En diciembre, las acciones bancarias de España y Latinoamérica vuelven a estar en el radar de muchos inversores. Posibles cambios en los tipos de interés, junto a los datos más recientes de morosidad y margen de intereses (NIM) mostrados en los resultados del Q3 pueden generar oportunidades interesantes en el sector bancario. En este artículo analizamos algunos bancos clave y mencionamos algunos catalizadores que podrían ocasionar movimientos importantes en su cotización.
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Comparativa de acciones bancarias
Banco | Ticker | Tesis | Catalizador | Riesgo | Horizonte |
Santander | SAN | Long | Más recortes de tipos en la eurozona o resultados positivos en el Q4 | Bajo | Unas semanas |
BBVA | BBVA | Long | Crecimiento económico en México o nuevas bajadas de tipos en la eurozona | Bajo | Unas semanas |
Nu Bank | NU / ROXO34 | Long | Datos macro favorables en Brasil o noticias sobre descenso en la morosidad | Medio-Alto | Unas semanas |
Bancolombia | CIB / BCOLOMBIA | Long | Noticias sobre enfriamiento de la inflación, descenso en la morosidad o bajadas en los tipos de interés | Medio | Unas semanas |
Acciones bancarias de España y Latam
Banco Santander (SAN)
El grupo cerró el tercer trimestre de 2025 con un ratio CET1 alrededor del 13,1 %, lo que confirma una posición de capital holgada y un colchón regulatorio sólido. El contexto actual en lo que se refiere a los tipos de interés plantea presión sobre su margen de intereses (NIM), tal y como muestra la caída vista en el primer semestre de 2025.
De cualquier manera, Santander espera compensar parcialmente este efecto con ingresos adicionales por comisiones bancarias y mejorando su eficiencia operativa. La morosidad del grupo se mantiene contenida (el ratio está en torno al 2,9 %), lo que sugiere bajo riesgo de deterioro crediticio. Para lo que queda de año, Santander proyecta mantener el CET1 alrededor del 13%, alcanzar unos ingresos totales en torno a 62.000 millones de EUR y un RoTE (rentabilidad sobre el capital tangible) alrededor del 16 – 17%.
Santander mantiene una tendencia alcista de fondo, pero se encuentra debajo de una resistencia. Para abrir largos sería necesario ver un breakout en 9,85 EUR.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA)
Al cierre de septiembre de 2025, BBVA mantiene un ratio de capital CET1 un 13,42%, por encima de su objetivo interno (11,5 – 12%). El margen de intereses (NIM) se encuentra en buen estado, pues los ingresos por intereses crecieron en 2025 gracias al impulso de la cartera crediticia. De cualquier manera sigue existiendo cierta presión en lo relativo a los costes de financiación.
La morosidad se sitúa en torno al 2,8%, con una cobertura del 84%, lo que representa unos valores aceptables. De cara a fin de año, BBVA prevé mantener un RoTE (rentabilidad sobre el capital tangible) en torno al 20% y continuar distribuyendo capital excedente a accionistas, mediante dividendos y recompras de acciones.
Las acciones de BBVA presentan una tendencia alcista. Sin embargo, la cotización se encuentra muy próxima al nivel que había sido su máximo histórico hasta hace poco (18,84 EUR). Una ruptura en este nivel seguida de un fuerte impulso alcista marcarían un escenario favorable para abrir operaciones compradoras.
Nubank (NU / ROXO34)
En el tercer trimestre de 2025 Nubank alcanzó los 127 millones de clientes globales y su cartera de crédito ha superado los 30,4 billones de USD. Su crecimiento anual está siendo fuerte (42%). Por otra parte, el margen de intereses neto (NIM) se contrajo levemente hasta el 17,3%, aunque el NIM ajustado por riesgo mejoró hasta el 9,9%. Esto evidencia una buena calidad crediticia y un control de costes eficiente.
En lo referente a la morosidad, se alcanzó el 6,8%. Son datos ligeramente peores al trimestre anterior, pero se mantienen en niveles manejables. De cara al fin de 2025, Nubank espera mantener su fuerte crecimiento en los ingresos. Para ello se apoyará en la expansión geográfica en México y Colombia, junto a una posible entrada en EE. UU.
Las acciones de Nubank se encuentran en máximos históricos. Un pullback o una consolidación tras el último impulso alcista marcarían un buen momento para abrir posiciones compradoras.
Bancolombia (CIB / BCOLOMBIA)
En estos momentos, el patrimonio de Bancolombia asciende a los 41,3 billones de pesos y sus activos consolidados rondan los 375 billones. Esta base de capital le permite cumplir con los niveles exigidos por las regulaciones y le proporciona holgura para absorber imprevistos. El NIM (margen de intereses neto) se mantiene en torno al 6,4% (valores que se consideran razonables). Aunque el contexto actual en lo referente a los tipos de interés es negativo para el banco, una cartera bien diversificada le está ayudando a sostener el NIM.
La morosidad ronda el 3,4% y supone un valor sólido respecto a 2024. Esto indica un riesgo crediticio moderado y controlado. De cara al cierre de 2025, Bancolombia busca seguir haciendo crecer su cartera y expandir sus operaciones en la región.
Las acciones de Bancolombia llevan todo el año subiendo. Hace poco se frenaron al llegar a un nivel de resistencia ubicado en los 64,99 – 66,83 USD. Mientras no se rompa este nivel, no es aconsejable abrir posiciones compradoras. Incluso, aunque se diese un breakout, habría que ser conservadores con las tomas de beneficios, pues la resistencia histórica de esta compañía se encuentra en los 69,48 – 70,59 USD.
Cómo operar con Acciones Bancarias en Diciembre de 2025
Tienes 3 tipos de activos a tu disposición para invertir en el sector bancario español y latinoamericano este mes de diciembre de 2025:
Activo | Descripción | Pros | Contras |
Acciones | Participación en el capital de una empresa | - Eres propietario de una parte de la empresa- Tienes derecho a recibir dividendos | - Los brokers requieren un capital inicial más elevado- Estás muy limitado si tienes poco capital y quieres comprar acciones caras- Los brokers suelen requerirte que pagues una tarifa para recibir datos de mercado en tiempo real- Puedes encontrar limitaciones o costes extra para operar corto |
CFDs | Son derivados financieros que imitan los movimientos de precio de una acción | - Puedes operar con fracciones de acción- Es posible usar apalancamiento- Gran oferta de brokers regulados- No hay que pagar tarifas por datos de mercado- Puedes operar largo o corto sin costos adicionales | - Poco apropiados para invertir a largo plazo - No posees la acción, sólo especulas con su precio |
ETFs | “Cestas” de acciones que agrupan a varias empresas de un mismo sector o tema | - Aportan diversificación | - No puedes elegir los bancos concretos en los que inviertes- No posees la acción del banco |
Cómo operar con CFDs de acciones bancarias
A pesar de las desventajas que has visto en la tabla anterior, los CFDs son instrumentos cómodos y seguros para los inversores particulares. Para hacer trading en acciones bancarias utilizándolos sólo necesitas seguir estos pasos:
- Echa un vistazo a nuestra lista de brokers de CFDs regulados
- Elige uno y accede a su web pulsando el botón «Empieza»
- Dale a «Abrir cuenta», «Registro» o similar
- Rellena los formularios con tus datos personales y completa la verificación de identidad
- Haz tu primer depósito
- Instala la plataforma de trading
- Busca el ticker del banco que te interesa y abre un gráfico
- Espera a que aparezcan las señales de entrada de tu estrategia y abre una posición larga o corta
- Cierra la posición cuando aparezcan las señales que corresponda
Riesgos a los que se enfrenta el sector bancario en diciembre
Aunque el sector bancario puede presentar oportunidades de inversión interesantes para el mes en curso, el contexto macroeconómico actual en España y Latinoamérica pone sobre la mesa los siguientes riesgos potenciales:
- Crecimiento económico bajo (o recesión): ocasiona que el consumo y las inversiones se reduzcan. Esto hace que baje la demanda de crédito y afecta negativamente a la actividad de los bancos
- Ciberseguridad y fraudes digitales: en la actualidad, los usuarios demandan acceso inmediato a su dinero a través de apps y portales web. Esto incrementa las probabilidades de ciberataques y hackeos, que pueden repercutir negativamente en la reputación de los bancos
- Inflación persistente: provocan que suban los costos operativos de las entidades bancarias, que ven reducido su margen de beneficios. También provoca un incremento en los costes operacionales de las empresas y merma la capacidad de consumo de los ciudadanos. Como resultado, se reduce la demanda de crédito y aumentan los impagos
- Devaluación en las divisas: la pérdida de valor de las divisas locales puede provocar que los resultados de los bancos sean peores de lo previsto. Se trata de un factor extremadamente importante en las entidades latinoamericanas
- Subidas en los tipos de interés: hacen que baje la demanda de crédito y pueden provocar que suba la morosidad. Ambas afectan negativamente a los resultados de los bancos
- Endurecimiento en regulaciones: regulaciones más estrictas en el sector bancario pueden encarecer los costos operativos de los bancos, ocasionando que sus beneficios se reduzcan
Checklist del mes para hacer trading con acciones bancarias
A continuación te dejamos una lista de eventos a tener en cuenta si vas a hacer trading con acciones bancarias este mes de diciembre:
Evento | Fecha | Bancos a los que afecta |
Variación desempleo en España (noviembre) | 2/12/2025 | Bancos españoles |
PIB brasileño (3er trimestre) | 4/12/2025 | Bancos brasileños |
IPC de Colombia (noviembre) | 5/12/2025 | Bancos colombianos |
IPC de Brasil (noviembre) | 10/12/2025 | Bancos brasileños |
Decisión de tipos de interés en Brasil | 10/12/2025 | Bancos brasileños |
IPC de España (noviembre) | 12/12/2025 | Bancos españoles |
Decisión de tipos de interés en la eurozona | 18/12/2025 | Bancos españoles |
Decisión de tipos de interés en Colombia | 19/12/2025 | Bancos colombianos |
IPC de España (diciembre – dato provisional) | 30/12/2025 | Bancos españoles |
¿Cómo hemos elaborado este análisis?
Metodología: Para la elaboración de esta guía se han utilizado comunicados de los propios bancos:
- Santander posts record nine-month results, growing seven million customers to 178 million, with earnings per share up 16%
- Santander aumenta un 19% el beneficio por acción tras ganar 6.833 millones de euros en un semestre récord
- Santander reports profit of €12,574 million (up 14%) in 2024, exceeding all targets for the year
- BBVA gana €5.447 millones hasta junio y espera €48.000 millones de beneficio entre 2025 y 2028, con un ROTE promedio en torno al 22%
- Resultados: BBVA obtiene un beneficio récord de casi €8.000 millones en nueve meses, gracias al fuerte crecimiento del crédito y de los ingresos recurrentes
- Nu Holdings Ltd. Reports Third Quarter 2025 Financial Results
- Grupo Cibest anuncia resultados del segundo trimestre de 2025
- Últimos resultados consolidados de Bancolombia antes de Grupo Cibest
Fecha de redacción: 1 de diciembre de 2025.
Nota sobre posibles conflictos de intereses: El autor no tiene posiciones abiertas en los mercados mencionados en el momento de la redacción de este artículo.
Mantente informado durante el mes de diciembre sobre los movimientos de las acciones bancarias con nuestro análisis técnico.
