La caída del real brasileño a mínimos de casi dos años llevó a la cobertura forzada de posiciones cortas, impulsando el precio del café.
Mientras, el cese al fuego temporal en Irán insufla optimismo en los mercados y alienta un cierto apetito por el riesgo.
El par USD/PEN acumula una caída de 2.65% desde el pasado 1 de abril y el Índice del Dólar cotiza a 98.998 puntos.
Análisis de los gráficos intradiario y semanal del café arábica
En primer lugar, veamos el análisis del gráfico intradiario de 30 minutos del café arábica:
El precio del café en la bolsa de futuros de Nueva York abre hoy a 293.85 centavos por libra. Al final de la segunda hora de negociación cotiza a 293.25 centavos, por lo que no hay mayores cambios con respecto al cierre previo.
Durante la sesión del 8 de abril, el mercado recuperó parte de las pérdidas registradas el día anterior, cerrando con un aumento de 2.48% en 293.35 centavos.
Tras este desplazamiento, el precio del café ha realizado una ruptura ascendente sobre su media de 50 períodos (291.96 centavos).
Ayer, el volumen de negociación registró 4 picos de actividad de 1,530; 705; 688 y 1,140 contratos, respectivamente. Por el momento, el volumen refleja un máximo de 709 contratos durante la primera media hora.
Luego de acercarse a la zona de sobrecompra, el indicador RSI cae por debajo de su promedio de 14 períodos y refleja un valor de 57.93.
A continuación, veamos el gráfico semanal del café arábica desde mediados de 2024:
Hasta ahora, la vela semanal tiene forma de martillo, lo que nos deja ver un relativo rechazo al alza desde un mínimo de 284.30 centavos. ¿Continuará este desplazamiento alcista o el mercado retomará su tendencia bajista de mediano plazo?
La media móvil exponencial de 20 semanas sigue representando el techo a tener en cuenta y se encuentra en un nivel de 318.68 centavos.
El volumen continúa aumentando y, en este momento, alcanza un nivel de 50,870 contratos.
El oscilador RSI persiste en su dirección bajista y se encuentra prácticamente igualado con su promedio de 14 semanas.
El real brasileño se apreció hasta alcanzar su nivel más alto desde mayo de 2024, lo que provocó el cierre forzado de posiciones cortas.
No olvidemos que la fortaleza del real desincentiva las exportaciones de los productores de café brasileños, lo que termina afectando las expectativas del mercado.
Curva de precios a futuro 2026-2028
Presentamos la curva a plazo de todos los contratos a futuro de café arábica disponibles en el mercado:
Fuente: Barchart / Recopilación y Elaboración Propia.
A lo largo de la curva, los precios a futuro del café arábica reflejan una disminución promedio de 6.25% con respecto a la semana pasada.
Se observa una prima de 16.80% entre el precio de mayo de 2026 y el precio de marzo de 2028, por lo que se mantiene la incertidumbre a corto plazo.
La cotización más baja de la serie está representada por el contrato de marzo de 2028, que cotiza a 251.15 centavos.
Análisis del gráfico diario del par USD/PEN
El par USD/PEN cotiza a 3.3833 soles por cada Dólar estadounidense, lo que equivale a un precio relativo del café arábica en Perú de 9.92 soles por libra:
La cotización refleja una disminución de 1.21% en la sesión previa, así como una caída acumulada de 2.65% desde el pasado 1 de abril.
De hecho, el tipo de cambio se encuentra por debajo de sus medias de 50 semanas (3.4173 soles) y 20 semanas (3.4348 soles), por lo que se ha extinguido casi todo el desplazamiento alcista iniciado en marzo.
El indicador RSI se proyecta hacia la zona de sobreventa con un valor de 37.62.
El Índice del Dólar continúo bajando hasta los 98.998 puntos, lo que explica, en buena medida, lo ocurrido con el par USD/PEN.
Los precios del petróleo se desplomaron más del 12% después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, anunciara que había pospuesto dos semanas los ataques planeados contra Irán para negociar un cese a largo plazo de las hostilidades.
Esta caída contribuyó a aliviar la preocupación por un repunte de la inflación impulsado por el sector energético, reavivando algunas apuestas sobre la posibilidad de que la Reserva Federal vuelva a recortar los tipos de interés a finales de este año.
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