Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 1 de febrero escribí que las mejores operaciones para la semana serían:
- Largo en el par de divisas EUR/USD tras un cierre diario por encima de 1,2039$. Esto no se configuró.
Un resumen de los datos más importantes de la semana pasada en el mercado:
- Expectativas preliminares de inflación de la Universidad de Michigan: cayeron del 4,0% al 3,5%.
- Tasa principal de refinanciación del Banco Central Europeo y declaración de política monetaria: tipos mantenidos sin cambios como se esperaba.
- Tasa oficial del Banco de Inglaterra, Votos, Resumen e Informe de Política Monetaria: las tasas se mantuvieron sin cambios como se esperaba, pero hubo un par de abstenciones más en la votación de lo que se esperaba, lo que fue una ligera inclinación dovish, aumentando las posibilidades de un recorte de tasas a corto plazo.
- Tasa de efectivo del RBA, Declaración de tasas y Declaración de política monetaria: el RBA subió su tasa de interés en un 0,25%, como se esperaba, aunque con una probabilidad del 73%, por lo que el dólar australiano subió tras esta noticia.
- Vacantes de empleo en EE. UU.: esto fue un poco peor de lo esperado, lo cual fue una noticia ligeramente negativa para la economía estadounidense.
- Sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan preliminar: más fuerte de lo esperado, lo cual fue una noticia positiva para la economía estadounidense.
- PMI de servicios del ISM de EE. UU.: aproximadamente como se esperaba.
- PMI manufacturero del ISM de EE. UU.: considerablemente más fuerte de lo esperado, lo que fue una noticia positiva para la economía estadounidense.
- Tasa de desempleo de Nueva Zelanda: inesperadamente subió a 5.4%.
- Tasa de desempleo de Canadá: cayó inesperadamente del 6,8% al 6,5%.
- Solicitudes de desempleo en EE. UU.: ligeramente superiores a lo esperado.
Los únicos dos elementos aquí que realmente afectaron a los mercados la semana pasada fueron el continuo desempeño alcista de la economía estadounidense, que mantiene bajas las expectativas de recorte de tasas, y el aumento de tasas del RBA, que mantuvo al dólar australiano como la moneda principal con mejor desempeño.
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Los otros dos temas relevantes son:
- La continua acumulación militar estadounidense contra Irán, aunque Estados Unidos e Irán iniciaron conversaciones el viernes pasado, con el presidente Trump diciendo públicamente que van bien. Los mercados de predicción actualmente consideran poco probable un ataque estadounidense a Irán antes de julio.
- Hoy (domingo) se celebran elecciones para la Cámara Baja del Parlamento japonés, que es la más poderosa y las encuestas de opinión sugieren que la nueva administración del PLD probablemente obtendrá una victoria aplastante. Esto podría debilitar aún más el yen japonés, ya que la administración realmente necesita un yen más débil, o podría ser un caso de «vender el hecho», lo que presentaría una recuperación del repunte del yen cuando comiencen a surgir los resultados.
La Semana que Viene: 9 al 13 de Febrero
Los puntos de datos más importantes de la próxima semana, en orden de importancia probable, son:
- IPC de EE. UU. (inflación)
- Salario por hora promedio en EE. UU.
- Ventas minoristas en EE. UU.
- Cambio de empleo no agrícola en EE. UU.
- IPC suizo (inflación)
- PIB del Reino Unido
- Tasa de desempleo en EE. UU.
- Solicitudes de desempleo en EE. UU.
El miércoles será festivo en Japón.
Pronóstico Mensual Febrero 2025
Cambios en los Precios de las Divisas y Tipos de Interés
Para el mes de febrero, pronostiqué que el par de divisas EUR/USD aumentaría de valor.
Pronóstico de rendimiento mensual de febrero de 2026 hasta la fecha
Pronóstico Semanal 9 de Febrero de 2026
La semana pasada se vio un cruce con excesiva volatilidad, así que hice el siguiente pronóstico semanal:
- Corto AUD/JPY
El dólar australiano fue la moneda principal más fuerte la semana pasada, mientras que el yen japonés fue la más débil. La volatilidad direccional aumentó significativamente la semana pasada, con un tercio de todos los pares y cruces principales cambiando de valor en más del 1%.
Es probable que la volatilidad de la próxima semana sea similar.
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Análisis Técnico
Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Niveles clave de soporte y resistencia
Índice del Dólar Estadounidense
La semana pasada, el índice del dólar estadounidense imprimió una vela alcista que cerró al alza pero con una mecha superior significativa, lo que indica cierta indecisión. Esto es ligeramente alcista por sí solo, pero también tenemos una tendencia bajista a largo plazo con el precio por debajo de sus niveles de hace 13 y 26 semanas. Esto nos da una imagen técnica conflictiva sobre el dólar estadounidense.
Así que, ahora veo las perspectivas inciertas y las mejores oportunidades de mercado probablemente no dependerán del dólar estadounidense.
Gráfico de precios semanal del índice del dólar estadounidense
AUD/JPY
El cruce de divisas AUD/JPY tuvo un movimiento alcista muy fuerte, con el cierre semanal casi en el extremo superior del rango y una volatilidad inusualmente alta. El precio hizo un breakout alcista a un nuevo máximo de más de 30 años.
Estas son señales muy alcistas, al igual que el hecho de que el dólar australiano fue la moneda principal más fuerte la semana pasada, respaldado por una subida de tipos del RBA, mientras que el yen japonés sigue depreciándose frente a la mayoría de las divisas como parte de su tendencia bajista a largo plazo, impulsada por el masivo nivel de deuda japonesa.
Si bien esto puede parecer la tormenta alcista perfecta, un movimiento semanal excesivo como este a menudo es seguido por un retroceso durante al menos unos días, por lo que no me sorprendería una caída de precio durante la próxima semana.
Es probable que este par vea la mayor actividad en el mercado de divisas la próxima semana, al menos hasta que se publiquen los datos del IPC de EE. UU., por lo que podría ser interesante para los operadores de swing en largo o los operadores diarios en corto.
Gráfico de precios semanal AUD/JPY
Promedio Industrial Dow Jones
Los principales índices de renta variable estadounidenses, como el índice S&P 500 y el índice NASDAQ 100 centrado en tecnología, parecen muy volátiles mientras luchan por alcanzar nuevos máximos, mostrando oscilaciones con alta volatilidad. Esto sugiere un mercado inestable que, aunque alcista, podría estar a punto de revertirse.
Sin embargo, el anticuado y de la vieja economía Promedio Industrial Dow Jones tuvo una semana muy fuerte, cerrando justo en su máximo en un nuevo récord y rompiendo también el gran número redondo de 50.000. Estas son señales alcistas, lo que sugiere que son las grandes empresas tecnológicas que dominan los principales índices las que están causando la mala acción del precio. Lejos de los grandes gigantes tecnológicos, vemos que los sectores básicos de la vieja economía están funcionando lo suficientemente bien como para alcanzar nuevos máximos históricos.
No estoy muy seguro de esta operación, pero creo que una operación larga aquí con un stop loss dinámico, debido al historial históricamente sólido de la economía estadounidense, vale la pena. Podrías querer usar un tamaño de posición más pequeño de lo habitual, como el 50% por ejemplo.
Gráfico de precios semanal del Promedio Industrial Dow Jones
Bitcoin
El par de divisas BTC/USD ha seguido experimentando importantes rupturas bajistas por debajo de varios niveles de soporte a largo plazo desde justo por encima de los 81.000$ y recientemente ha alcanzado un nuevo mínimo de 16 meses. Esto es técnicamente muy significativo de manera bajista.
Mientras que las acciones y los metales preciosos subían con fuerza en los últimos meses, Bitcoin cayó desde un máximo histórico hace unos meses y continuó disminuyendo. Está claro que el sector de las criptomonedas está en declive y que Bitcoin está en serios problemas. Bitcoin estaba destinado a cambiar el mundo, pero fuera de África, simplemente no lo ha hecho: todavía no se puede usar y no está claro qué valor real tiene.
No me gusta vender activos en corto y Bitcoin ahora parece estar recuperándose, con una mecha inferior significativamente larga que se muestra ahora en la vela semanal actual.
Creo que el precio a vigilar es el nivel de soporte en torno a los 68.500$. Si la acción del precio se establece por encima de este soporte, la caída probablemente se detendrá al menos por un tiempo. Si la acción del precio se establece por debajo de este nivel, es probable que veamos una caída adicional hacia el área de 50.000$ pronto.
Gráfico de precios semanales de Bitcoin
XAU/USD
El oro, al igual que la plata, experimentó una caída masiva en solo uno o dos días a finales de enero. La caída en la plata fue más fuerte, pero el oro bajó rápidamente desde un máximo histórico de aproximadamente 5.600$ a un mínimo de 4.400$ al final de la semana, lo cual se muestra en el gráfico de precios diario a continuación.
Aplicando un estudio de retroceso de Fibonacci, podemos ver que el nivel medio de este movimiento es muy confluente con un número redondo importante en 5.000$ y esto se ha mantenido firmemente como resistencia.
La acción del precio sugiere que ahora vamos a tener una consolidación con una volatilidad que disminuye gradualmente, como un diapasón golpeado que se va apagando.
Creo que las operaciones cortas desde los rechazos del nivel de 5.000$ a medida que esto se desarrolla, siempre que se manejen hábilmente como operaciones a corto plazo en marcos de tiempo más bajos, probablemente serán la mejor estrategia para operar con oro durante la próxima semana.
Si el precio se establece por encima de 5.000$, será una señal alcista contradictoria.
Gráfico de precios diarios del oro
En Resumen
Veo las mejores operaciones esta semana como:
- Largo en el Promedio Industrial Dow Jones.
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