- El gráfico diario del S&P500 exhibe una tendencia alcista.
- El S&P500 se mantiene lateralizado bajo la resistencia de 6.915 – 6.953 USD desde octubre.
- El volumen negociado será más bajo de lo habitual esta semana, debido a la jornada reducida del miércoles 24 y al festivo del jueves 25.
- Los últimos informes macroeconómicos de Estados Unidos han evidenciado cierta debilidad.
- Atención esta semana al dato del PCE de octubre y al ajuste del PIB del tercer trimestre.
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Análisis del Gráfico Semanal en el S&P500
Desde el gráfico semanal del S&P500 podemos ver que el índice de referencia estadounidense mantiene una tendencia alcista. Sin embargo, durante las últimas semanas atraviesa una fase de consolidación y no se están alcanzando nuevos máximos históricos.
De cualquier manera, esto no significa que la tendencia de fondo se encuentre en entredicho. En esta temporalidad no se aprecia ninguna señal que sugiera debilidad.
Análisis del Gráfico Diario en el S&P500
En el gráfico diario podemos ver que el S&P500 se mantiene lateralizado desde finales de octubre. Se ha formado una resistencia un poco por debajo del máximo histórico, que ha estado frenando los intentos de subida durante todo este período. A lo largo de las 3 últimas semanas, la cotización ha permanecido lateralizada en un rango estrecho muy cerca de esta resistencia, pero sin lograr romperla.
Si se produjese un breakout en la resistencia de 6.915 – 6.953 USD sería una señal de fortaleza. Sin embargo, antes de abrir posiciones compradoras, sería conveniente esperar a que se perforase también el nivel psicológico de los 7.000 USD. Por el contrario, si la cotización formase un patrón de giro bajo uno de estos dos niveles, podríamos optar por posicionarnos cortos esperando una caída hacia los 6.560 USD.
Diversos Factores Señalan Pesimismo en torno a la Bolsa Estadounidense
Durante la semana pasada, el sector tecnológico dio señales de debilidad, incrementando los miedos de que podría estar acercándose el pinchazo de la burbuja de la inteligencia artificial. Empresas aparentemente sobrevaloradas y desconfianza hacia el enorme gasto que se está efectuando en data centers y otras infraestructuras están poniendo nerviosos a muchos inversores. Poco a poco se van bajando del carro y provocan un incremento en la presión vendedora.
No debemos olvidar que el factor que ha empujado al S&P500 al alza en los últimos tiempos ha sido una subida intensa en las empresas de semiconductores y las grandes tecnológicas. En cuanto el interés hacia estos valores se reduzca, no habrá nada que soporte nuevas subidas.
Además, la baja probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés de nuevo en enero reduce el apetito por el riesgo entre los inversores.
Por otra parte, los datos macro publicados durante la semana pasada han generado pesimismo hacia la economía estadounidense. La tasa de desempleo subió en noviembre hasta el 4,6%, colocándose en máximos de los últimos 4 años. Los PMIs de diciembre también mostraron valores peores de lo esperado, evidenciando el crecimiento empresarial más bajo de los últimos 6 meses.
El informe de ventas minoristas de octubre y las ventas de viviendas de segunda mano en noviembre fueron otros de los datos que resultaron más débiles de lo previsto, mostrando una contracción en la capacidad de gasto de las familias.
La lectura en conjunto de todos estos factores apunta a un enfriamiento económico en Estados Unidos a medio plazo y a una pérdida de confianza hacia la bolsa, que pueden traducirse en movimientos bajistas en el S&P500 a corto y medio plazo.
¿Qué Debes Tener en Cuenta esta Semana si Vas a Operar en el S&P500?
Durante la semana que comienza nos meteremos de lleno en las festividades navideñas. El jueves 25, la bolsa estará cerrada y el miércoles 24 habrá una jornada reducida, con el cierre programado para la 1:00 PM (hora de Nueva York). Además, es probable que muchos traders se encuentren de vacaciones en los días previos y posteriores. Como resultado, podemos esperar ver un volumen más bajo de lo habitual y una menor probabilidad de que se produzcan movimientos intensos.
El número de informes relativos a la economía de Estados Unidos que se va a publicar esta semana también será reducido a partir del día de Nochebuena:
Día | Informe | Notas |
Lunes | Precios del gasto en consumo personal subyacente (PCE) de octubre | Es el indicador de inflación favorito de la Fed. Valores por encima de lo esperado pueden mover al S&P500 a la baja y viceversa |
Martes | PIB del 3er trimestre | Una caída respecto al dato anterior será una señal bajista para la bolsa. Una subida, una alcista |
Martes | Índice de confianza del consumidor de The Conference Board de diciembre | Valores por encima de lo esperado indicarán que los consumidores están más dispuestos a gastar (señal bullish para la bolsa) y viceversa |
Martes | Previsión del PIB para el 4º trimestre de la Fed de Atlanta | Unas previsiones de crecimiento por encima de lo esperado generarían optimismo hacia la bolsa y viceversa |
Martes | Ventas de viviendas nuevas en octubre y noviembre | Cifras mejores de lo previsto señalan que los ciudadanos están comprando más casas de lo esperado, lo que señala fortaleza en la economía y puede mover a la bolsa al alza. Valores peores de lo pronosticado tendrían en el efecto opuesto |
Miércoles | Nuevas peticiones y renovaciones de los subsidios por desempleo | Datos por encima de lo esperado implican una subida en el número de desempleados, lo que resulta negativo para el consumo y el crecimiento económico. Debe tomarse como una señal bearish. Lo contrarío sería una señal bullish |
Acciones del S&P500: Análisis Técnico de los 7 Magníficos
A continuación, echemos un vistazo a la situación en los 7 Magníficos y veamos cuáles son las perspectivas y los niveles más relevantes a tener en cuenta durante la semana de Navidad.
Apple (AAPL)
Gráfico semanal de Apple:
Gráfico diario de Apple:
Tras la ruptura en el soporte de 277 USD, la cotización de Apple descendió hasta la zona de los 267 USD. Esta había sido el suelo del rango en el que se estuvo moviendo entre el 29 de octubre y el 26 de noviembre. El nivel volvió a actuar como soporte y se incrementó la presión compradora cuando el precio lo tocó el jueves. La vela de rechazo que se formó tras la sesión de ese día sugiere que la demanda podría haber absorbido a la oferta y el mercado podría pasar a moverse alcista a partir de ahora.
En los próximos días tendremos que mantener nuestra atención fija en los 277 USD. Si el precio lo atravesase, hay una alta probabilidad de que se dirija hacia el máximo histórico. Sería una situación favorable para abrir posiciones compradoras. Por el contrario, un breakdown en los 265 – 267 USD podría traer una continuación al retroceso en curso y llevar el precio hacia los 260 USD.
Microsoft (MSFT)
Gráfico semanal de Microsoft:
Gráfico diario de Microsoft:
A lo largo de las últimas semanas, Microsoft ha encontrado soporte en torno a los 465 – 470 USD. Desde que se alcanzó esta zona el 21 de noviembre, se detuvieron las caídas y el precio se ha estabilizado entre este nivel y la resistencia de 493 USD. Esta zona de soporte es especialmente importante, porque coincide con las inmediaciones de la media móvil de 50 períodos del gráfico semanal.
En caso de que se rompiese, podríamos ver un incremento de la presión vendedora en las acciones de Microsoft, que llevaría a la cotización aún más abajo (el siguiente nivel de soporte se encuentra en los 450 USD).
Un breakout en el nivel psicológico de 500 USD sería una señal de fortaleza. Daría por finalizada la lateralización en curso y estaría recuperando parte de lo perdido durante las caídas. Podríamos utilizarlo como señal para abrir posiciones compradoras.
Alphabet (GOOGL)
Gráfico semanal de Alphabet/Google:
Gráfico diario de Alphabet/Google:
Las subidas que experimentó Google el jueves y el viernes provocaron que la vela de la semana pasada terminase con una mecha muy amplia por la parte inferior y un cuerpo pequeño. Es un patrón que sugiere rechazo y nos indicaría que la presión compradora se ha incrementado. Esto podría traer el fin de la corrección que se ha estado produciendo durante las últimas semanas.
De cualquier manera, en el gráfico diario siguen predominando las señales de debilidad. La estructura del precio exhibe máximos y mínimos cada vez más bajos y tanto el índice de fuerza relativa (RSI) como el MACD están cayendo. Por ello, antes de pensar en abrir posiciones compradoras, dando credibilidad a la hipótesis indicada por la vela de rechazo, es necesario esperar a alguna señal de fortaleza. Por ejemplo, que empiecen a superarse zonas de máximos o que se produzca un cruce de líneas en el MACD. Mientras no aparezca ninguna, lo más adecuado es mantenernos al margen.
Amazon (AMZN)
Gráfico semanal de Amazon:
Gráfico diario de Amazon:
Las últimas jornadas no han traído cambios a la situación de Amazon. Tal y como se observa en el gráfico diario, la cotización continúa errática entre el soporte de 211 – 215 USD y la resistencia de 239 USD. El RSI y el MACD se mantienen planos y nos indican que la oferta y la demanda se encuentran en equilibrio.
En este contexto es poco probable que vayan a producirse grandes subidas o bajadas. Lo que suele ocurrir en estos casos es que se den rebotes contra los extremos del rango lateral. Por ello, si viésemos subidas, nos prepararíamos para ejecutar una entrada en corto en cuanto apareciese un patrón de giro bajo la resistencia. En caso contrario, si la cotización de Amazon cayese, esperaríamos a una reversión contra el soporte. En ambos casos, el objetivo de beneficios se situaría un poco antes del nivel opuesto.
Meta (META)
Gráfico semanal de Meta:
Gráfico diario de Meta:
La cotización de Meta subió ligeramente durante la semana pasada. Sin embargo, el precio parece tener problemas para estabilizarse por encima de la media móvil de 50 períodos de esta temporalidad.
Desde el gráfico diario vemos que la zona de los 681 USD está actuando como resistencia. Provocó un rebote a la baja a principios de mes y un fakeout el pasado día 12, por lo que es probable que vuelva a rechazar al precio si se aproxima en los próximos días. El MACD y el RSI también se han mantenido lateralizados durante las últimas sesiones, lo que nos indica que el precio podría continuar moviéndose errático a corto plazo. Un rebote bajo la resistencia traería un escenario favorable para operar en corto. Por el contrario, para pensar en comprar Meta, tendría que producirse un breakout en la resistencia indicada.
Nvidia (NVDA)
Gráfico semanal de Nvidia:
Gráfico diario de Nvidia:
El viernes pasado, Nvidia volvió a subir después de toda la semana moviéndose a la baja. Es una señal de fortaleza y trae de vuelta el optimismo hacia un posible fin de la corrección en curso. Sin embargo, tal y como se observa en el gráfico diario, la cotización sigue en una estructura de máximos y mínimos descendentes.
Si el precio perforase la zona de máximos de 185 – 188 USD, se estaría rompiendo esta formación y nos encontraríamos ante un techo más alto al previo, que respaldaría la hipótesis que apunta hacia una recuperación. En caso de que esta ruptura viniese acompañada de señales de fortaleza en los indicadores técnicos, estaríamos ante un escenario favorable para operar en largo. El objetivo para la toma de beneficios se colocaría en torno al máximo histórico.
Por el contrario, nuevas bajadas durante los próximos días, estarían dando continuación a la formación bajista.
Tesla (TSLA)
Gráfico semanal de Tesla:
Gráfico diario de Tesla:
La semana pasada dejó un breakout en la resistencia de los 465 USD, que venía frenando los avances de Tesla desde octubre. Esto fue visto como una importante señal de fortaleza. Poco después se intentó un nuevo breakout en la resistencia de 488,54 USD, que estaba siendo el máximo histórico hasta el momento. El precio llegó a los 495,28 USD, pero no consiguió aguantarse por encima del nivel perforado. El resultado fue una vela de rechazo en el gráfico semanal, que sugiere cierta debilidad.
De cualquier manera, el retroceso no llevó al precio por debajo del nivel previo, lo que nos indica que se ha convertido en un punto de soporte. Ahora mismo debemos permanecer atentos a esta zona y al reciente nuevo máximo histórico. Para comprar Tesla, tendríamos que ver un breakout limpio en el techo, seguido de una consolidación por encima del nivel. Por el contrario, podríamos abrir posiciones de venta en corto si se perdiese el soporte de los 465 USD.
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