La semana ha iniciado con la cotización del USD/MXN moviéndose bajista.
El gráfico diario indica que la oferta y la demanda se encuentran equilibradas, lo que prorrogaría la lateralización en curso.
Perspectivas de alta inflación reducen las probabilidades de que la Fed recorte tipos y constituyen una señal bullish para el USD/MXN.
Las tensiones en Oriente Medio reducen el apetito por el riesgo entre los inversores, lo que debilita al peso mexicano.
El informe COT de la semana pasada dejó una señal bearish para el USD/MXN.
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Análisis del Gráfico Semanal en el USD/MXN
El USD/MXN llevaba cayendo desde febrero de 2025 hasta que en febrero de este año se frenó en la zona de los 17,09421. A continuación se produjo una corrección hacia las inmediaciones de la media móvil de 50 períodos y luego un nuevo impulso bajista.
Ahora, la duda es si el movimiento descendente va a continuar o si, por el contrario, el mercado se está preparando para un nuevo rebote. La semana ha iniciado bajista, con el precio manteniéndose dentro del rango de la pasada.
Análisis del Gráfico Diario en el USD/MXN
A finales de abril y principios de mayo, el USD/MXN intentó atravesar la zona de los 17,58, pero rebotó a la baja, evidenciando que se había formado una resistencia en las inmediaciones de dicho nivel. Tras la caída, la cotización se quedó lateralizada un poco por encima del soporte de 17,09.
El índice de fuerza relativa (RSI) se ha estado moviendo errático y el indicador MACD ha dado 4 cruces de líneas en distintas direcciones a lo largo de los últimos 24 días. Esto nos indica que el mercado está indeciso y confirma que hay equilibrio entre la oferta y la demanda. Mientras este no se rompa, es probable que la cotización del USD/MXN continúe lateralizada.
En estos momentos, hay 2 niveles a tener en cuenta: el soporte de 17,09421 y la resistencia de 17,5219 – 17,5820. Un breakdown en el primero indicará que se ha fortalecido la oferta y podría dar continuación a los movimientos bajistas. Por el contrario, un breakout en la resistencia señalará que la demanda ha pasado a presionar con más intensidad y podríamos ver subidas hacia la zona de los 18,00 a medio plazo.
Inflación y Temores a Nuevos Combates en Irán Fortalecen al USD frente al MXN
Durante la semana pasada se publicaron datos del índice de precios al consumidor (IPC) y el índice de precios al productor (IPP), que mostraron a la inflación en valores más altos de lo esperado. Además, el Estrecho de Ormuz sigue bloqueado, reduciendo el suministro mundial de petróleo y provocando subidas en su cotización. Las negociaciones entre Irán y Estados Unidos se encuentran estancadas y es poco probable que la situación vaya a solucionarse pronto. Esto plantea un escenario en el que la inflación seguiría aumentando en los próximos meses debido a la subida en el precio de los carburantes.
Ante este panorama, FedWatch descarta que vayan a recortarse los tipos de interés este año y ha pasado a una posición en la que baraja subidas para los próximos meses. Se trata de un factor que fortalece al dólar frente al peso y reduce la rentabilidad de hacer carry trading con el USD/MXN. Esto puede provocar una reducción de la presión vendedora en este par, que contribuiría a que se quede lateralizado o incluso pase a moverse al alza.
Además, las tensiones existentes entre EE. UU. e Irán podrían desembocar en nuevos combates en cualquier momento. La semana pasada, Trump afirmó que la tregua estaba «agonizando» y recientemente amenazó a Irán diciendo que «más les vale moverse rápido para conseguir un acuerdo de paz o no quedará nada de ellos». Esta inestabilidad es negativa para el peso mexicano, al instigar un sentimiento de aversión al riesgo entre los inversores, que incrementa la demanda de dólares como divisa refugio.
Por otro lado, el informe de Compromiso de los traders de la semana pasada mostró que los inversores institucionales siguen manteniendo un sentimiento bearish hacia el USD/MXN. Los miembros de este grupo incrementaron sus posiciones a favor del peso en 1.798 contratos al tiempo que redujeron las operaciones a favor del dólar en 165. Se trata de una señal bajista para este par de divisas.
En la jornada de hoy se publicarán los datos de variación semanal del empleo de ADP y el informe de venta de viviendas pendientes en abril. Cifras mejores de lo esperado podrían fortalecer al dólar y se tomarán como un factor bullish para el USD/MXN. Valores peores de lo previsto tendrían el efecto opuesto.
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