Contexto Fundamental y Sentimiento del Mercado
El 18 de octubre escribí que las mejores operaciones para la semana serían:
- Venta del par EUR/USD por debajo de 1,1300. Este par cayó un 0,32% durante la semana.
- Compra de Bitcoin tras un cierre diario por encima de 87.293 $. Esta configuración no se activó.
La ganancia total del 0,32% promedió un 0,16% por activo.
Resumen de los datos más importantes de la semana pasada en el mercado:
- IPC del Reino Unido (inflación): ligeramente superior a lo esperado
- IPC de Canadá (inflación): ligeramente inferior a lo esperado
- IPC de Nueva Zelanda (inflación): ligeramente inferior a lo esperado
Fue una semana relativamente tranquila en el mercado Forex, con solo algunos datos de inflación de alto impacto que apenas se desviaron de las expectativas. Hubo más actividad en acciones y materias primas.
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Otros mercados importantes tuvieron una semana volátil y mixta, ya que las preocupaciones por el coste del auge de la IA coincidieron con una subida del precio del petróleo que reavivó los temores inflacionarios. Los inversores rotaron desde las acciones tecnológicas hacia energía, valores defensivos y empresas de menor capitalización, en lugar de vender acciones de forma indiscriminada. El sector sanitario, en particular, resistió bien.
- Acciones de EE. UU.: el índice S&P 500 cayó un 0,5% y el Nasdaq Composite perdió un 0,7%, mientras que el Dow subió un 0,4% y el Russell 2000 de pequeña capitalización avanzó un 2%. La principal presión provino de las dudas sobre la financiación necesaria para las enormes inversiones en IA, con una venta especialmente fuerte de tecnológicas el jueves. Los buenos resultados industriales y las ganancias fuera del sector tecnológico ayudaron a amortiguar al mercado en general.
- Europa y Asia: el STOXX 600 europeo cayó alrededor de un 1,4%, ya que el aumento de los costes energéticos y la incertidumbre política en Francia superaron algunos resultados empresariales alentadores. Las acciones tecnológicas asiáticas también sintieron el efecto de la venta en Wall Street, aunque los índices de Hong Kong y China continental rebotaron el viernes.
- Materias primas: el petróleo crudo fue el gran ganador. El Brent subió más de un 6% durante la semana hasta aproximadamente 117$ por barril, mientras que el crudo estadounidense terminó por encima de 103 $. Los ataques de los hutíes contra Arabia Saudita y el temor a interrupciones más amplias del suministro en Oriente Medio impulsaron el repunte, con señales crecientes de que EE. UU. e Israel se preparan para volver a atacar Irán en noviembre. Los metales preciosos se movieron en sentido contrario: el oro perdió alrededor de un 4%, cayendo por debajo de 4.000 $ la onza, y la plata bajó más de un 5%, debido a la fortaleza del dólar y las preocupaciones por los tipos de interés.
- Bitcoin: Bitcoin cedió las ganancias de comienzos de semana y ahora está muy cerca de romper por debajo del nivel crucial de 80.000$. Quedó atrapado en la misma retirada de los activos de mayor riesgo que afectó a las acciones tecnológicas, mientras que aproximadamente 636 millones de dólares en salidas de los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. el jueves añadieron presión vendedora. A pesar de ese retroceso, las cifras preliminares seguían mostrando una modesta entrada neta en ETF para el conjunto de la semana, aunque el precio ha estado descendiendo dentro de un canal.
La semana que viene: datos y eventos clave a seguir
La próxima semana será muy importante para los mercados, con varias reuniones de política monetaria de grandes bancos centrales. Los datos y eventos más importantes de la semana, por orden de relevancia probable, son:
- Reunión de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU.
- Índice de precios PCE subyacente de EE. UU.
- PIB adelantado de EE. UU.
- Reunión de política monetaria del Banco Central Europeo
- Reunión de política monetaria del Banco de Japón
- Reunión de política monetaria del Banco de Canadá
- Reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda
- Inflación de Australia
- Presupuesto del Reino Unido
Pronóstico Mensual de Forex: Panorama de Octubre de 2026
Para el mes de octubre, pronostiqué que el par EUR/USD caería de valor. Este es el rendimiento hasta ahora:
Pronóstico Semanal del 18 de Octubre de 2026
No hubo movimientos excesivos en los cruces de divisas la semana pasada, por lo que no hago ningún pronóstico.
La volatilidad aumentó la semana pasada, con un 26% de los pares y cruces de divisas relevantes moviéndose más de un 1% en valor. Es probable que la volatilidad de la próxima semana sea mayor debido a la gran cantidad de eventos de alta importancia programados.
Puedes operar con estos pronósticos en una cuenta de Forex real o de cuenta de demostración.
Panorama Técnico y Niveles Clave
Soportes y resistencias clave en los principales pares de Forex
Niveles clave de soporte y resistencia
Índice del dólar estadounidense
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) formó una pequeña vela bajista, pero encontró soporte en el antiguo nivel de resistencia de 101,39. Aunque esto parece bajista, es significativo que exista claramente una tendencia alcista de largo plazo y que el soporte más cercano haya resistido. Otra evidencia de esta tendencia es que la acción del precio sigue contenida dentro del análisis de regresión lineal ascendente mostrado en el gráfico de precios inferior.
Si el precio se mantiene por encima de 101,39 al entrar en la próxima semana, será una señal de que la tendencia alcista podría reanudarse. Si no lo hace, es posible que ya hayamos visto un techo o, al menos, que se produzca un retroceso bajista más profundo.
La situación del dólar estadounidense se ha debilitado desde el punto de vista fundamental, con menores expectativas de subidas de tipos y descensos en los rendimientos del Tesoro a 10 años.
Sigo pensando que tiene más sentido estar preparado para posiciones largas en USD esta semana si el DXY se mantiene por encima de 101,39, especialmente si conserva ese nivel durante los primeros días de la próxima semana. En cualquier caso, no me centraría demasiado en lo que haga el USD y buscaría oportunidades en otros mercados, incluso si están denominados en dólares.
Gráfico semanal del Índice del Dólar Estadounidense
EUR/USD
El par EUR/USD cayó la semana pasada, formando una pin bar interior bajista y cerrando justo en 1,1200. Dada la fortaleza y el impulso de la tendencia bajista de largo plazo, esto parece señalar una continuación de la tendencia, con una posible prueba del reciente mínimo de 17 meses por debajo de 1,1150.
El panorama técnico es claramente bajista, aunque el fundamental lo es menos, ya que el USD ha perdido terreno durante las dos últimas semanas consecutivas. Sin embargo, el euro muestra debilidad y fue la única divisa principal, aparte del dólar, que registró pérdidas la semana pasada. Los temores sobre la deuda de Francia y de la Eurozona, una crisis energética, el conflicto con Rusia y los disturbios y manifestaciones centrados en Francia, pero extendiéndose también a otros países de la Eurozona, están afectando al euro.
Podría haber mucha actividad y volatilidad en este par durante la próxima semana, ya que están previstas reuniones de bancos centrales relacionadas tanto con el EUR como con el USD.
Mantendré mi posición corta hasta que tengamos un cierre diario por encima de 1,1300. Es bastante posible que el precio suba cerca de esta zona y luego vuelva a girar a la baja; si eso ocurre, podría ser una oportunidad para abrir una nueva posición corta si la acción del precio confirma la configuración. Sin embargo, creo que veremos una caída por debajo de 1,1200 muy al comienzo de esta semana y una prueba de los mínimos, por lo que me siento cómodo manteniendo la posición corta, especialmente porque este par ha tendido históricamente a desarrollar tendencias de forma bastante fiable.
Gráfico semanal del precio del EUR/USD
Petróleo crudo WTI
El petróleo crudo WTI volvió a subir con firmeza durante la semana pasada, rompiendo por encima del nivel de resistencia y del gran número redondo de 100$, mientras continúa avanzando dentro del canal de precios ascendente mostrado en el gráfico inferior mediante un análisis de regresión lineal.
Como ha ocurrido durante muchos meses, lo que sucede militar y geopolíticamente en el Estrecho de Ormuz y en el Golfo sigue siendo el principal motor, lo que hace que operar sea impredecible. Pensaba que sería más predecible porque parece evidente que el presidente Trump no lanzará ataques importantes contra Irán hasta después de las elecciones de mitad de mandato de EE. UU., que terminan el 4 de noviembre. Sin embargo, durante la última semana han circulado muchos rumores de que EE. UU. y/o Israel se preparan para reanudar pronto la guerra cinética, y esto ha logrado impulsar el precio del petróleo crudo. Puede que el discurso bélico sea una táctica electoral del primer ministro israelí Netanyahu, quien, según las encuestas, probablemente sea apartado del poder en las elecciones de este martes.
Los traders de largo plazo podrían buscar oportunidades de compra si creen que la guerra se reanudará después de las elecciones de mitad de mandato, aunque podrían necesitar tomar beneficios con rapidez, ya que el presidente Trump suele actuar rápidamente para reducir el precio del petróleo crudo cuando supera los 100$.
No operaré el petróleo crudo WTI hasta que terminen las elecciones de mitad de mandato de EE. UU. del 3 de noviembre, momento en el que probablemente podremos ver cuáles son las verdaderas intenciones del presidente Trump hacia Irán. Si quiere intensificar la guerra, podría encontrarlo cada vez más difícil si los demócratas toman el control del Senado; el mercado de predicción Polymarket muestra actualmente una probabilidad del 67% de que los demócratas controlen tanto la Cámara de Representantes como el Senado.
Gráfico diario del precio spot del petróleo crudo WTI
Bitcoin
Hasta hace casi tres semanas, Bitcoin se comprimía estrechamente justo por debajo de la resistencia clave de 87.293$, mientras Ethereum seguía un patrón similar. Se contemplaba una ruptura alcista hacia nuevos máximos de varios meses y un avance del conjunto de los criptoactivos. Sin embargo, tras varios intentos fallidos en esa zona, el precio se movió con decisión a la baja, invalidando los 82.000 $ como soporte y amenazando con romper por debajo del gran número redondo de 80.000 $.
El gráfico inferior muestra que la acción del precio ha estado descendiendo de manera constante y ordenada, contenida por un análisis de regresión lineal descendente / canal de precios, y actualmente se encuentra justo sobre el nivel redondo de 80.000$, mostrando debilidad.
Si obtenemos un cierre diario por debajo de 80.000$, lo consideraré una señal bajista decisiva y cerraré mi posición larga, que abrí en la primera gran ruptura de hace unas semanas. Esto parece probable y podría desencadenar una caída más fuerte hacia 77.157$ o incluso niveles inferiores.
Con un cierre diario por encima de 87.293$, podríamos ver un movimiento alcista fuerte y bastante rápido, aunque prácticamente se descarta que eso ocurra en el corto plazo. Si, contra todo pronóstico, los 80.000$ se mantienen, los alcistas conservarán algo de esperanza.
Mis decisiones sobre Bitcoin son puramente técnicas; considero que, fuera de África, tiene muy poca utilidad práctica. Afortunadamente, Bitcoin tiende a respetar muy bien los factores técnicos.
Gráfico diario del precio de Bitcoin
Conclusión
Considero que las mejores operaciones de esta semana son:
- Venta del par EUR/USD por debajo de 1,1300.
- Compra de Bitcoin tras un cierre diario por encima de 87.293$.
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