- La vela de la semana pasada indica falta de interés en el mercado del oro.
- Antes de abrir posiciones es recomendable esperar a que aparezcan señales de fortaleza en la demanda.
- Declaraciones hawkish de portavoces de la Fed y estructura técnica alcista en el Dólar Index pueden ocasionar que el dólar siga fortaleciéndose.
- Subida en la tasa de desempleo ha hecho que se incremente la probabilidad de un nuevo recorte de tipos en diciembre.
- Debilidad en la bolsa y posible fin del rally de la IA incrementan la compra de activos refugio.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
La semana pasada estuvo marcada por la indecisión y la falta de interés en el mercado del oro. La vela que se formó en el gráfico semanal lo evidencia al mostrar un cuerpo muy pequeño y unas mechas amplias tanto por arriba como por abajo. Además, su rango estuvo dentro del de la semana anterior.
El contexto de fondo sigue siendo alcista. Sin embargo, la falta de presión compradora que estamos viendo en estos momentos hace poco probable que vaya a producirse un nuevo impulso. Lo más recomendable es mantenernos a la espera.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
El gráfico diario nos muestra una situación de equilibrio entre la oferta y la demanda. El precio se ha mantenido lateralizado en un rango estrecho durante las últimas 5 sesiones y tanto el índice de fuerza relativa (RSI) como el indicador MACD están lateralizados.
Antes de pensar en abrir posiciones, debemos esperar a que el precio se aproxime al soporte de 3.892 – 3.921 USD o a la resistencia de 4.215 – 4.244 USD. Si se diese un rebote contra el primero, podríamos buscar largos poniendo la resistencia como objetivo. En caso de que la cotización no cayese hacia este nivel y se fuese directamente al superior, lo más conveniente sería esperar a un breakout. Aunque es preciso ser conservadores con la toma de beneficios porque hay otra resistencia en la zona de 4.380 USD.
El Oro Sigue Sometido a Señales Fundamentales Mixtas
Recientemente, el Dólar Index alcanzó un nuevo máximo de los últimos 175 días. Su gráfico de precios muestra una tendencia alcista y hay motivos técnicos para pensar que podría continuar fortaleciéndose. Además, las declaraciones más recientes de los oficiales de la Fed han tenido un tono hawkish. Se trata de una señal bearish para el oro, pues un dólar más fuerte contribuye a que se reduzca la demanda.
Por otro lado, la tasa de desempleo que se publicó el pasado jueves y que corresponde al mes de septiembre mostró un incremento del 4,3% al 4,4% y fue superior a lo esperado. La cifra supone el nivel de paro más alto registrado en los últimos 4 años y revela gran debilidad en el mercado laboral. Esta situación ha vuelto a incrementar las perspectivas de que la Fed recorte los tipos de interés en diciembre y el indicador FedWatch del CME ha subido la probabilidad de que esto ocurra hasta el 71%. Es un contexto en el que podría producirse un aumento de la presión compradora en el mercado del oro.
Además, la bolsa estadounidense ha estado cayendo durante las 4 últimas semanas. Estamos viendo señales de debilidad en el sector tecnológico y las acciones de semiconductores. Algunos analistas empiezan a hablar de un posible pinchazo en la burbuja de la inteligencia artificial. Las acciones relacionadas con el mundo cripto también han retrocedido tras las caídas vistas en Bitcoin. Si se sigue incrementando el pesimismo y la desconfianza hacia la bolsa, los inversores podrían incrementar la compra de activos refugio como el oro.
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