- La semana en curso está siendo de poco movimiento en el mercado del oro, lo que demuestra que oferta y demanda se encuentran en equilibrio.
- Un breakout en 4.381,38 USD marcaría un escenario apropiado para pensar en abrir posiciones largas.
- Hay pocos factores fundamentales actuando sobre el mercado del oro, lo que provocaría que sigamos viendo poco movimiento.
- El rumor de que Jerome Powell será sustituido por otro Presidente de la Fed más afín a Trump debilita al USD y es bullish para el oro.
- Altas perspectivas de un recorte de tipos en diciembre constituyen una señal alcista para el oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
Echando un vistazo al gráfico semanal del oro, se observa que la vela de esta semana tiene un rango reducido y un cuerpo pequeño, con mechas más amplias que este por ambos lados. Esto nos sugiere que en estos momentos reina la indecisión en el mercado y es poco probable que vayamos a ver grandes movimientos al alza o a la baja.
El contexto de fondo sigue siendo alcista, ya que la acción del precio tiene una estructura ascendente. Además, la EMA50 está por encima de la de 200 períodos y ambas presentan trayectorias ascendentes.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
El precio subió el lunes, superando por poco la resistencia de los 4.215 – 4.244 USD. Sin embargo, la presión compradora se retiró, provocando que el precio retrocediera. El día terminó formando una vela de tipo doji en el gráfico diario. En la jornada de ayer, la cotización del oro cayó y se mantuvo por debajo de este nivel.
Sin embargo, resulta relevante señalar que el índice de fuerza relativa (RSI) y el indicador MACD mantienen una trayectoria ascendente, lo que nos indica que la demanda se está fortaleciendo. Al mismo tiempo, los mínimos cada vez más altos del gráfico de precios están formando una figura de cuña contra la resistencia, que constituye un patrón bullish. Si se rompiese este nivel y la cotización se mantuviese por encima, podríamos buscar entradas compradoras, haciendo cierres parciales a medida que se aproximase al máximo histórico (4.381,38 USD).
Atención a las Perspectivas de Recorte de Tipos y a las Dudas sobre la Independencia de la Fed
En estos momentos hay pocos factores fundamentales ejerciendo presión sobre el mercado del oro, lo que contribuye a que su precio se mueva poco. El factor más reseñable en estos momentos es la debilidad que ha estado mostrando el dólar recientemente. Las crecientes perspectivas de que la Fed va a recortar de nuevo los tipos de interés en la reunión de política monetaria de este mes le están pasando factura.
A esto tenemos que sumar las también crecientes dudas sobre la independencia de la Fed a medio plazo. Está ganando fuerza el rumor de que Kevin Hasset podría suceder a Jerome Powell como Presidente de la Fed el próximo año. Su marcado carácter dovish y su cercanía a Donald Trump hacen pensar que el Presidente estadounidense podría ganar influencia sobre las actuaciones de la Fed con este movimiento.
Estos dos factores han provocado que el Dólar Index haya marcado un nuevo mínimo de los últimos 16 días, lo que supone una señal bullish para el mercado del oro.
Hoy tendremos que mantenernos atentos a los datos de cambio de empleo agrícola de noviembre que va a publicar la ADP. Señales de debilidad en el mercado laboral incrementarían las probabilidades de un recorte de tipos este mes y podrían atraer presión compradora al oro. Por el contrario, datos mejores de lo previsto tendrían el efecto opuesto.
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