- El oro empezó la semana moviéndose bajista y dando continuación a los retrocesos de las últimas sesiones.
- Los indicadores técnicos de la temporalidad diaria sugieren que la presión de la oferta está siendo más intensa que la de la demanda.
- Bajada en las perspectivas de que la Fed recorte tipos en diciembre está fortaleciendo al USD y supone una señal bearish para el oro.
- Atención hoy a los datos del informe semanal de empleo de ADP y a las declaraciones de los oficiales de la Fed.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
Tras la vela de rechazo de la semana pasada, la actual ha iniciado con caídas que ya han hecho retroceder al precio del oro en otro 1,10%. El contexto de fondo sigue siendo bullish, tal y como nos muestran la acción del precio y las medias móviles de 50 y 200 períodos.
Sin embargo, el techo de la semana pasada podría ser el inicio de una formación de máximos y mínimos decrecientes que llevaría la corrección a niveles aún más bajos. Por el momento, debemos mantenernos a la espera de nuevas señales de fortaleza o de debilidad que nos muestren de forma más clara si está presionando más la oferta o la demanda.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
El RSI y el MACD presentan trayectorias descendentes, que señalan un predominio de la oferta sobre la demanda. Aunque el histograma de este último indica que la presión vendedora no es tan fuerte como lo fue en las pasadas semanas.
El próximo nivel relevante que debemos tener en cuenta es el situado en la zona de 3.892 – 3.921 USD. Un breakdown aquí nos confirmaría que la corrección va a continuar, mientras que si este nivel aguantase, el escenario más probable a medio plazo es de lateralización.
Señales Mixtas para el Oro: Fortalecimiento del Dólar y Menor Apetito por el Riesgo
Durante la sesión de ayer se produjeron subidas en el Dólar Index. Los últimos comentarios hawkish vertidos por los oficiales de la Fed han reducido las perspectivas de que se lleve a cabo una nueva bajada en los tipos de interés en diciembre. El indicador FedWatch marca una probabilidad del 44,9% de que esto ocurra frente a un 55,1% de que las cosas se queden como están. Un dólar más fuerte tiende a reducir la demanda de oro.
Por otro lado, en las últimas jornadas se ha visto una caída del apetito por el riesgo en las bolsas. Temores de que el rally de la IA se esté acabando provocan que los inversores reduzcan la presión compradora. Al mismo tiempo, el mercado está preocupado por lo que podrían mostrar los informes macroeconómicos que se retrasaron por el cierre del Gobierno y van a publicarse en los próximos días.
En la jornada de hoy debemos prestar atención al informe semanal de empleo de ADP. Cifras peores de lo previsto empujarían a la Fed a recortar tipos en diciembre, lo que debilitaría al USD y sería bullish para el oro. También tenemos que analizar las declaraciones de los portavoces de la Fed que comparecerán hoy ante la prensa (Logan, Barkin y Barr). Un tono hawkish reforzaría aún más al dólar estadounidense USD y sería una señal bearish para el oro. Por el contrario, un posicionamiento dovish podría tener el efecto opuesto.
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