Análisis Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 5 de julio escribí que las mejores operaciones para la semana serían:
- Largo del par de divisas USD/JPY. Esto produjo una ganancia del 0,21% durante la semana.
- Corto del par de divisas EUR/USD. Esto produjo una ganancia del 0,16% durante la semana.
La ganancia total del 0,37% se traduce en un promedio del 0,19% por activo.
Un resumen de los datos más importantes del mercado de la semana pasada:
- Minutas de la reunión del FOMC: mostraron que los miembros se inclinaban ligeramente hacia una postura más agresiva y estaban divididos sobre el rumbo de las tasas de interés.
- PMI de Servicios ISM de EE. UU.: solo una fracción por debajo de lo esperado.
- Reunión de política del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda: aumentó la Tasa Oficial de Efectivo en un 0,25% como se esperaba y señaló que son probables más aumentos, lo cual fue una inclinación hawkish. Esto ayudó a que el NZD fuera el principal ganador en el mercado Forex de la semana pasada.
- Tasa de Desempleo y Cambio en el Empleo en Canadá: la tasa cayó inesperadamente del 6,6% al 6,5%.
La gran noticia de la semana pasada fue el acta de la reunión de política más reciente de la Reserva Federal, que mostró que los miembros eran un poco más agresivos de lo que se había pensado ampliamente.
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Otro tema importante fue el RBNZ más agresivo, que envió al Kiwi al alza. Fue una semana muy ligera en términos de noticias. La principal noticia, aparte de los datos económicos, es el deterioro del antiguo alto el fuego entre Estados Unidos e Irán en intercambios diarios de fuego centrados en el estrecho de Ormuz. El estrecho está efectivamente cerrado a la navegación, e Irán ha lanzado ataques contra los aliados de EE.UU. Bahrein, Kuwait, Catar, Jordania, Irak. Esto comenzó a afectar el mercado del petróleo crudo hacia el final de la semana pasada a medida que la situación de seguridad se deterioraba, y a menos que haya algún anuncio importante elevando el alto el fuego hoy, podemos esperar que el precio del petróleo crudo suba cuando los mercados abran esta semana.
Es notable que la situación entre EE.UU. e Irán no parece estar perjudicando mucho el desempeño de los mercados bursátiles por sí misma.
La Semana que Viene: 13 al 17 de Julio
La próxima semana parece relativamente ligera, pero incluye algunos datos significativos. Los datos más importantes de la próxima semana, en orden de probable importancia, son:
- IPC de EE. UU. (inflación)
- IPP de EE. UU.
- El presidente de la Fed, Warsh, testifica ante el Congreso
- Reunión de Política del Banco de Canadá
- PIB del Reino Unido
Es un día festivo en Francia el martes.
Pronóstico Mensual Julio 2026
Cambios en los Precios de las Divisas y las Tasas de Interés
Para el mes de julio, pronostiqué que el par de divisas EUR/USD disminuiría en valor y que el par de divisas USD/JPY aumentaría en valor. El rendimiento hasta ahora es:
Pronóstico Semanal 12 de Julio de 2026
La semana pasada, no hice ninguna previsión semanal.
Esta semana, nuevamente no hago pronóstico, ya que no hubo movimientos excepcionales de precios la semana pasada.
La volatilidad aumentó la semana pasada, con el 19% de los pares de divisas y cruces notables moviéndose más de un 1% en valor. La volatilidad de la próxima semana probablemente se mantenga en un nivel similar, aunque podría ser mayor en los pares de divisas con el dólar estadounidense.
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Análisis Técnico
Niveles Clave de Soporte/Resistencia para Pares Populares
Niveles Clave de Soporte y Resistencia
Índice del Dólar Estadounidense
El dólar estadounidense imprimió una vela doji interna la semana pasada, lo que significa indecisión, que cerró al alza y se posiciona como una vela alcista amenazando con otra ruptura a un nuevo máximo de 13 meses por encima del nivel clave de resistencia a largo plazo en 101,39.
Se ha establecido claramente una tendencia alcista válida a largo plazo, con el precio por encima de sus niveles de hace 3 meses y 6 meses, pero su incapacidad para superar la resistencia hasta ahora genera algunas dudas.
Soy neutral con respecto al dólar estadounidense para la próxima semana; esperaré hasta que tengamos una ruptura sólida por encima del nivel de resistencia clave de 101,39. El precio está claramente indeciso al respecto.
Podría ver esta ruptura alcista ocurriendo durante la próxima semana, a diferencia de la semana pasada, quizás desencadenada por un índice de precios al consumidor (IPC) de EE. UU. más alto de lo esperado durante la próxima semana.
Gráfico Semanal del Índice del Dólar Estadounidense
USD/JPY
El par de divisas USD/JPY no pudo alcanzar un nuevo precio máximo de 39 años la semana pasada, a pesar de acercarse mucho, imprimiendo un pin bar interno / martillo con implicaciones bajistas. No hay confirmación de que el establecimiento financiero japonés haya intervenido para sostener el Yen, pero esto podría haber sucedido en silencio.
Las implicaciones de esta reciente acción de precios de mayor volatilidad son bajistas. Sin embargo, el precio no está lejos del máximo histórico y claramente hay una tendencia alcista a muy largo plazo en vigor, con la acción del precio respaldada por una línea de tendencia ascendente durante más de un año.
Hay razones fundamentales por las cuales es muy probable que el dólar estadounidense siga siendo fuerte, pero la moneda que muchos analistas ven con un largo camino por recorrer para debilitarse aún más en los próximos años es el yen japonés, debido a los niveles masivos de deuda nacional allí.
Creo que el futuro cercano aquí dependerá principalmente del dólar estadounidense: si el DXY puede superar la resistencia en 101.39, entonces este par de divisas debería seguir alcanzando nuevos precios máximos.
Estoy en largo con este par de divisas, como trader de tendencias.
Estoy muy cómodo manteniendo una posición larga en este par de divisas; como una operación de tendencia a más largo plazo, este par sigue viéndose bien. Mira esa línea de tendencia ascendente de soporte mostrada en el gráfico de precios a continuación, que se extiende hasta abril de 2025.
Gráfico de precios semanal USD/JPY
EUR/USD
El par de divisas EUR/USD parecía estar a punto de hacer una seria ruptura bajista y brevemente alcanzó nuevos precios mínimos a largo plazo, atrayendo a muchos traders de tendencias como yo al lado corto. Sin embargo, la semana pasada hizo una recuperación bastante natural, generando una vela alcista relativamente gruesa. El Euro es ciertamente naturalmente menos bajista que el yen japonés.
Sigo corto aquí, pero no tengo muchas esperanzas con esta operación. Sin embargo, hay una tendencia bajista válida a largo plazo y a este par le gusta retroceder, así que me quedaré con él. Es fácil desanimarse por los habituales retrocesos profundos en este par de divisas. El Euro no es una moneda particularmente fuerte, por lo que todavía lo veo como probable que sea más débil que el dólar estadounidense en las próximas semanas.
Gráfico Semanal de Precios EUR/USD
Índice S&P 500
El índice S&P 500 imprimió una fuerte vela alcista la semana pasada que cerró en el precio de cierre más alto de su historia, muy cerca del máximo de su rango semanal. La vela tiene una mecha inferior significativa. Estos son todos signos alcistas, al igual que el hecho de que el Índice S&P 500 se vea técnicamente más alcista que el índice NASDAQ 100, aunque este último índice tecnológico acaba de realizar una ruptura alcista de un patrón de triángulo estrecho.
Esto sugiere que los mercados están desviando su enfoque de la IA, que finalmente está comenzando a tener un rendimiento inferior al del mercado en general. Dado lo sobrecomprado que está el sector de IA, esto podría persistir.
Antes de entrar en largo aquí, prefiero esperar a un precio de cierre diario récord en o por encima de 7.623. Soy muy optimista sobre mantener posiciones largas en un índice importante del mercado de valores de EE. UU. cuando alcance un nuevo máximo histórico; los precedentes históricos de datos al respecto son muy alentadores. Ignora a las personas que se preocupan por un colapso; eso siempre podría suceder, pero no te pierdas la oportunidad de otra subida.
Las acciones estadounidenses en general están «sobrecompradas», pero eso no significa que no seguirán subiendo.
Gráfico diario del índice S&P 500
Oro
El oro tuvo una vela bajista la semana pasada, pero la gran semana inferior significa que solo fue bajista en nombre y realmente no nos da mucha información o sensación bajista. La línea de tendencia descendente sigue suprimiendo el precio, pero hay señales iniciales de que las cosas podrían estar a punto de cambiar.
Si estás pensando en comprar, probablemente sea más prudente esperar a que la línea de tendencia que mencioné se rompa de manera decisiva. La próxima semana, esta línea de tendencia estará ubicada en aproximadamente $4.200.
Podría ser que el oro y la plata finalmente hayan encontrado mínimos que se mantendrán, al menos durante unas semanas. Han pasado casi dos semanas desde que se probó el mínimo a largo plazo por debajo de $4.000. Sin embargo, será mejor esperar a una ruptura decisiva de esa línea de tendencia antes de entrar en una nueva posición larga en oro.
Gráfico Semanal del Precio del Oro
Futuros del Petróleo WTI
El petróleo crudo WTI finalmente tuvo una semana alcista por primera vez antes de la semana pasada, lo cual es un soporte clásico de «escalera» ya que anteriormente actuó como resistencia. Esta era la zona en la que el precio estaba operando antes de que comenzara la guerra entre Estados Unidos e Irán el 28 de febrero de este año.
El alto el fuego entre los EE. UU. e Irán continuó deteriorándose sustancialmente la semana pasada y esta fue la causa inmediata del aumento durante la semana, aunque podemos ver por la significativa mecha superior que el petróleo crudo renunció a gran parte de sus ganancias a principios de la semana, ya que los EE. UU. e Irán redujeron su confrontación militar en el estrecho de Ormuz y el presidente Trump no siguió adelante con sus comentarios sobre el alto el fuego «terminado».
Sin embargo, después de este incidente, la situación en el Estrecho se ha deteriorado nuevamente, con un intercambio de fuego más intenso este fin de semana y ataques iraníes a varias naciones del Golfo. El estrecho está aparentemente cerrado de manera efectiva según la información disponible públicamente, y si esto no cambia rápidamente, el precio del petróleo va a cotizar más alto cuando los mercados abran esta semana. El presidente Trump puede permitir que suba un poco, pero se verá en un gran dilema si los iraníes pueden causar suficiente impacto sobre Hormuz para amenazar con reavivar los temores inflacionarios del choque del precio del petróleo sobre la economía global.
No estoy seguro de cuánto más subirá, pero podríamos tener una buena compra a corto plazo aquí a partir de $67,11. Los operadores intradía podrían optar por involucrarse en el lado largo durante la sesión estadounidense si el precio está subiendo.
Gráfico Semanal del Precio Spot del Petróleo Crudo WTI
Conclusión
Veo las mejores operaciones esta semana como:
- Largo del par de divisas USD/JPY.
- Corto del par de divisas EUR/USD.
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