Idea de Operación Larga
Ingresa tu posición larga entre $881,31 (un nivel de soporte horizontal intermedio) y $903,29 (un nivel de resistencia horizontal intermedio).
Análisis del Índice de Mercado
- Costco Wholesale Corporation (COST) es miembro del NASDAQ 100, el S&P 100 y el índice S&P 500.
- El índice NASDAQ 100 avanzó con cautela al inicio de 2026 con un fuerte impulso en los productos básicos de consumo tradicionales y nombres que pagan dividendos, ya que los inversores rotan de las mega-cap tecnológicas sobrecompradas a nombres más razonablemente valorados y generadores de efectivo como Costco, a pesar de que los volúmenes de negociación bajistas siguen siendo elevados y sugieren que la convicción es selectiva.
- El indicador Bull Bear Power del NASDAQ 100 es alcista pero estructuralmente por debajo de su línea de tendencia descendente, sin embargo, la fuerza relativa de Costco frente al índice sugiere que los negocios de calidad y alto margen están siendo recompensados por flujos institucionales a pesar de la cautela general del mercado.
Análisis del Sentimiento del Mercado
Costco ha surgido como un líder defensivo del mercado en un escenario de desaceleración del gasto del consumidor, con Moody's pronosticando que el crecimiento real del gasto del consumidor se desacelerará a solo un 1,5% en 2026, ya que los mayores costos de cuidado infantil, los impuestos a la propiedad y las presiones inflacionarias pesan sobre los presupuestos familiares. Sin embargo, se espera que los minoristas enfocados en descuentos y valor, la categoría donde el modelo de membresía de Costco encaja naturalmente, ganen cuota de mercado a medida que los hogares de mayores ingresos cambien a opciones más económicas y busquen valor, posicionando a Costco como un beneficiario principal de esta rotación.
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El sentimiento en torno a la economía de las membresías de Costco se ha vuelto decididamente alcista tras los resultados del cuarto trimestre de 2025, que mostraron un crecimiento del 14% interanual en los ingresos por tarifas de membresía, alcanzando los $1.72 mil millones y tasas de renovación globales rondando el 92% en EE. UU. y el 90% a nivel mundial, a pesar de los aumentos de precios a $65 para las membresías estándar y $130 para las ejecutivas, efectivos a partir de septiembre de 2024. Las nuevas ventajas de la membresía Ejecutiva, como las horas exclusivas de compras anticipadas, supuestamente han aumentado las ventas semanales en EE. UU. en aproximadamente un 1% y han incentivado las actualizaciones a niveles de mayor margen, evidencia de que la estrategia del cofre del tesoro de Costco está funcionando para extraer el máximo valor de su base de más de 128 millones de miembros.
Análisis Fundamental de Costco Wholesale Corporation
Costco Wholesale Corporation es uno de los minoristas más grandes del mundo y el mayor minorista de carne de res, aves de corral, productos orgánicos y vino. Más del 30% de los estadounidenses compran regularmente en Costco Wholesale Corporation, que genera valor a través de su marca interna Kirkland Signature. Actualmente tiene 908 almacenes que atienden a más de 130 millones de miembros en todo el mundo.
Entonces, ¿por qué soy optimista con respecto a COST después de su ruptura?
La fortaleza fundamental de Costco se basa en el aumento de los márgenes de beneficio a pesar de las persistentes presiones inflacionarias en los costos, con un margen bruto que se expandió 13 puntos básicos hasta el 11,13% en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, impulsado por una mayor eficiencia en alimentos frescos, una mayor penetración de Kirkland Signature y la optimización de la cadena de suministro, demostrando que la empresa puede absorber aranceles y costos de insumos mientras mantiene el poder de fijación de precios. El historial de cinco décadas de la empresa de aumentos de dividendos ininterrumpidos, con un crecimiento anual de dividendos que promedia entre el 12% y el 13% en múltiples horizontes de tiempo, señala la confianza de la dirección en la generación sostenible de efectivo y el compromiso con los accionistas.
Las tasas de renovación de membresías de salud cercanas al 92% en los EE. UU. y al 90% a nivel global siguen siendo excepcionales en el retail, lo que indica que, a pesar de los aumentos de precios y un cambio hacia una mayor selectividad entre los consumidores, los miembros de Costco continúan percibiendo un valor excepcional en sus membresías, con la fortaleza de renovación proporcionando una base recurrente y de alto margen sobre la cual se construyen las ventas de mercancías. Los beneficios de compra positivos en ingresos para los miembros ejecutivos, incluyendo horas exclusivas de compra anticipada y ofertas mejoradas de búsqueda del tesoro, impulsan contribuciones desproporcionadas en ventas y márgenes del 20%+ de los miembros que se actualizan, creando una fuente subestimada de expansión incremental de márgenes.
La perspectiva optimista para el trimestre actual, respaldada por un crecimiento del 8% en las ventas netas en el cuarto trimestre del año fiscal 2025, un crecimiento del 10% en los ingresos netos del año completo y la expansión planificada a 35 nuevos almacenes en el año fiscal 2026, sugiere que las ventajas de escalamiento de Costco y su expansión internacional seguirán impulsando el crecimiento de las ganancias, incluso cuando las ventas en tiendas comparables se moderen en respuesta a las preocupaciones sobre la desaceleración del gasto del consumidor.
Métrica | Valor | Veredicto |
Relación P/E | 47,62 | Bajista |
Relación P/B | 12,52 | Bajista |
Relación PEG | 3,01 | Bajista |
Relación Actual | 1,04 | Alcista |
Relación ROIC-WACC | Positivo | Alcista |
Análisis Fundamental de Costco Wholesale Corporation Resumen
El ratio precio-beneficio (P/E) de 47,62 hace que COST sea una acción cara. En comparación, la relación P/E del S&P 500 es de 29,32.
El precio objetivo promedio de los analistas para COST es de $1.033,06. Sugiere un buen potencial de alza con riesgos a la baja aceptables, implicando una apreciación del 16.2% sobre los niveles actuales con un margen de seguridad razonable dado el posicionamiento defensivo de Costco.
Análisis Técnico de Costco Wholesale Corporation
La señal de COST de hoy:
Gráfico de Precios Costco
- El gráfico de precios de COST D1 a continuación muestra la acción del precio consolidándose cerca de $889,10 con compradores defendiendo el nivel de soporte intermedio de $881,31 mientras que las resistencias se agrupan cerca de $903,29, indicando que la acción de la acción está entrando en una fase de acumulación controlada donde los inversores institucionales están construyendo posiciones selectivamente antes de la próxima subida.
- COST se negocia por encima de sus medias móviles de 20 días y 50 días con una pendiente gradual hacia arriba, señalando que la tendencia alcista de la acción sigue intacta a pesar de la reciente consolidación y que la acción del precio sigue atrayendo una demanda constante de compra en caídas, consistente con la posición central de los portafolios institucionales.
- El Indicador de Poder Bull Bear en el gráfico diario de COST ha entrado en territorio positivo con una línea de tendencia ascendente, lo que indica un fortalecimiento de la dominancia de los compradores y sugiere que la consolidación de la acción del precio cerca de $889 está atrayendo acumulación institucional en lugar de distribución o ventas por capitulación.
- Los volúmenes de negociación promedio en el patrón de consolidación cerca de la resistencia de $889,00 – $903,29 están en línea con los promedios de 20 días, lo que indica que, aunque la acción no está aumentando por euforia, los patrones de acumulación constante son consistentes con grandes posiciones de cartera que se construyen metódicamente en la fortaleza.
- COST ha comenzado a superar materialmente a los índices más amplios NASDAQ 100 y S&P 500 en base a la fuerza relativa, con la acción liderando los subsectores defensivos y de productos básicos de consumo, una señal constructiva que respalda el renovado interés de los inversores en empresas de calidad que pagan dividendos a medida que el mercado comienza 2026 rotando lejos de las valoraciones estiradas de IA.
Mis Niveles de Acciones Largas de COST y R/R
- Nivel de Entrada de COST: Entre $881,31 y $903,29
- Toma de Ganancias de COST: Entre $999,30 y $1.033,06
- Stop Loss de COST: Entre $844,06 y $852,50
- Ratio Riesgo/Recompensa: 3,17
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