La reducción de la ponderación del cacao en diversos índices de materias primas a partir de 2027 anticipa menores compras del activo subyacente.
Los inventarios certificados por ICE siguen en un nivel elevado y ello deprime al mercado.
El par USD/MXN cotiza a 18.60 pesos y el índice del dólar sube hasta 102.249 puntos ante la persistencia de la inflación en Estados Unidos.
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Análisis del Gráfico Intradiario del Cacao
Comencemos con el gráfico intradiario de 30 minutos del cacao para el contrato con vencimiento en marzo de 2027 (ICEUS: CCH27):
El precio del cacao en la bolsa de Nueva York en tiempo real abre a 4,819 dólares por tonelada. Al final de la primera hora de negociación, cotiza a 4,830 dólares, lo que supone una disminución de 0.45% en comparación con el cierre previo.
Durante la sesión del 10 de noviembre, la cotización colapsó hasta un mínimo relativo de 4,764 dólares, aunque recuperó parte de las pérdidas para cerrar con una caída de 5.10% en 4,852 dólares.
Ahora mismo, existe una brecha de 3.59% por debajo de la media de 50 períodos (5,010 dólares), por lo que la trayectoria es definitivamente bajista. El nuevo rango de cotización oscila entre 4,924 y 4,395 dólares.
El volumen promedio de 48 períodos (24 horas) aumenta a 699 contratos y el RSI continúa en zona baja y mantiene proyección descendente.
¿Qué Factores Críticos Afectarán el Precio del Cacao Hoy?
El índice S&P GSCI anunció ayer su intención de reducir a más de la mitad (hasta un 0.5%) su ponderación del cacao para 2027, mientras que el Bloomberg Commodity Index también comunicó una reducción en su ponderación de este producto para el próximo año. Esta noticia desencadenó ventas en los contratos de futuros de cacao, ya que los inversores buscan adelantarse a los fondos indexados que reducirán su exposición cuando se lleve a cabo el reajuste formal a principios de 2027.
El precio del cacao ha mostrado una tendencia a la baja durante las últimas tres semanas, a medida que el aumento de las existencias de ICE está aliviando las preocupaciones sobre la oferta.
En el ámbito bursátil, los mercados cayeron ayer ante datos que confirmaron una inflación persistente en Estados Unidos durante octubre. Este hecho incrementa las probabilidades de un aumento de las tasas de interés en el mes de diciembre y puede afectar la liquidez de las materias primas.
Análisis del Gráfico Diario del par USD/MXN
El par USD/MXN cotiza a 18.60240 pesos por cada dólar estadounidense, lo que equivale a un precio relativo del cacao en México de 40.84 pesos por libra:
El tipo de cambio se consolida sobre su media de 20 días y muestra una alta dependencia de lo que ocurra con el índice del dólar, que cotiza a 102.249 puntos.
El indicador RSI se ha debilitado mucho, pero permanece sobre su franja media (55-45), por lo que no ha terminado la presión sobre el peso.
Ahora que los índices de materias primas anuncian una reducción del peso del cacao en su composición, ¿crees que el mercado ya ha descontado esta noticia o este producto puede caer más?
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