La semana del 6 al 10 de julio presenta un panorama de alta sensibilidad macroeconómica para las materias primas y los activos latinoamericanos.
Los mercados de renta variable reaccionan con fuerza ante las fluctuaciones del dólar estadounidense y los ajustes de posiciones tras el reciente receso en Estados Unidos.
En lo que respecta a los commodities, la clave de estos días estará en monitorear la trayectoria del real brasileño, la acumulación de inventarios certificados por ICE y los reportes meteorológicos que alertan sobre anomalías climáticas tanto en Suramérica como en África Occidental.
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¡En este compacto resumen semanal te damos la hoja de ruta para que no pierdas ningún detalle y te concentres en lo realmente importante!
¿Cómo se Moverá el Precio del Café esta Semana?
El contrato a futuro del café arábica (ICEUS: KCU26) enfrenta presiones bajistas inmediatas debido a una intensa liquidación de posiciones largas y a la toma de utilidades por parte de fondos institucionales tras el rally observado.
Drivers clave: El ritmo de recolección de la cosecha en Brasil, que se ha ralentizado por las intensas lluvias; así como el debilitamiento del real brasileño frente al dólar (par USD/BRL), que incentiva a los productores locales a exportar de forma más acelerada.
Riesgo semanal: Volatilidad intradía elevada y rebalanceo de posiciones de corto plazo.
Soportes y resistencias: Resistencia relativa en 309.06 centavos (media de 50 semanas) y resistencia crítica semanal en 325.20 centavos. Soporte relativo en 287.01 centavos (media de 20 semanas) y soporte principal en 277.25 centavos.
Impulso: A pesar de un rally que ya dura cuatro semanas, el indicador RSI aún se encuentra dentro de una zona de fricción entre demanda y oferta, su franja media (55-45). Mientras este oscilador no supere el borde superior (55) no podemos hablar de un movimiento ascendente significativo.
Escenarios: Consideramos tres escenarios alternativos que hay que tener en cuenta. Veamos:
Optimista: Una recuperación inicial hacia el máximo previo de 316.80 centavos y posterior avance hacia los 325.20 centavos si los informes de Conab muestran retrasos estructurales en la recolección.
Base: Consolidación en el rango actual alrededor de los 300.00 centavos.
Pesimista: Corrección técnica profunda buscando el soporte clave de 277.25 centavos.
Qué vigilar esta semana: La evolución diaria del tipo de cambio USD/BRL y su impacto directo en el flujo exportador de Brasil.
¿De qué Depende el Precio del Cacao esta Semana en Nueva York?
El contrato a futuro del cacao (ICEUS: CCU26) muestra una marcada dualidad entre la acumulación técnica y factores climáticos extremos que amenazan la oferta global.
Drivers clave: El incremento de los inventarios certificados por ICE a máximos de casi dos años (3,017,796 sacos) actúa como un freno, mientras que las lluvias excesivas en Costa de Marfil y Ghana aumentan el riesgo de enfermedades que pueden reducir el rendimiento de los cultivos, potenciando la especulación alcista.
Riesgo semanal: Continuación del rango lateral actual ante factores fundamentales contrapuestos por el lado de la oferta (elevados inventarios versus lluvias persistentes en zonas de cultivo de África Occidental).
Soportes y resistencias: Resistencia relativa sobre el máximo previo de 5,343 dólares y resistencia crítica en 5,631 dólares. Soporte técnico fuerte sobre los 4,924 dólares.
Impulso: De acuerdo con el indicador RSI, ya el mercado se encuentra en zona de consolidación alcista.
Escenarios: Son tres los escenarios que se pueden vislumbrar para el precio a futuro del cacao:
Optimista: Ruptura alcista hacia los 5,343 dólares si el reporte del avance de cosecha en África Occidental confirma daños severos por exceso de humedad.
Base: Comportamiento lateral oscilando alrededor de la barrera psicológica de 5,000 dólares.
Pesimista: Continuación de la liquidación de contratos empujando los precios por debajo del soporte crítico sobre los 4,924 dólares.
Qué vigilar esta semana: Los mapas satelitales de humedad sobre el cinturón cacaotero de África Occidental.
Las 3 Acciones Latinoamericanas Destacadas para la Semana Bursátil
Los mercados de renta variable en LATAM también ofrecen excelentes oportunidades para aquellos que son pacientes y están dispuestos a tomar un mayor riesgo:
Enel Generación Costanera S.A. (Argentina-BYMA: CECO2)
El sector de servicios públicos argentino sigue bajo la lupa por los ajustes tarifarios y el flujo de liquidez doméstica. Sin embargo, la cotización de CECO2 viene mostrando una sólida base en el mercado local.
Catalizadores: La estabilidad en el flujo de caja operativo y las decisiones regulatorias sobre la remuneración a la generación eléctrica.
Riesgos: La persistente inflación local y las oscilaciones del tipo de cambio implícito que impactan la liquidez de esta acción.
Niveles críticos: Resistencia relativa sobre el máximo previo de 545.000. pesos y resistencia crítica sobre los 658.000 pesos. Soporte relativo en 339.000 pesos y soporte estructural en 250.000 pesos.
Impulso: El indicador RSI ya sobrepasó su franja media (55-45) y se proyecta al alza, aunque todavía no alcanza el territorio de sobrecompra.
Escenarios: A continuación, exponemos tres escenarios de posible trayectoria de la cotización:
Optimista: Ruptura sobre los 545.000 pesos y avance hacia la marca de 600.000 pesos.
Base: Consolidación sobre las medias de 20 y 50 semanas.
Pesimista: Descenso hacia el soporte relativo de 339.000 pesos por toma de ganancias.
Nexa Resources Perú S.A.A. (Perú-BVL: NEXAPEC1)
Esta importante acción minera polimetálica se mantiene en el radar gracias a su atractiva política de distribución de dividendos y su eficiencia operativa en costos de extracción de zinc y cobre.
Catalizadores: La estabilidad en la cotización global de los metales industriales y el impacto contable de sus recientes distribuciones de utilidades.
Riesgos: Volatilidad asociada a la liquidez de la BVL y variaciones inesperadas en la producción de los proyectos de Cerro Lindo o el Complejo Pasco.
Niveles críticos: Resistencia fuerte en 4.20 soles. Soporte clave en 2.70 soles.
Impulso: A pesar de un largo impulso dentro del territorio de sobrecompra (9 meses casi ininterrumpidos), el indicador RSI se mantiene en territorio elevado sobre su franja media (55-45). Ten en cuenta que esta condición se puede extender por mucho tiempo y, en realidad, marca el inicio de la fiesta, no su final. ¡Olvídate de intentar operaciones cortas en estas circunstancias!
Escenarios: Se pueden anticipar las siguientes trayectorias para la próxima semana:
Optimista: Presión de compra buscando romper la barrera de los 4.00 soles y luego la resistencia sobre los 4.20 soles.
Base: Estabilización de la acción en el rango de los 3.50-3.80 soles.
Pesimista: Ajuste bajista ante debilidad en la demanda internacional de materias primas y caída al rango delimitado por las medias de 20 y 50 semanas.
Grupo Cibest S.A. (Colombia-BVC: CIBEST)
La matriz del holding financiero líder en la región andina y Centroamérica avanza en su estrategia de consolidación tras materializar importantes desinversiones internacionales como la venta de Banistmo.
Catalizadores: El rebalanceo de portafolios locales, la solidez de sus márgenes de captación minorista y los preparativos para su próximo reporte de resultados.
Riesgos: Desaceleración del consumo en el mercado interno y variaciones en las tasas de interés locales.
Niveles críticos: Resistencia relativa en 88,980 pesos y resistencia crítica sobre los 99,000 pesos. Soporte relativo en 70,120 pesos.
Impulso: Luego de una reciente corrección, el indicador RSI se aproxima al borde superior de su franja media (55-45), por lo que podría producirse un mayor avance alcista si se rompe este umbral.
Escenarios: Veamos los tres escenarios a tener en cuenta durante los próximos días:
Optimista: Recuperación con miras a testear el máximo previo de 88,980 pesos.
Base: Consolidación lateral en torno a 80,000 pesos.
Pesimista: Presión de venta institucional empujando el precio a niveles de soporte sobre los 70,120 pesos.
Cómo Gestionar el Riesgo y Acceder a Información de Calidad
Como regla fundamental en el trading, la protección del capital mediante un correcto dimensionamiento de la posición y la colocación estratégica de órdenes de stop-loss debe anteponerse a cualquier expectativa de beneficio.
Las tendencias semanales pueden revertirse rápidamente ante datos macroeconómicos inesperados. ¡Esto no lo podemos evitar!
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