El gráfico semanal del oro exhibe una tendencia alcista, aunque el precio ha estado corrigiendo desde enero.
La semana pasada se marcó un nuevo mínimo de los últimos 42 días, que hace pensar en nuevos retrocesos a corto plazo.
Un breakdown en el mínimo de la semana pasada respaldaría las teorías bajistas.
El informe COT de la semana pasada dejó una señal bearish para el oro.
Previsiones de inflación más altas de lo previsto y comentarios hawkish desde la Fed son señales bajistas para el oro.
Las negociaciones de paz en Irán siguen estancadas e incrementan la demanda de USD como divisa refugio, lo que perjudica al oro.
Hoy habrá menos actividad de lo habitual en el mercado del oro, ya que es festivo en EE. UU. y los mercados de futuros operarán en un horario reducido.
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Análisis del Gráfico Semanal en el XAU/USD
El mercado del oro se encuentra en una tendencia alcista. Sin embargo, en los últimos meses el precio ha estado moviéndose a la baja en lo que parece una corrección amplia de las subidas anteriores. Por ahora el precio se mantiene por encima de las medias móviles de 200 y 50 períodos, por lo que no hay motivos para poner en duda la salud de la tendencia.
La semana pasada se alcanzó el precio más bajo de los últimos 42 días, lo que sugiere debilidad y hace pensar en más retrocesos a corto plazo.
Análisis del Gráfico Diario en el XAU/USD
El precio del oro se ha estado moviendo con máximos y mínimos cada vez más bajos desde finales de enero. La última zona de máximos se formó en la semana del 12 de mayo en las inmediaciones de los 4.770$ y dio continuación a esta estructura, lo que puede interpretarse como una señal de debilidad.
Los indicadores técnicos no respaldan esta visión. El índice de fuerza relativa RSI está lateralizado y las líneas del MACD se han cruzado en varias ocasiones a lo largo de los últimos días. Esto es señal de que la oferta y la demanda se encuentran en equilibrio y el precio podría mantenerse errático a corto plazo
De cara a los próximos días habrá que prestar atención al mínimo de la semana pasada y a la mencionada zona de máximos. Un breakdown en el primero fortalecería las teorías bearish y podría venir acompañado de nuevas caídas. Por el contrario, una ruptura en el segundo invalidaría la estructura bajista e indicaría el posible fin de la corrección en curso.
Los Temores a la Inflación se Intensifican y la Demanda de Oro Sigue Cayendo
El viernes pasado, los informes de expectativas de inflación y previsiones de la inflación a 5 años que elabora la Universidad de Michigan dejaron datos más altos de lo previsto. Además, el oficial de la Fed Christopher Waller compareció ante la prensa y mantuvo una postura marcadamente hawkish. Declaró que el próximo movimiento de la Fed podría ser una subida en los tipos de interés, porque la inflación no se está moviendo en la dirección adecuada.
Por otra parte, las negociaciones entre EE. UU. e Irán para poner fin a la guerra continúan estancadas. El Estrecho de Ormuz sigue bloqueado y afecta negativamente al suministro de crudo, lo que es otro factor que favorece a la inflación.
Este entorno de inflación alta y posibles subidas en los tipos de interés de cara a los próximos meses fortalecerán al dólar y reducirán la presión compradora sobre el mercado del oro.
Factores que Pueden Influir en el Precio del Oro esta Semana
El informe de Compromiso de los traders de la semana pasada mostró que los inversores institucionales mantienen un sentimiento bearish hacia el oro. Las posiciones largas abiertas en los futuros del metal amarillo se redujeron en 8.775 contratos, al tiempo que las cortas se incrementaron en 3.014. Si esta tendencia continúa durante la semana que comienza, es probable que veamos más movimientos bajistas.
Además, los siguientes informes económicos de EE. UU. también pueden influir en la cotización del oro:
Informe | Día de publicación |
Confianza del consumidor de mayo | Martes |
Precios de vivienda de marzo | Martes |
Variación semanal de empleo | Miércoles |
PCE de abril | Jueves |
PIB del primer trimestre | Jueves |
Ventas de viviendas nuevas en abril | Jueves |
Permisos de construcción en abril | Jueves |
Pedidos de bienes duraderos en abril | Jueves |
Renovaciones de subsidios por desempleo | Jueves |
Nuevas peticiones de subsidios por desempleo | Jueves |
Balanza comercial de bienes en abril | Viernes |
Cifras más débiles de lo esperado en cualquiera de ellos serán bullish para el oro porque pueden hacer que el dólar se devalúe. Por el otro lado, resultados mejores de lo esperado tendrían el efecto opuesto.
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