- La vela semanal en curso ha pasado de ser fuertemente bullish a mostrar rechazo a la presión compradora.
- En el gráfico diario se observan algunas señales que sugieren debilidad.
- Datos positivos relativos al sector servicios en Estados Unidos fortalecieron al USD ayer, lo que constituye una señal bajista para el oro.
- Perspectivas de que la Fed bajará los tipos de interés en 50 puntos durante 2026 son bullish para el oro a medio plazo.
- Rebalanceo en los índices de materias primas BCOM y S&P GCSI incrementará la presión vendedora en el mercado del oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
El oro empezó el año subiendo con decisión y haciéndonos pensar que el mercado recuperaría con rapidez las pérdidas de la semana pasada. Sin embargo, podría llevarle un poco más de tiempo del que parecía inicialmente.
Desde el gráfico semanal vemos que la vela en curso exhibe una mecha relativamente amplia por la parte superior. Esto nos indica que volvió a aparecer una presión vendedora intensa en los 4.500 USD, que consiguió absorber a la demanda y rechazó los últimos avances. Por el momento, la cotización se encuentra dentro del rango en que se movió la semana pasada. Tendremos que permanecer atentos a una posible ruptura de su máximo o su mínimo, pues podría venir acompañada de un movimiento fuerte en dicha dirección.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
En el gráfico diario, las subidas del lunes 5 y el martes 6 han dado paso a una vela roja en la sesión de ayer. La de hoy ya ha dejado muestras de debilidad al marcar un mínimo más bajo que la anterior. El Indicador RSI se ha movido a la baja y el histograma del MACD señala que la oferta está presionando más que la demanda.
En estos momentos, podríamos estar ante la formación de un máximo más bajo que el del 26 – 29 de diciembre, que nos señalaría el inicio de una corrección. Una ruptura en el mínimo del 31 de diciembre (4.273,96$) respaldaría esta teoría.
Para pensar en abrir posiciones compradoras en el mercado del oro, es conveniente esperar a que se rompa el máximo histórico o a que se produzca un rebote sobre algún soporte relevante (por ejemplo, la zona de 4.250$ – 4.276$). Mientras esto no ocurra, lo más recomendable es mantenernos a la espera.
Señales Fundamentales Mixtas Advierten sobre un Enfriamiento en el Rally del Oro
En la jornada de ayer, el ISM publicó varios informes sobre el sector servicios en Estados Unidos: PMI, índice de empleo y nuevos pedidos. Los datos fueron mejores de lo esperado y mostraron el mayor crecimiento mensual de los últimos 14 meses. Esto fue bullish para el dólar estadounidense y provocó que el Dólar Index se moviese al alza. Un dólar más fuerte tiende a reducir la demanda de oro.
Sin embargo, todo apunta a que la tendencia del USD a lo largo de 2026 será a devaluarse. Las perspectivas de que la Fed recortará los tipos de interés en 50 puntos básicos durante este año atraen presión vendedora, lo que resulta positivo para el oro a medio plazo.
Por otra parte, analistas de Citigroup estiman que se producirán cierres de posiciones en los futuros del oro por valor de 6,8 billones de USD a corto plazo, debidas al rebalanceo de los índices BCOM y GCSI. Esto generará un incremento de la presión vendedora en el mercado, que traerá caídas en el precio del oro.
En la sesión de hoy tendremos que mantenernos atentos a los datos de nuevas peticiones y renovaciones de subsidios por desempleo. Cifras mejores de lo esperado pueden fortalecer al dólar, lo que resultaría bearish para el oro. Por el contrario, datos peores de lo previsto podrían tener el efecto contrario y se tomarían como una señal bullish para el oro.
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