para hacerlo. Otra alternativa, sería esperar a que se desarrolle el posible retroceso y comprar cuando finalice.
Fluidra S. A. (FDR)
Sector | Bienes de consumo duraderos – Productos de ocio |
Capitalización bursátil | 4.380 millones de EUR |
Precio | 23,08 EUR |
Ratio precio/beneficio | 24,53 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 8,14% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 6,39% |
Ratio de endeudamiento | 0,44 |
Rentabilidad por dividendo | 2,60% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
En una semana en la que casi todas las empresas del combinado español registraron pérdidas, Fluidra consiguió ocupar el segundo lugar en cuanto a ganancias con un pírrico 0,87%.
A finales de octubre, la cotización de Fluidra se acercó a la resistencia de 25,66 – 26,44 EUR y no consiguió atravesarla. A partir de ese momento se formó una estructura de máximos y mínimos decrecientes en el gráfico diario que confirman el rebote y la continuación del estado de lateralización entre los 17,75 – 19 EUR y los 25,66 – 26,44 EUR.
Las señales del RSI y el MACD nos indican que la oferta está presionando más que la demanda, por lo que es probable que el precio siga cayendo hasta la parte baja del rango lateral. En tal caso, podríamos buscar entradas compradoras si se formase un patrón de giro. En el caso de que el precio se aproximase de nuevo a la resistencia iríamos largos ante un breakout o cortos ante un nuevo rebote a la baja.
De cualquier manera, debemos esperar a que la cotización se acerque a uno de estos dos niveles antes de abrir posiciones. Porque mientras se encuentre en el medio, podría moverse de forma errática y difícil de prever.
Acerinox S. A. (ACX)
Sector | Minerales no energéticos - Acero |
Capitalización bursátil | 2.750 millones de EUR |
Precio | 11,53 EUR |
Ratio precio/beneficio | 03,94 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 1,63% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,37 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,49 |
Rentabilidad por dividendo | 5,72% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Acerinox se anotó un modesto 0,61% durante la semana pasada, que bastó para ocupar la tercera posición en ganancias entre los componentes del IBEX35.
Desde el gráfico semanal observamos que la cotización de esta compañía se encuentra lateralizada en un rango comprendido entre los 8,05 EUR y los 12,13 – 12,42 EUR desde 2021. Recientemente se produjo un fakeout en la resistencia, lo que nos indica que este estado podría mantenerse. Tras la falsa ruptura, el precio cayó ligeramente y ha encontrado soporte en la zona de 11,03 – 11,10 EUR. Al mismo tiempo, el RSI y el MACD abandonaron sus trayectorias bajistas. Se trata de una señal de fortaleza, que pone en duda la hipótesis anterior. De cualquier manera, no es suficiente para abrir posiciones largas por el riesgo de un nuevo rebote bajo la resistencia. Para comprar Acerinox tendríamos que ver un breakout en 12,42 EUR seguido de una consolidación por encima del nivel.
En caso de que se rompiera el soporte de 11,03 – 11,10 EUR, ganaría fuerza la teoría que apunta hacia una continuación de la lateralización. Podríamos abrir posiciones cortas buscando la parte baja del rango.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 118.420 millones de EUR |
Precio | 17,93 |
Ratio precio/beneficio | 21,33 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,98% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,84 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 3,69% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Tras 5 semanas alcistas consecutivas, durante la pasada, Iberdrola retrocedió un 0,55%. Sin embargo, el máximo y el mínimo de este período estuvieron por encima de los de la anterior, lo que señala fortaleza. Esta vela roja no altera el contexto del gráfico semanal, que sigue siendo alcista.
El gráfico diario muestra una pequeña lateralización durante las últimas jornadas, con el RSI y el MACD moviéndose ligeramente a la baja. Nos indican que la oferta está superando a la demanda y el precio podría seguir cayendo durante las próximas sesiones. Teniendo en cuenta que el contexto de fondo es bullish, podríamos aprovechar el retroceso para abrir posiciones compradoras. En caso de que se reanudase la presión compradora, también podríamos buscar entradas largas en cuanto se produzca la ruptura del máximo histórico (18,15 EUR).
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas - Bancos |
Capitalización bursátil | 130.930 millones de EUR |
Precio | 8,80 EUR |
Ratio precio/beneficio | 10,23 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,52% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,86 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,84 |
Rentabilidad por dividendo | 2,56% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Hace dos semanas vimos como la cotización de Santander intentaba adentrarse en la resistencia de 9,49 – 9,85 EUR y dejaba una vela de rechazo. Durante la semana pasada, la presión vendedora continuó dominando el mercado y se produjo una caída del 5,23%, cruzando a la baja la antigua resistencia ubicada en 8,91 – 8,97 EUR. El gráfico diario arroja señales bearish en el RSI y el MACD.
El gráfico semanal sigue exhibiendo máximos y mínimos cada vez más altos, con el precio por encima de la EMA50 y la EMA200, lo que nos indica que la tendencia alcista sigue vigente. De cualquier manera, no es recomendable abrir posiciones compradoras en el retroceso que se está produciendo ahora mismo. La cercanía con la resistencia puede hacer que siga apareciendo una fuerte presión vendedora. Para abrir largos en Santander tendríamos que esperar a que se produzca un breakout.
Factores Fundamentales a Tener en Cuenta en el IBEX35 esta Semana
Durante la semana que empieza debemos prestar atención a los siguientes informes macroeconómicos. Sus resultados podrían generar volatilidad en el IBEX35 en los momentos posteriores a su publicación:
- IPP de España de octubre (martes)
- Confianza del consumidor de España en octubre (martes)
- Confianza empresarial en España en noviembre (jueves)
- IPC de España en noviembre (viernes)
- Ventas minoristas de España en octubre (viernes)
Cifras mejores de lo previsto pueden provocar un incremento de la presión compradora y mover el índice de referencia español al alza. Por el contrario, si fuesen peores de lo esperado, se produciría el efecto contrario.
No podemos olvidar que los movimientos de la bolsa estadounidense también suelen influir sobre el IBEX. Es habitual que después de una fuerte subida o bajada en el S&P500 o el NASDAQ, veamos una réplica en la bolsa española. Los datos macro de EE. UU. que debes tener en cuenta durante esta semana son:
- Producción industrial mensual de octubre (lunes)
- Producción industrial interanual en septiembre (lunes)
- Cambio semanal de empleo (martes)
- IPP de septiembre (martes)
- Ventas minoristas en septiembre (martes)
- Confianza del consumidor de The Conference Board (martes)
- Precios de vivienda S&P/Case Shiller (martes)
- Permisos de construcción en septiembre (miércoles)
- Renovaciones y nuevas peticiones de subsidios por desempleo (miércoles)
- PIB del tercer trimestre (miércoles)
- Precios del gasto en consumo personal en septiembre (miércoles)
- Ventas de viviendas nuevas en septiembre (miércoles)
Por otra parte, noticias que sigan hablando del fin de la burbuja de la IA o de retrocesos en empresas tecnológicas pueden hacer que se incremente todavía más la presión vendedora.
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