La convergencia de variables corporativas y datos macroeconómicos está generando una situación de alta tensión para los activos mexicanos.
Las próximas 24 horas no se centran en las tendencias a largo plazo, sino en gestionar la volatilidad de los anuncios locales con los ajustes técnicos de los principales actores de la BMV.
Por estas razones, DailyForex ha seleccionado 3 activos que vale la pena tener en cuenta: el par USD/MXN, la acción de Banco del Bajío S.A. (BMV: BBAJIO/O) y la acción de Grupo Financiero Banorte S.A.B. de C.V. (BMV: GFNORTE/O).
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Par USD/MXN: Probando Nuevos Techos
Para sacar ventaja del mercado, los traders de Forex deben estar atentos a los siguientes factores:
Divergencias en la política monetaria: La posible postura de la Reserva Federal de Estados Unidos de mantener las tasas altas por más tiempo está ejerciendo presión alcista sobre el par USD/MXN. Cualquier declaración restrictiva por parte de los portavoces de la política monetaria probablemente impulsará el tipo de cambio hacia nuevos máximos.
Datos de empleo del INEGI: Las cifras de la Encuesta Nacional de Ocupación y Empleo (ENOE) de México, que se publicarán hoy, ofrecerán una visión más clara de la rigidez del mercado laboral. Una tasa de desempleo menor a la esperada (actualmente cerca del 2.6%) fortalecería al peso mexicano, sugiriendo que la demanda interna se mantiene lo suficientemente sólida como para soportar tasas más altas.
Umbrales técnicos del par USD/MXN: Una caída por debajo de sus medias de corto plazo indicaría un retorno de las operaciones de carry trade, mientras que una consolidación sobre estos niveles sugeriría que se está produciendo una corrección más amplia.
Comencemos con el análisis del gráfico diario del par USD/MXN:
El tipo de cambio sube un 0.35% en la sesión pasada y se coloca sobre su media de 20 días (17.32111 pesos), lo que evidencia una relativa aceleración que ha continuado en la apertura.
No obstante, es preciso una ruptura sobre la media de 50 días (17.39808 pesos) para confirmar un cambio más profundo en el ánimo especulativo.
Con un nivel de 52.65, el indicador RSI también comienza a proporcionar pistas de un posible cambio de dirección.
El Índice del Dólar vuelve a acelerarse y cotiza en 99.206 puntos, lo que presiona al peso mexicano.
Banco del Bajío: Consolidación Defensiva
Esta acción ha experimentado un desplazamiento interesante en los últimos 2 días. Sus fundamentos a corto plazo incluyen:
Ingresos versus beneficio: Los analistas han elevado los precios objetivo a 12 meses un 6.42%, de acuerdo con una encuesta recogida por Investing. Sin embargo, aunque los resultados del primer trimestre de 2026 mostraron unos ingresos mayores, también evidencian un menor beneficio neto en comparación con trimestres anteriores. Este dato puede enfriar la demanda con el paso de las sesiones.
Atractivo dividendo: Con un rendimiento del dividendo actual de 9.0%, la acción sigue siendo un objetivo principal para los inversores que buscan ingresos pasivos. No obstante, dado que la fecha ex-dividendo pasó el 8 de mayo, el «retraso posterior al dividendo» es un factor técnico a tener en cuenta.
Sensibilidad a las tasas de interés: Como banco, posee una alta sensibilidad a las tasas de interés locales. Por tanto, la constatación por parte del mercado de que Banxico podría mantener las tasas en 6.50% por más tiempo proporciona un piso para el margen de interés neto.
Ahora veamos el gráfico diario de BBAJIO/O:
Entre martes y miércoles, la acción aumentó un 5.19% y ya supera por mucho sus medias de 20 días (55.38 pesos) y 50 días (54.92 pesos), lo que representa un cambio técnico notable.
El próximo nivel relevante a tener en cuenta se halla sobre los 59.54 pesos, un máximo del 13 de abril.
El índice de fuerza relativa (RSI), por su parte, aún mantiene un importante margen para el crecimiento, ya que aún está lejos de la zona de sobrecompra y refleja pendiente alcista.
Grupo Financiero Banorte: El Pivote del Ex-Dividendo
Banorte es el protagonista del 28 de mayo debido a su fecha de ex-dividendo:
Ajuste del precio ex-dividendo: Los accionistas registrados al 28 de mayo recibirán un dividendo de aproximadamente 0.6031$ (o su equivalente en MXN) por acción. Se espera que el precio de la acción baje en la cantidad del dividendo al inicio de la sesión de hoy, un ajuste técnico habitual que suele activar algoritmos de compra en la caída. Con un 9.0%, vale la pena agregar que el rendimiento del dividendo es bastante elevado.
Aumento del volumen: Se prevé un volumen de negociación significativamente superior al promedio debido al reequilibrio de las posiciones institucionales tras la recepción del dividendo.
Sentimiento del mercado: Si la acción logra consolidarse sobre los niveles actuales luego del pago del dividendo, podría atraer nuevas posiciones de compra por parte de los inversores en el sector financiero mexicano. De hecho, de acuerdo con una muestra publicada por Investing, este valor tendría un potencial de crecimiento a 12 meses de 10.27%.
Seguidamente, el gráfico diario de GFNORTE/O:
Banorte refleja un incremento de 3.44% en la sesión previa y un aumento acumulado de 7.91% desde el pasado 18 de mayo, por lo que es evidente el fuerte momentum alcista.
Tras una consolidación entre febrero y mayo, la acción desarrolla nuevos máximos impulsada por el pago de dividendos.
El próximo nivel relevante se encuentra sobre el máximo histórico de 210.00 pesos, alcanzado en febrero.
Con un valor de apenas 60.12, el RSI puede subir mucho más antes de alcanzar la condición de sobrecompra, lo que supone una buena oportunidad para evaluar nuevas posiciones largas.
Riesgos de la «Pausa» de Banxico
El principal riesgo es la duda respecto al final del ciclo de flexibilización monetaria. Si bien la mayor parte del mercado ha descontado una pausa en el 6.50%, cualquier sorpresa en los datos de empleo del INEGI o un cambio en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense podría tomar por sorpresa a los operadores de carry trade con alto apalancamiento.
Además, las tensiones geopolíticas en Medio Oriente, citadas por Banxico como un riesgo persistente al alza para la inflación, podrían provocar una fuga repentina hacia la seguridad del dólar estadounidense, ignorando la solidez fundamental de los bancos mexicanos.
¿Se Mantendrá la Estrategia de Carry Trade?
En este momento, la pregunta no es si la economía mexicana está creciendo (el consenso apunta a un moderado 1.5% para 2026) sino si la ventaja de rendimiento del peso puede sobrevivir a una Reserva Federal con una política monetaria restrictiva.
Bajo este contexto, el mercado mexicano ofrece un raro momento de claridad: la era de las ganancias fáciles ha terminado y ha comenzado la era de las operaciones de precisión.
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