El precio del oro cayó un 2,06% durante la semana pasada, pero en el gráfico semanal siguen predominando las señales de fortaleza.
En el gráfico diario se aprecia falta de intencionalidad alcista.
Subidas en el precio del crudo provocan inflación y reducen la probabilidad de que se bajen los tipos de interés a corto y medio plazo.
Declaraciones hawkish de oficiales de la Fed fortalecen al USD y suponen una señal bajista para el oro.
El último informe de Compromiso de los traders dejó una señal bullish para el mercado del oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
Echando un vistazo al gráfico semanal del precio del oro, se observa que la semana pasada cerró con una caída del 2,06%. De todas formas, el escenario visible desde esta temporalidad continúa siendo alcista. La estructura de máximos y mínimos crecientes todavía no se ha visto alterada y las medias móviles continúan con pendientes ascendentes.
Para pensar en que se podría estar iniciando una corrección en el mercado del oro tendríamos que ver más señales de debilidad durante las próximas jornadas.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
En el gráfico diario, vemos que la cotización mantiene una estructura de mínimos cada vez más altos, que sugiere cierta fortaleza. Sin embargo, los máximos están siendo más erráticos. El pasado 2 de marzo, el mercado fue incapaz de alcanzar un nuevo máximo y se giró con brusquedad, evidenciando la presencia de una resistencia en torno a los 5.416$.
El índice de fuerza relativa (RSI) y el indicador MACD están lateralizados, lo que nos indica que la presión de la oferta y la demanda están siendo similares en estos momentos. Esto puede contribuir a que la cotización del oro se mueva poco o siga haciéndolo de forma errática.
Para pensar en abrir posiciones compradoras, es recomendable esperar a que aparezcan señales de fortaleza en los indicadores técnicos y se supere el máximo histórico. Por el contrario, si se rompiesen las lineas de tendencia marcadas en esta temporalidad, se reforzaría la teoría de que el mercado del oro se dirige hacia una corrección.
Riesgo de Inflación Ocasiona Fortalecimiento en el USD y Afecta a la Demanda de Oro
La guerra de Irán está provocando subidas importantes en el precio del crudo. El viernes pasado, el barril de West Texas Intermediate marcó máximos de los últimos 2 años y medio y alcanzó valores que no se registraban desde septiembre de 2023. Se espera que esta fuerte subida en el petróleo genere inflación en todo el mundo y obligue a los bancos centrales a mantener los tipos de interés como están o incluso a subirlos. Este fenómeno está contribuyendo a que el dólar se fortalezca y atrae presión vendedora al oro.
Por otra parte, los últimos comentarios vertidos por oficiales de la Fed han sido hawkish. Susan Collings, de Boston, afirmó que sigue viendo un panorama incierto en lo que respecta a la inflación, aunque con riesgos de calentamiento. Sugiere mantener los tipos de interés sin cambios por un tiempo. Beth Hammack, de Cleveland, indicó que la política monetaria debería quedarse como está mientras no aparezcan pruebas de que la inflación retrocede y el mercado laboral se enfría. Estas declaraciones reducen la probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés a corto plazo, lo que contribuye a que el dólar se fortalezca y resulta bearish para el mercado del oro.
El informe de Compromiso de los traders publicado por la CFTC la semana pasada mostró que el número de posiciones largas abiertas en los futuros del oro por los operadores no comerciales se incrementó en 2.103 contratos, mientras que el de cortas sólo lo hizo en 1.135. Esto nos indica que el sentimiento predominante hacia el oro entre los inversores institucionales es bullish.
En la jornada de hoy tendremos que mantenernos atentos a las novedades que se publiquen en relación a la guerra de Irán. Informaciones relacionadas con problemas en el suministro de petróleo avivarán los miedos a una subida en la inflación y pueden fortalecer al dólar, al tiempo que ocasionan caídas en la demanda de oro.
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