- El IBEX35 alcanzó un nuevo máximo histórico (17.032,50 EUR) durante la semana pasada.
- El gráfico semanal muestra 3 semanas alcistas consecutivas, con máximos y mínimos crecientes, señalando fortaleza.
- Las empresas del IBEX que más subieron la semana pasada fueron ArcelorMittal (MTS: +5,71%), ACS (ACS: +4,25%) y Rovi (ROVI: +4,01%).
- Ajustes en los precios objetivo de varias empresas españolas, por parte de bancos de inversión internacionales pueden atraer presión compradora al IBEX35.
- El anuncio de que Ferrovial pasará a formar parte del NASDAQ100 puede incrementar la demanda de sus acciones, contribuyendo a que el IBEX suba.
- El sector tecnológico estadounidense vuelve a dar señales de debilidad y podría desencadenar caídas en el índice S&P500 y el índice estadounidense NASDAQ, que se replicarían al IBEX35.
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Análisis Técnico del IBEX35: ¿Qué Podemos Esperar en la Semana que Comienza?
Gráfico Semanal
El IBEX volvió a marcar máximos históricos la semana pasada, llegando a los 17.032,50 EUR. La semana fue la tercera consecutiva con los precios moviéndose al alza y dejando máximos y mínimos más altos que las anteriores. Es un indicio de que continúa habiendo una fuerte demanda en el mercado, que podría contribuir a que la cotización siga subiendo en los próximos días.
Tal y como vemos en el gráfico semanal, la estructura del precio sigue siendo alcista. Tanto la media móvil de 200 períodos como la de 50 están subiendo y la cotización se mantiene por encima de ambas. Esto nos demuestra que la tendencia alcista sigue siendo sólida y no hay indicios de que podría revertirse a corto plazo.
Gráfico Diario
El último retroceso del IBEX se frenó contra el soporte de 15.730 EUR el pasado 18 de noviembre. Tras la formación de un doble suelo, el precio ha estado subiendo hasta el pasado viernes, acompañado por movimientos ascendentes en el índice de fuerza relativa (RSI) y en el MACD. Desde el gráfico diario podemos observar como se marcó un nuevo máximo histórico el jueves y otro el viernes. Todas estas señales nos avisan de que la presión compradora sigue siendo superior a la vendedora.
Aunque el viernes cerró con una caída, el escenario sigue siendo favorable para buscar trades compradores. Es recomendable no precipitarse con las entradas y esperar a que la cotización retroceda un poco. Esto nos dará un mejor precio de entrada y evitará que abramos posiciones justo en el máximo, antes del inicio de un posible retroceso.
Las Empresas del IBEX35, cada Vez más Interesantes para los Inversores Internacionales
El buen comportamiento de la bolsa española ha provocado que distintos bancos de inversión internacionales ajustasen al alza los precios objetivo de algunas de las empresas del IBEX en los últimos días. Por un lado, Berstein Research acaba de subir el de Inditex (ITX) hasta los 60 EUR. Goldman Sachs hizo lo mismo con Iberdrola (IBE), situándolo en 20,50 EUR. Por otra parte, Landesbank Baden-Wuerttemberg alzaba el de Santander (SAN) hasta los 11 EUR. Esto puede traer un incremento en la demanda, que contribuiría a seguir empujando el IBEX35 al alza.
Recientemente se confirmó que Ferrovial entrará a formar parte del NASDAQ100 el 22 de este mes. Esto puede provocar que se incremente la demanda de sus acciones, lo que también ayudaría a que el IBEX siga subiendo.
Por otro lado, el viernes pasado se publicaron los informes del IPC español durante el mes de noviembre. El dato interanual mostró un retroceso desde el 3,1% al 3,0%, tal y como esperaban los analistas. El IPC subyacente también estuvo en línea con las previsiones y exhibió una subida desde el 2,5% al 2,6%. La cifra armonizada reflejó un 3,2% en lugar del 3,1% esperado.
En Estados Unidos predominaron las señales bearish para la bolsa. La Fed llevó a cabo el recorte en los tipos de interés de 25 puntos básicos que se esperaba. Sin embargo, Powell anunció que no habrá más bajadas por ahora.
Broadcom (AVGO) presentó sus resultados del Q3 el jueves pasado tras el cierre del mercado. Aunque estuvieron por encima de lo esperado, su proyección de ingresos relacionados con la IA para 2026 no fue concreta. Los inversores se tomaron esto como una señal de debilidad, porque esperaban un anuncio ambicioso que no se produjo. El resultado fue un descenso en la cotización de la empresa de un 11,43% durante la sesión del viernes, que se trasladó a todo el sector de los semiconductores. A esto hay que sumar las caídas recientes que se han producido en Bitcoin y que están provocando retrocesos en las empresas relacionadas con las criptodivisas.
Ambos factores están ocasionando un incremento de la aversión al riesgo entre los inversores. Se está volviendo a hablar de que las acciones del sector tecnológico estarían sobrevaloradas y que podría avecinarse una corrección amplia.
5 Acciones del IBEX35 que no te Puedes Perder esta Semana
ArcelorMittal S. A. (MTS)
Sector | Minerales no energéticos – Acero |
Capitalización bursátil | 28.790 millones de EUR |
Precio | 38,69 EUR |
Ratio precio/beneficio | 13,01 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 4,10% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 2,97 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,19 |
Rentabilidad por dividendo | 1,24% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La semana pasada, las acciones de ArcelorMittal experimentaron una fuerte subida del 5,71%. Fue la empresa del IBEX35 que más se revalorizó durante este período.
El gráfico diario presenta un escenario bullish. La cotización se ha estado moviendo al alza desde abril y a principios de octubre se cruzó una resistencia que se venía respetando desde 2022. Tras este breakout, el precio de ArcelorMittal siguió avanzando con máximos y mínimos cada vez más altos. El impulso más reciente se inició en noviembre y ha estado respaldado por el RSI y por el indicador MACD.
Durante la sesión del viernes, el precio retrocedió un poco antes de llegar al nivel psicológico de 40,00 EUR. La vela de la sesión no tuvo cuerpo, tan solo una mecha amplia por encima que muestra rechazo.
A pesar de que predominan las señales de fortaleza, la zona de los 40 EUR podría seguir actuando como resistencia a corto plazo. Además, un poco más arriba hay otro nivel que hizo de resistencia en 2012: el de 41,75 EUR. Es probable que veamos un incremento de la presión vendedora en estos puntos. Por ello, antes de abrir posiciones largas, es recomendable esperar a que se crucen y el precio se estabilice por encima.
ACS, Actividades de Construcción y Servicios S. A. (ACS)
Sector | Servicios industriales – Ingeniería y construcción |
Capitalización bursátil | 22.060 millones de EUR |
Precio | 84,65 EUR |
Ratio precio/beneficio | 25,08 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 1,83% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 3,37 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,75 |
Rentabilidad por dividendo | 2,37% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Actividades de Construcción y Servicios se apuntó unas ganancias del 4,25% la semana pasada, convirtiéndose en la segunda empresa del IBEX35 que más subió.
ACS volvió a redefinir su techo histórico durante la semana pasada, dando continuidad a la formación de máximos y mínimos crecientes iniciada en julio. Como podemos observar en ambos gráficos, en estos momentos predominan las señales de fortaleza y no se ve nada que nos sugiera un posible fin de la tendencia alcista en curso.
No podemos dejar de señalar la divergencia que nos muestra el RSI. Mientras que el precio ha subido desde el 13 de noviembre hasta ahora, este indicador mantiene una trayectoria descendente. Esto nos señala cierta probabilidad de que la presión vendedora se estaría incrementando. Sin embargo, el MACD respalda la subida de los precios y pone en entredicho tal teoría. Para dar credibilidad a cualquier hipótesis bearish tendríamos que ver más señales de debilidad. Por ejemplo, una ruptura de la directriz de tendencia y caídas por debajo de los mínimos de 75,30 EUR y 71,35 EUR.
Teniendo en cuenta todo esto, seguiremos buscando entradas compradoras. Lo más recomendable es esperar a que la cotización siga cayendo un poco más y abrir posiciones cuando de muestras de volver a moverse al alza.
Laboratorios Farmacéuticos Rovi S. A. (ROVI)
Sector | Tecnologías sanitarias – Productos farmacéuticos |
Capitalización bursátil | 3.150 millones de EUR |
Precio | 62,25 EUR |
Ratio precio/beneficio | 26,28 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 16,73% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 2,37 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,18 |
Rentabilidad por dividendo | 1,49% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Laboratorios Rovi completó el top 3 de ganadoras del IBEX la semana pasada tras revalorizarse un 4,01%.
La cotización de Rovi ha venido subiendo desde principios de abril, aunque lo ha hecho de una forma un tanto errática, con retrocesos amplios y períodos en los que se formaron máximos y mínimos decrecientes. En el gráfico diario podemos ver que el precio de esta acción se encuentra atrapado en un rango entre la resistencia de 66,65 EUR y el soporte de 45,74 – 47,24 EUR.
En estos momentos, la cotización está cercana al nivel de resistencia, lo que desaconseja la apertura de operaciones compradoras. Para hacerlo sería conveniente ver un breakout, seguido de un pullback o una consolidación. Por el contrario, si se diese un fakeout o si se formase un patrón de giro en los alrededores de 66,65 EUR, el mercado podría estar en la antesala de un rebote a la baja similar al visto a finales de octubre. En tal caso, podríamos abrir posiciones de venta en corto.
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 143.230 millones de EUR |
Precio | 9,63 EUR |
Ratio precio/beneficio | 11,19 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,52% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,86 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,84 |
Rentabilidad por dividendo | 2,34% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La semana pasada fue positiva para Banco Santander, que terminó un 1,82% arriba. Además, se marcaron un máximo y un mínimo superiores a los de la pasada. Son señales de fortaleza, que nos sugieren que sigue habiendo una alta presión compradora en este mercado. El viernes se cruzó momentáneamente la resistencia de los 9,83 EUR. Sin embargo, el precio no logró estabilizarse por encima y la sesión cerró en los 9,63 EUR, un poco por debajo de este nivel.
De cualquier manera, el contexto sigue siendo bullish, tal y como se observa en la sucesión de máximos y mínimos cada vez más altos y en las pendientes alcistas del MACD y el RSI, que han acompañado al último rally. Si durante los próximos días se produjese un breakout y el precio se consolidase sin perder de nuevo el nivel, estaríamos en un escenario favorable para abrir posiciones compradoras. En caso de que esto no ocurra, tendremos que mantenernos a la espera.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos - Eléctricas |
Capitalización bursátil | 118.060 millones de EUR |
Precio | 17,88 EUR |
Ratio precio/beneficio | 21,27 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,98% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,84 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 3,70% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Desde finales de noviembre, Iberdrola ha estado efectuando una corrección que llevó al precio desde los 18,28 EUR a los 17,54 EUR. Este retroceso no compromete la tendencia alcista en curso. Tal y como podemos ver en el gráfico semanal, todavía se mantiene la estructura de máximos y mínimos crecientes, junto con las pendientes alcistas en la EMA50 y la EMA200.
El contexto es bullish y esta reciente caída plantea un escenario favorable para abrir posiciones compradoras. La vela de tipo doji que se formó el jueves y la subida del viernes nos sugieren que la corrección podría haber terminado. En caso de entrar ahora al mercado, será conveniente efectuar una toma de beneficios parcial en las inmediaciones del máximo histórico (18,28 EUR). Se trata de una zona en la que podría aparecer presión vendedora y dar lugar a un período de lateralización.
¿Qué Informes Económicos Pueden Afectar al IBEX35 esta Semana?
Esta semana no se publica ningún dato económico español de interés. Sin embargo, veremos varios de la eurozona, que pueden afectar al IBEX35 igualmente. Como suele ocurrir, cifras mejores de lo esperado se tomarán como una señal bullish y peores de lo previsto como una señal bearish.
- Producción industrial de la zona euro en octubre (lunes)
- PMI manufacturero de la eurozona en diciembre (martes)
- PMI de servicios de la eurozona en diciembre (martes)
- Índice ZEW de confianza inversora en la zona euro en octubre (martes)
- IPC de la zona euro en noviembre (miércoles)
- Decisión de tipos de interés del BCE y rueda de prensa posterior (jueves)
En Estados Unidos, esta semana viene cargada de informes macro. A continuación listamos los más destacados. Es muy probable que vayan a generar volatilidad en la bolsa estadounidense en los instantes siguientes a su publicación. Debemos recordar que el IBEX35 tiene cierta tendencia a imitar al S&P500, por lo que los movimientos que se vean en este podrían contagiarse al índice de referencia español.
- Variación semanal del empleo (martes)
- Nóminas no agrícolas de noviembre (martes)
- Tasa de desempleo de noviembre (martes)
- Ventas minoristas de octubre (martes)
- PMI manufacturero de diciembre (martes)
- PMI de servicios de diciembre (martes)
- Renovaciones y nuevas peticiones de subsidios por desempleo (jueves)
- IPC de noviembre (jueves)
- Precios del gasto en consumo personal de octubre (viernes)
- Ventas de viviendas de segunda mano (viernes)
Después de que Powell anunciara que no habrá más bajadas de tipos por ahora, es poco probable que datos negativos en el mercado laboral vayan a empujar a la bolsa al alza. Quizás se vean como un indicador bearish por señalar riesgo de enfriamiento económico.
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