A continuación, en DailyForex te traemos un pronóstico para operar el contrato a futuro del cacao (ICEUS: CCH26) en el corto plazo (scalping/intradía) durante la semana del 12 al 16 de enero de 2026.
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Situación Actual del Mercado
- Precio de Cierre Viernes 9-1: El precio del cacao a futuro para el contrato de marzo de 2026 (CCH26) cerró el día viernes a 5,345 dólares por tonelada métrica, tras el máximo alcanzado el jueves pasado.
- Rango de Cotización: El mercado se ubica ahora dentro de un rango más bajo entre los 5,631 dólares y un soporte sobre los 4,924 dólares.
- Contexto Reciente: La cotización del cacao cayó drásticamente el viernes debido a que los exportadores aprovecharon la recuperación reciente para fijar precios más favorables en sus contratos, colocando coberturas cortas en los futuros del cacao antes de la próxima cosecha de África occidental.
Catalizadores Técnicos y Fundamentales
Los determinantes más importantes a considerar en la semana serían los siguientes:
Catalizadores Técnicos (Corto Plazo)
- Tras alcanzar un máximo de 6,276 dólares el jueves, el precio del cacao se desplomó un 8.96% durante la última semana.
- El mercado se ha desplazado hacia un equilibrio más bajo entre 5,631-4,924 dólares.
- La brecha entre la cotización actual y su media de 50 semanas (7,221 dólares) es de un 25.98%.
- El volumen acumulado prácticamente duplicó su promedio, alcanzando los 105,230 contratos, el nivel más alto desde abril de 2024.
- El indicador RSI, que permanecía en zona de consolidación bajista, vuelve a proyectarse a la baja y podría realizar un corte descendente sobre su promedio de 14 semanas.
Catalizadores Fundamentales (Inmediatos)
Los factores fundamentales que podrían generar movimientos significativos de la cotización son:
Nivel de Inventarios
- Los inventarios certificados por la bolsa ICE en Estados Unidos han detenido su caída y cerraron el día viernes en 1,660,515 sacos, lo que supone un aumento de 1.79% con respecto a la semana pasada.
- Si se consolida, esto podría representar un cambio de tendencia importante, luego de cerrar a la baja durante varios meses consecutivos.
Clima en África Occidental
- Reportes de lluvias inusuales en Costa de Marfil favorecen la cosecha de febrero, lo que añade presión bajista por mejores expectativas de suministro.
- No olvides que el clima es el factor con mayor influencia sobre la psicología de los inversores.
Flujos de Capital sobre el Índice BCOM
- Se espera que las compras institucionales ligadas al Índice de Materias Primas de Bloomberg, que ahora incluye al cacao, continúen hasta el 14 de enero.
- Peak Trading Research estima que el reequilibrio anual de los índices de materias primas durante la próxima semana podría llevar a compras de alrededor de 37,000 contratos a futuro, lo que representa casi el 31% del interés abierto agregado.
- Esto añadirá volatilidad al mercado mientras los fondos terminan de balancear sus carteras.
Datos de Molienda (Trimestre IV - 2025)
- La próxima semana se publicarán informes de molienda en Europa y Estados Unidos.
- Si la demanda se muestra débil, el precio tendrá dificultades para recuperar los 5,631 dólares, resistencia del rango actual.
- En caso contrario, podríamos observar un relativo repunte en el precio del cacao.
Tendencia del Dólar Estadounidense
Veamos el gráfico diario del Índice del Dólar:
- El Índice del Dólar cotiza a 99.138 puntos y acumula un aumento de 1.28% desde el pasado 24 de diciembre.
- La venta de futuros de cacao se intensificó el viernes, después de que este índice alcanzara un máximo de 4 semanas, lo que encarece el precio relativo de esta materia prima para el resto del mundo.
- De momento, el índice ha realizado una ruptura sobre su media de 50 días (98.740 puntos) y queda por ver si se consolida este movimiento de cara a la próxima reunión de la Fed los días 27-28 de enero.
- El indicador RSI alcanza un nivel de 60 y parece proyectarse con fuerza hacia la zona de sobrecompra.
Opinión de los Analistas de Mercado
Veamos cómo se mueven las opiniones de los analistas del mercado de futuros de materias primas:
- En la plataforma Investing, el contrato CCH26 presenta recomendaciones de “venta fuerte” en todas las temporalidades, lo que confirma el ánimo bajista del mercado:
Fuente: Investing.
- En la plataforma Barchart, las opiniones de venta aglutinan un 64% para el contrato CCH26, lo que se mantiene para el resto de los vencimientos:
Fuente: Barchart.
Escenarios Proyectados y Plan de Trading (Corto Plazo)
Bajo la dinámica actual, podemos esperar los siguientes escenarios alcistas y bajistas:
Entrada en Corto
Veamos los parámetros para una posible operación en corto:
Entrada en Largo
El plan de compra sería válido bajo las siguientes premisas:
Para la semana del 12 al 16 de enero de 2026, se espera volatilidad y una posible consolidación en un nivel más bajo cercano a los 5,000 dólares debido a la expectativa de mayor oferta por mejoras climáticas en África Occidental.
Será crucial observar la reacción del mercado a los datos de molienda y a la dinámica de oferta/demanda, aunque las proyecciones a largo plazo siguen siendo positivas.
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