El precio del oro lleva 3 semanas consecutivas cayendo.
La temporalidad diaria muestra un predominio de la presión vendedora sobre la compradora, que podría traer nuevas bajadas al mercado del oro.
Comentarios hawkish de Powell en la jornada de ayer fortalecieron al dólar estadounidense y actuaron como factor bajista en el mercado del oro.
Hoy se publican varios datos macroeconómicos que pueden afectar a la cotización del oro.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
La presión vendedora se ha incrementado sobre el mercado del oro y la semana en curso acumula unas pérdidas provisionales cercanas al 4%. Con esta ya es la tercera semana consecutiva en que los precios se mueven a la baja, fenómeno que no ocurría desde mayo – junio de 2024.
En total, el oro ha retrocedido alrededor de un 11% desde principios de marzo. El precio se encuentra muy separado de la media móvil de 50 períodos, debido a la violencia con que ha estado subiendo en los últimos meses. Esto crea un escenario en que la cotización del oro podría continuar corrigiendo hasta la zona de los 4.000$ sin que esto alterase la tendencia alcista de fondo.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
En el gráfico diario del oro predominan las señales de debilidad técnica. Desde el pasado 2 de marzo se está formando una estructura de máximos y mínimos decrecientes. A lo largo de las últimas sesiones, el precio se había mantenido cerca de una línea de tendencia, que se cruzó de forma definitiva en la jornada de ayer. La vela de la sesión tuvo un cuerpo amplio, que denota una fuerte intencionalidad vendedora.
Los últimos movimientos en el precio han estado acompañados por trayectorias bajistas en el índice de fuerza relativa (RSI) y el indicador MACD, que confirman un incremento en la presión de la oferta sobre la de la demanda. Esto nos señala que la cotización podría continuar cayendo a corto plazo.
Declaraciones Hawkish de Powell Pesan sobre la Cotización del Oro
La Fed hizo pública ayer su decisión de tipos de interés. Tal y como se esperaba, no hubo cambios y la tasa de referencia se mantuvo en el 3,75%. En la rueda de prensa que tuvo lugar tras el comunicado, Powell se mostró hawkish. Esto contribuyó a que el índice del dólar subiese en un 0,67%, lo que resulta negativo para el mercado del oro. El actual presidente de la Fed se mostró preocupado por lo difícil que está resultando controlar la inflación provocada por los aranceles y declaró que deben ser «prudentes» antes de realizar cualquier afirmación relativa al tiempo que tardará en desaparecer el efecto de estos sobre la economía estadounidense.
Cuando le preguntaron por la inflación provocada por la guerra en Irán y la posibilidad de subir los tipos de interés para controlarla, no se extendió mucho. Se limitó a indicar que «están listos para hacer lo que sea preciso». Los inversores han interpretado sus palabras como que no habrá recortes de tipos en abril y FedWatch muestra un 95,9% de probabilidades de que se queden como están y un 4,1% de que suban. Esto ha provocado un incremento de la presión vendedora sobre el mercado del oro que podría mantenerse a medio plazo.
Hoy se publicarán varios reportes macroeconómicos que pueden generar movimiento en los mercados. Por un lado saldrán los informes semanales de nuevas peticiones y renovaciones de subsidios por desempleo. Por otro, veremos los permisos de construcción, ventas de viviendas nuevas y el índice principal de EE. UU. correspondientes al mes de enero. También veremos el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia de marzo y las previsiones del PIB para el primer trimestre de 2026. Cifras mejores de lo esperado en cualquiera de ellos podrían fortalecer al dólar estadounidense durante esta jornada, lo que resultaría bearish para el oro.
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