- A pesar de las recientes caídas, el contexto de fondo en el mercado del oro sigue siendo bullish.
- La vela de rechazo que se formó ayer indica que la corrección podría haber terminado.
- Buenos resultados empresariales incrementan el apetito por el riesgo entre los inversores y hacen que caiga la demanda de oro.
- Declaraciones hawkish de Raphael Bostic reducen la probabilidad de que se bajen los tipos de interés en 2026 y resultan bearish para el metal amarillo.
- Datos macroeconómicos favorables en EE. UU. han fortalecido al dólar y hacen que caiga la demanda de oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
Tras semanas de fuertes subidas y bajadas esporádicas, el mercado del oro parece estar dando paso a un período de incertidumbre. La mecha amplia que exhibe la vela de la semana pasada indica que apareció un gran interés vendedor en el mercado. Consiguió absorber a la demanda en las inmediaciones de los 5.600$ y provocó un retroceso marcado.
Sin embargo, la situación no ha tardado mucho en revertirse. En lo que llevamos de semana ha ocurrido todo lo contrario y la vela en curso presenta una mecha amplia por debajo. Esto nos señala que la demanda volvió a ser la fuerza predominante en torno a los 4.400$.
La tendencia de fondo sigue siendo alcista, por lo que podremos plantearnos abrir operaciones compradoras en cuanto aparezcan señales sólidas de que la demanda ha vuelto a presionar con mayor intensidad que la oferta.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
Durante la jornada de ayer el precio del oro siguió bajando y dio continuidad a las caídas iniciadas el pasado día 29. Con la llegada de la apertura de Londres, se incrementó la presión compradora y se recuperó parte del terreno perdido. A partir de la apertura de Nueva York, la cotización se estabilizó. El resultado en el gráfico diario fue una vela de tipo martillo, que nos sugiere que la reciente corrección podría haberse terminado.
De cualquier manera, los indicadores técnicos siguen dando señales bearish. Si en las próximas sesiones vemos al precio estabilizarse por encima del máximo de ayer y aparecen señales de fortaleza en el indicador MACD y el índice de fuerza relativa (RSI), se fortalecería esta hipótesis.
Fortalecimiento del USD, Declaraciones Hawkish desde la Fed y Aumento del Apetito por el Riesgo Reducen la Demanda en el Mercado del Oro
Las últimas jornadas han traído importantes recuperaciones al dólar. El Dólar Index se revalorizó en un 1,70% entre el miércoles pasado y la sesión de ayer. A ello habrían contribuido la propuesta de un candidato hawkish para ser el sucesor de Powell al frente de la Fed y también unos datos del PMI manufacturero mejores de lo esperado. Esta recuperación en la divisa estadounidense contribuye a que se reduzca la demanda de oro en el mercado.
En declaraciones recientes, Raphael Bostic de la Fed de Atlanta, afirmó que la economía estadounidense está fuerte y que debería mantenerse una política monetaria ligeramente restrictiva. En su opinión, no serían necesarios recortes de tipos de interés en todo este año, lo que resulta bearish para el oro.
Por otra parte, la temporada de presentación de resultados empresariales está dejando buenos datos en las empresas estadounidenses. Están contribuyendo a que los inversores lleven su capital a la bolsa y dejen un poco de lado los activos refugio. A medida que más compañías vayan mostrando los suyos, es probable que se siga reduciendo la demanda de oro, siempre que las cifras sean favorables.
En la jornada de hoy tendremos que mantenernos atentos al informe JOLTS de ofertas de empleo. Cifras mejores de lo esperado podrían continuar fortaleciendo al USD, lo que resultaría bearish para los precios del metal amarillo.
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