- El gráfico semanal del IBEX35 continúa exhibiendo un contexto fuertemente bullish.
- Los indicadores técnicos del gráfico diario señalan que la demanda está siendo más intensa que la oferta.
- Las empresas del IBEX35 que más subieron la semana pasada fueron Solaria (SLR: +3,06%), Naturgy (NTGY: +2,34%) y Colonial (COL: +1,92%).
- El PIB español creció a un ritmo más bajo durante el tercer trimestre.
- Cambios en las regulaciones relativas a las redes eléctricas están fortaleciendo al sector de los servicios públicos.
- El IBEX35 podría abrir al alza hoy contagiado por los máximos históricos alcanzados en el S&P500 y el Dow Jones el viernes pasado.
- La bolsa española cerrará a las 14:00 (hora peninsular) el 31 y no abrirá el 1 de enero.
- Atención al informe de ventas minoristas de España en noviembre y al IPC de diciembre, que se publican el martes.
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Situación del IBEX35 para esta Semana: Análisis Técnico y Niveles a Tener en Cuenta
Gráfico Semanal
La semana pasada ha sido de poca actividad en el IBEX35. Sin embargo, el combinado español terminó en verde y se mantuvo en la parte superior del rango marcado durante la anterior. Esto es señal de fortaleza y nos indica que el mercado acepta las últimas subidas.
Tal y como podemos ver en el gráfico semanal, la situación sigue siendo optimista. La tendencia continúa alcista y no hay señales de que se esté debilitando por el momento.
Gráfico Diario
Desde el gráfico diario se observa de manera más clara lo poco que se movió la cotización durante las 4 últimas sesiones en relación a las anteriores. De cualquier manera, los indicadores técnicos están dando señales bullish: el índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra en zona de sobrecompra y el indicador MACD mantiene una trayectoria ascendente. Nos confirman que la presión compradora es superior a la vendedora, lo que podría traer nuevas subidas al IBEX35 corto plazo.
Los indicios de fortaleza visibles en el gráfico semanal y en el diario sugieren que podría ser un buen momento para abrir posiciones compradoras en el IBEX35. De cualquier manera, es conveniente esperar a que se produzca un pullback, para evitar ejecutar las entradas demasiado cerca del techo histórico.
El PIB Español Creció a Menor Ritmo en el Tercer Trimestre
La semana pasada dejó poco movimiento en la bolsa española debido al período vacacional. El martes se publicó el informe del PIB del tercer trimestre, que estuvo en línea con lo esperado, aunque mostró un ritmo de crecimiento más bajo que el segundo trimestre del año. Concretamente, la cifra trimestral retrocedió del 0,7% al 0,6% y la interanual, del 2,9% al 2,8%.
El sector que más brilló durante la semana pasada fue el de los servicios públicos. Atraviesa un buen momento tras los cambios en las regulaciones aprobados recientemente, que afectan a las redes eléctricas y de transmisión para el período 2026 – 2031. Gracias a ellos, las compañías de este ramo podrán obtener tasas de retorno más altas, lo que está mejorando sus perspectivas de ingresos y generando mayor confianza entre los inversores. Es muy probable que el sector de servicios públicos continúe atrayendo presión compradora al IBEX35 a corto y medio plazo.
Los últimos datos económicos publicados en Estados Unidos han sido positivos para la bolsa. El PIB del tercer trimestre creció a un ritmo superior al esperado y al del trimestre anterior (4,3% frente al 3,3% y al 3,8% respectivamente). Además, el informe semanal de nuevas peticiones de subsidios por desempleo registró un descenso en el número de nuevos parados.
Estos datos, junto con el fenómeno estacional conocido como el Rally de Santa Claus provocaron que la bolsa estadounidense se moviese al alza durante la semana pasada y tanto el S&P500 como el Dow Jones tocaron máximos históricos el viernes. La bolsa española estuvo cerrada esa jornada con motivo de la festividad de San Esteban, por lo que el IBEX35 podría abrir hoy al alza contagiada por el optimismo estadounidense.
5 Acciones del IBEX a Tener en Cuenta durante la Semana que Comienza
Solaria Energía y Medio Ambiente S. A. (SLR)
Sector | Servicios públicos – Energía alternativa |
Capitalización bursátil | 2.120 millones de EUR |
Precio | 17,68 EUR |
Ratio precio/beneficio | 12,62 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 67,05% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 1,40 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,65 |
Rentabilidad por dividendo | - |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Solaria Energía y Medio Ambiente (SLR) fue la compañía del IBEX35 que más se revalorizó durante la semana pasada, alcanzando una subida del 3,06%.
En agosto y septiembre, Solaria rompió el margen superior del canal bajista en el que se venía moviendo desde enero de 2021. Este fenómeno generó optimismo por un posible cambio de tendencia en el mercado. Sin embargo, el movimiento se frenó contra la resistencia de 18,88€ entre el 17 y el 20 de noviembre. Este rechazo no se saldó con una caída amplia, sino que el precio se ha mantenido cerca de este nivel desde entonces. Se trata de una señal de fortaleza.
En el gráfico semanal, acaba de producirse un cruce alcista entre la media móvil exponencial de 50 períodos con la de 200 (Golden Cross). Es una señal bullish, que puede atraer presión compradora a estas acciones, contribuyendo a que la cotización suba a corto plazo. A su vez, en la temporalidad diaria, el histograma de MACD ha pasado a señalar que la demanda está siendo más intensa que la oferta, lo que también es otra señal alcista.
De cualquier manera, antes de abrir posiciones compradoras en Solaria, es recomendable esperar a que se produzca un breakout en la resistencia.
Naturgy Energy Group S. A. (NTGY)
Sector | Servicios públicos – Gas |
Capitalización bursátil | 22.150 millones de EUR |
Precio | 25,38 EUR |
Ratio precio/beneficio | 12,14 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 9,95% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 2,09 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,66 |
Rentabilidad por dividendo | 7,09% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Naturgy Energy (NTGY) subió un 2,34% durante la semana pasada, lo que la convirtió en la segunda compañía del combinado español que más se revalorizó en este período.
En los gráficos se observa que Naturgy tiene tendencia a moverse de manera errática, lo que hace difícil capturar grandes movimientos, pero permite operar buscando giros contra niveles relevantes. Recientemente, la cotización cayó de manera brusca y rebotó al interactuar con las inmediaciones de la media móvil de 200 períodos del gráfico semanal.
Ahora debemos prestar atención a la zona de los 25,50 – 25,82€. Además de tratarse de un punto que actuó como soporte desde mayo, también coincide con la ubicación actual de la EMA50 del gráfico semanal. Si el precio formase un patrón de giro o una vela de rechazo, hay una alta probabilidad de que se avecine una nueva caída hasta el área de los 24,32€. Podríamos aprovechar la situación para abrir posiciones de venta en corto.
Por el contrario, un breakout en este nivel sería una señal de fortaleza y podría venir seguido de una subida hasta la resistencia de 27,60 – 27,90€. Se trataría de un escenario favorable para operar comprando.
Colonial SFL SOCIMI S. A. (COL)
Sector | Finanzas – Inversión inmobiliaria |
Capitalización bursátil | 3.290 millones de EUR |
Precio | 5,32 EUR |
Ratio precio/beneficio | 6,86 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 112,30% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,78 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,47 |
Rentabilidad por dividendo | 5,64% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La SOCIMI Colonial SFL (COL) ocupó el top 3 de mayores ganadoras del IBEX35 durante la semana pasada, tras subir un 1,92%.
Tal y como vemos en los gráficos, el precio de Colonial se mantiene lateralizado desde agosto de 2022, aunque hay una tendencia bajista de fondo, que se percibe en la pendiente descendente de la media móvil de 200 períodos y en la posición del precio y la EMA 50 respecto a esta.
Entre el 21 de noviembre y el 9 de diciembre se formó un doble suelo sobre el soporte de 5,07€, que ha dado lugar a una subida en la cotización. En las dos últimas sesiones el precio rompió la línea de confirmación de este patrón y se ha mantenido por encima. Además, tenemos pendientes ascendentes en el RSI y el MACD. Esto nos indica que la cotización de Colonial podría seguir subiendo, lo que plantea un escenario favorable para abrir posiciones compradoras. El objetivo para la toma de beneficios estaría en los alrededores de 6,20 EUR.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 120.760 millones de EUR |
Precio | 18,29 EUR |
Ratio precio/beneficio | 21,76 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,98% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,84 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 3,62% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Iberdrola (IBE) se mantiene en una tendencia alcista desde agosto. En el gráfico semanal se observa una estructura de precio con máximos y mínimos crecientes, que se mantiene por encima de las medias móviles de 50 y 200 períodos. Desde esta temporalidad no se aprecia ninguna señal de que este movimiento se esté debilitando.
Entre el 27 de noviembre y el 11 de diciembre se produjo una pequeña caída, que llevó al precio desde su techo histórico (18,28€) hasta los 17,54€. No fue más que un retroceso en el avance normal de una tendencia alcista y a lo largo de las dos últimas semanas ya se recuperó todo el terreno perdido.
El pasado miércoles, Iberdrola marcó un nuevo máximo histórico. De todas formas, ha sido a muy poca distancia del anterior, por lo que todavía no tenemos la certeza de que se haya roto esta resistencia y existe la posibilidad de que el precio retroceda de nuevo. Para abrir posiciones compradoras tendríamos que ver un movimiento alcista, que aleje a la cotización de este punto y nos demuestre intencionalidad compradora, seguido de un pullback.
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 148.560 millones de EUR |
Precio | 9,98 EUR |
Ratio precio/beneficio | 11,61 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,52% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,86 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,84 |
Rentabilidad por dividendo | 2,25% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Al igual que Iberdrola, Banco Santander (SAN) también muestra una fuerte tendencia alcista en el gráfico semanal. A lo largo de 2025 se produjo un rally que está dejando una revalorización del 126%. Desde esta temporalidad, no se observan señales de que la tendencia se esté debilitando ni de que podría revertirse a corto plazo.
Recientemente se cruzó la resistencia de 9,85€, que databa de abril de 2010. Tras el breakout, la cotización se está manteniendo lateralizada en un rango estrecho, sin ser capaz de separarse de este nivel. Al mismo tiempo, el RSI se ha quedado plano y las barras bullish del histograma de MACD son cada vez de menor tamaño.
Esto nos avisa de que podría avecinarse una pequeña corrección. Una caída por debajo del nivel roto respaldaría esta teoría. Por el contrario, si siguiese actuando como soporte sería señal de fortaleza y podríamos abrir posiciones compradoras en Santander, poniendo como objetivo la siguiente resistencia, ubicada alrededor de los 10,62€.
¿Qué Factores Macroeconómicos Pueden Afectar al IBEX35 esta Semana?
Esta semana, al igual que la pasada, es muy probable que veamos menos volumen de lo habitual en el IBEX35 y en otros mercados financieros. El motivo es que muchos traders, tanto institucionales como retail, se encuentran de vacaciones navideñas. Además, la bolsa española cerrará temprano el día 31 (a las 14:00 hora de España) y no abrirá el día 1.
Los informes macroeconómicos relativos a España y a la eurozona que se publicarán esta semana son los siguientes:
- IPC español de diciembre (martes)
- Ventas minoristas de España en noviembre (martes)
- Variación del desempleo en España en diciembre (viernes)
- PMI manufacturero de España en diciembre (viernes)
- PMI manufacturero de la zona euro en diciembre (viernes)
Es muy probable que provoquen movimiento en el IBEX35 en los momentos siguientes a su publicación. Cifras mejores de lo esperado suelen atraer presión compradora al mercado y viceversa.
Por otra parte, también van a publicarse los siguientes datos relativos a la economía estadounidense. Aunque no tengan un efecto directo sobre el IBEX35, es muy probable que este imite al S&P500:
- Venta de viviendas pendientes de noviembre (lunes)
- Precios de vivienda S&P/Case – Shiller 20 de octubre (martes)
- Actas de la última reunión de política monetaria de la Fed (martes)
- Renovaciones y nuevas peticiones de subsidios por desempleo (miércoles)
- PMI de Chicago de diciembre (miércoles)
- PMI manufacturero de diciembre (viernes)
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