- La tendencia alcista del IBEX35 continuó durante la semana pasada, dejando una nueva subida del 0,35%.
- Por el momento, las señales técnicas sugieren fortaleza y no hay indicios que apunten a un cambio de contexto.
- Las 3 acciones del IBEX35 que más subieron durante la semana pasada fueron Laboratorios Farmacéuticos ROVI (ROVI: +5,48%), Grupo ACS (ACS: +5,35%) y ArcelorMittal (MTS: +4,38%).
- Tensiones geopolíticas en Irán y en torno a Groenlandia generan aversión al riesgo entre los inversores.
- Bankinter presentará sus resultados empresariales correspondientes al Q4 de 2025 el jueves.
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¿Cuál Es la Situación del IBEX35? Análisis Técnico y Niveles Relevantes
Gráfico Semanal
El IBEX35 viene de cerrar su octava semana alcista consecutiva y de marcar nuevos máximos históricos en 17.833,50€. El objetivo de los 18.000€ está cada vez más cerca y no se observa ninguna señal técnica que haga dudar de su consecución a corto plazo.
Desde el gráfico semanal observamos una clara tendencia alcista y en buen estado de salud. La estructura del precio sigue manteniendo máximos y mínimos cada vez más altos. Las medias móviles de 50 y 200 semanas exhiben trayectorias ascendentes y están cada vez más separadas. Esto pone de manifiesto una aceleración en la tendencia. No hay señales que sugieran un cambio de contexto por ahora.
Gráfico Diario
En términos generales, el gráfico diario del IBEX sugiere fortaleza. Aunque, durante las últimas jornadas, la cotización ha frenado el ritmo al que venía subiendo. Las líneas del MACD acaban de dar un cruce bajista, indicando que la demanda podría estar frenándose.
Debemos tener en cuenta que, tras los últimos avances, todavía no ha tenido lugar ninguna corrección relevante. Por lo que un retroceso ahora no indicaría debilidad necesariamente, sino que podría tratarse de un pullback previo a un nuevo impulso alcista. Debemos permanecer atentos, porque esto marcaría un buen momento para abrir posiciones compradoras.
Las Tensiones Geopolíticas, en el Punto de Mira
La situación en la bolsa estuvo marcada por las tensiones geopolíticas durante la semana pasada, que generan cierta aversión al riesgo entre los inversores y pueden reducir la presión compradora a corto plazo. Por un lado están las revueltas anti-clericales en Irán. El Gobierno está respondiendo con violencia y es posible que Estados Unidos intervenga.
También tenemos los reiterados comentarios que Trump ha estado efectuando recientemente acerca de sus deseos de hacerse con Groenlandia. Han llevado a Alemania, Francia y Noruega a enviar tropas para apoyar a sus aliados daneses.
Por otro lado, las perspectivas de que Trump nombre a Kevin Hassett como nuevo presidente de la Fed se redujeron la semana pasada tras unas declaraciones vertidas el viernes. El mandatario lo felicitó por su buen trabajo al frente del Consejo Económico Nacional y reconoció que le gustaría mantenerlo en su actual puesto.
La designación de otro candidato para llevar las riendas de la Fed tras la salida de Powell reduciría la desconfianza que se ha generado en los últimos tiempos ante una hipotética pérdida de autonomía en la Fed. Pero, al mismo tiempo, reduciría las perspectivas de que se recorten los tipos de interés en Estados Unidos en 2026, lo que también resultaría bearish para las bolsas.
5 Acciones del IBEX35 que no Puedes Perder de Vista en la Semana que Comienza
Laboratorios Farmacéuticos Rovi S. A. (ROVI)
Sector | Tecnologías sanitarias – Productos farmacéuticos |
Capitalización bursátil | 6.650 millones de EUR |
Precio | 72,20 EUR |
Ratio precio/beneficio | 30,48 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 16,73% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 2,37 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,18 |
Rentabilidad por dividendo | 1,37% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Laboratorios Farmacéuticos Rovi (ROVI) se ha mantenido por segunda semana consecutiva en el top 3 de ganadoras del IBEX35. En esta ocasión fue la empresa que más subió de todo el combinado español, alcanzando un 5,48%.
Tras el breakout que se produjo hace dos semanas en la resistencia de los 66,65€, la cotización de Rovi siguió subiendo con fuerza. Este movimiento pone de manifiesto que hay una gran presión compradora en el mercado, que podría dar lugar a nuevas subidas a corto y medio plazo. Desde la temporalidad diaria, tanto el índice de fuerza relativa (RSI) como el MACD mantienen pendientes ascendentes y respaldan esta teoría.
El escenario es favorable para buscar entradas compradoras en Rovi. Antes de ejecutar las entradas, lo más recomendable es esperar a que se produzca una corrección de este último impulso, que haga caer el precio momentáneamente hasta algún punto entre los 66,65 y los 70 EUR.
ACS, Actividades de Construcción y Servicios S. A. (ACS)
Sector | Servicios industriales – Ingeniería y construcción |
Capitalización bursátil | 25.160 millones de EUR |
Precio | 96,55 EUR |
Ratio precio/beneficio | 28,61 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 1,83% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 3,37 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,75 |
Rentabilidad por dividendo | 2,08% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Actividades de Construcción y Servicios S. A. (ACS) fue la segunda empresa del IBEX35 que más subió la semana pasada, con una revalorización del 5,35%.
Tal y como se observa en el gráfico semanal, las dos últimas semanas fueron de grandes subidas en ACS. El precio de sus acciones pasó de los 86,10€ a principios de enero a los 96,55€, lo que supone unas ganancias del 12,13%. En estos momentos, la compañía se encuentra en máximos históricos.
En el gráfico diario predominan las señales de fortaleza. La sucesión de máximos y mínimos cada vez más altos señala una tendencia alcista sólida. Además, a partir del 21 de noviembre, la estructura del precio se ha vuelto cada vez más vertical. Esto nos sugiere que la presión compradora se estaría incrementando. El RSI y el MACD están dando señales bullish y confirman esta hipótesis.
Al igual que ocurre con Rovi, se trata de un escenario favorable para buscar entradas compradoras. Aunque es necesario evitar dejarse llevar por el fomo y esperar a que el precio caiga un poco (hasta la zona de los 90 – 92 EUR aproximadamente) antes de abrir posiciones.
ArcelorMittal S. A. (MTS)
Sector | Minerales no energéticos – Acero |
Capitalización bursátil | 31.310 millones de EUR |
Precio | 42,17 EUR |
Ratio precio/beneficio | 14,18 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 4,10% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 2,97 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,19 |
Rentabilidad por dividendo | 1,14% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Durante la semana pasada, ArcelorMittal (MTS) subió un 4,38%. Esto la situó en el puesto número 3 del IBEX35 en cuanto a ganancias semanales.
ArcelorMittal viene de romper una zona que actuó como resistencia a principios de 2012 y que no se visitaba desde entonces (42,17€). En principio se trata de una señal de fortaleza, pero tendremos que ver como se comporta la cotización en las próximas sesiones.
La ruptura de la resistencia se produjo el pasado miércoles y, desde entonces, el precio se mantuvo muy cerca del nivel, dejando velas con mechas amplias por la parte superior. Esto podría ser señal de que la presión vendedora se está incrementando en el área. Sin embargo, el RSI y el MACD están dando señales bullish y nos indican que la demanda está siendo más intensa que la oferta.
Para pensar en abrir posiciones compradoras, tendría que producirse un nuevo impulso que aleje al precio de este nivel y confirme que la presión de los compradores ha superado a la de los vendedores. Por el contrario, si el precio cayese por debajo de los 41,72€ sería un aviso de debilidad en el mercado y optaríamos por mantenernos a la espera.
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 154.600 millones de EUR |
Precio | 10,53 EUR |
Ratio precio/beneficio | 12,24 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,52% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,86 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,84 |
Rentabilidad por dividendo | 2,14% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Tras un 2025 formidable, Santander (SAN) ha iniciado el 2026 con una continuación de la tendencia alcista. Desde el gráfico diario podemos ver como se mantiene la estructura de máximos y mínimos cada vez más altos.
Sin embargo, el MACD nos avisa de que la fuerza de los vendedores y los compradores se estaría equilibrando. El histograma ha pasado a tener barras de pequeño tamaño, alternando señales bearish y bullish. Por su parte, las líneas se han quedado prácticamente lateralizadas desde principios de enero. Esta bajada de la presión compradora reduce la probabilidad de que vaya a producirse una nueva subida intensa a corto plazo.
Además, un poco por encima de la cotización actual, está la zona de los 10,83 – 10,98 EUR, que actuó como resistencia a finales de 2009 y principios de 2010. Es un punto en el que podría incrementarse la presión vendedora. Por ello, antes de plantear operaciones compradoras, es conveniente esperar a que se produzca un breakout.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 122.610 millones de EUR |
Precio | 18,57 EUR |
Ratio precio/beneficio | 22,09 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,98% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,84 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 3,55% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La semana pasada se produjeron caídas en la cotización de Iberdrola (IBE). Lejos de tratarse de una señal de debilidad, el retroceso marcó una buena oportunidad para abrir posiciones compradoras.
En el gráfico diario se aprecia como la semana empezó con un gap bajista amplio en la sesión del lunes, que cerró con unas pérdidas del 2,67%. A partir de ese momento, la cotización se estabilizó en las inmediaciones de la zona de 18,28€. Se trata de un nivel que había actuado como resistencia desde finales de noviembre hasta finales de diciembre y ahora hizo las veces de soporte, confirmando la presencia de una presión compradora intensa en el mercado.
La jornada del viernes dejó una vela alcista amplia, que nos señala que la demanda habría absorbido definitivamente a la oferta y el precio podría volver a subir a corto plazo.
¿Cuáles Son los Informes Macro más Relevantes para el IBEX35 esta Semana?
Si vas a operar el IBEX35 durante esta semana, debes mantenerte atento a los resultados de los siguientes informes macroeconómicos de España y la eurozona. Datos mejores de lo esperado pueden atraer presión compradora a la bolsa española y viceversa:
- IPC de la zona euro en diciembre (lunes).
- Balanza comercial de España en noviembre (martes).
- PMI manufacturero, de servicios y compuesto de la zona euro en enero (viernes).
Por otra parte, esta semana da inicio la temporada de resultados empresariales del cuarto trimestre de 2025. Bankinter será la primera en subir a la palestra, el próximo jueves 22. Los datos que presenten, junto a sus perspectivas para 2026, pueden generar optimismo o pesimismo en torno a sus acciones. Esto provocaría subidas o bajadas en su cotización, que podrían extenderse a todo el sector bancario y reflejarse en la cotización del IBEX35.
También tendremos que prestar atención a los datos macro que se publiquen en Estados Unidos, pues el IBEX35 suele imitar los movimientos de la bolsa estadounidense. Los informes más importantes de esta semana son:
- Venta de viviendas pendientes en diciembre (miércoles).
- Gasto en construcción en octubre (miércoles)..
- Previsión del PIB para el cuarto trimestre de 2025 (miércoles).
- PIB del tercer trimestre de 2025 (jueves).
- Nuevas peticiones y renovaciones de subsidios por desempleo (jueves).
- Precios del gasto en consumo personal de noviembre (jueves).
- PMI de servicios, manufacturero y compuesto de enero (viernes).
- Confianza del consumidor en enero (viernes).
- Previsiones y expectativas de inflación de la Universidad de Michigan en enero (viernes)
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