- El gráfico diario muestra un posible patrón de agotamiento bajo la resistencia de 4.215 – 4.244 USD.
- El PCE subyacente de septiembre mostró un retroceso en la inflación.
- Las previsiones de inflación de la Universidad de Michigan apuntan a un enfriamiento de esta en diciembre.
- Las altas expectativas hacia un recorte en los tipos de interés este mes debilitan al USD y constituyen una señal bullish para el oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
El gráfico semanal del oro exhibe una tendencia alcista que, durante las últimas 7 semanas se ha mantenido en un período de consolidación. El movimiento ascendente del precio durante las últimas 5 nos hace pensar que esta fase podría estar terminando y el mercado se estaría preparando para volver a visitar la zona del máximo histórico dentro de poco.
Sin embargo, la vela similar a un doji que se formó la semana pasada junto a una resistencia podría indicarnos que el precio del oro se va a mantener lateralizado.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
Desde el gráfico diario se observa como el precio del oro se ha mantenido lateralizado en torno a la resistencia de 4.215 – 4.244 USD en las últimas 5 sesiones. Los cuerpos de estas velas han sido más pequeños que sus mechas, lo que indica que ha habido equilibrio entre la oferta y la demanda.
Teniendo en cuenta que la cotización está bajo una resistencia, hay cierta probabilidad de que la presión compradora se reduzca y la vendedora se incremente en las próximas jornadas, lo que traería un retroceso.
Una caída por debajo de los 4.120 – 4.150 USD nos confirmaría que estamos ante un patrón de agotamiento y podría venir acompañada de un descenso hasta la zona de los 4.000 USD o incluso hasta el soporte de 3.921 USD. Sería un escenario favorable para posicionarnos cortos en el oro.
Por el contrario, si el precio se aguantase por encima de este nivel, se continuaría respetando la figura de cuña ascendente. Nos indicaría que la oferta está siendo poco agresiva y aumentaría la probabilidad de un breakout en la resistencia a corto plazo. De cualquier manera, antes de abrir posiciones largas, es necesario esperar a que se rompa el nivel.
Enfriamiento en la Inflación Respalda una Bajada de Tipos esta Semana
El viernes pasado se publicó el informe de precios del gasto en consumo personal subyacente (el indicador preferido por la Fed para evaluar la evolución de la inflación) de septiembre. El dato interanual mostró una subida del 2,80%, un 0,10% inferior a lo esperado y por debajo de la cifra de agosto. Evidencia un enfriamiento en la inflación, que podría motivar a la Fed a bajar los tipos de interés en la reunión de política monetaria que tendrá lugar esta semana.
El reporte publicado por la Universidad de Michigan referente a las expectativas de inflación para diciembre también mostró un valor más bajo de lo previsto e inferior al del mes pasado, lo que refuerza la idea de que la inflación estaría retrocediendo. Esto abriría la puerta a nuevos recortes de tipos en los próximos meses.
En estos momentos, el indicador FedWatch muestra una probabilidad del 86,2% de que la Fed reduzca los tipos de interés en 25 puntos básicos el próximo día 10. Estas perspectivas están debilitando al dólar y suponen una señal bullish para el oro.
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