El mercado de criptomonedas cayó con fuerza esta semana, aunque el daño no se distribuyó de manera uniforme. Algunos activos líquidos avanzaron pese a la presión, dejando un mercado claramente débil, pero no homogéneo.
Bitcoin retrocedió, la mayoría de los principales tokens de redes de contratos inteligentes cayeron aún más y, después, Binance, el mayor exchange de criptomonedas del mundo, sufrió el mayor hackeo de la historia del sector, añadiendo presión al final de la semana. En medio de la turbulencia, HYPE y Bitcoin Cash se movieron en sentido contrario, y sus avances son relevantes porque muestran que sobrevivió un apetito selectivo, aunque no aclaran si estas excepciones pueden ampliarse hacia una recuperación más saludable.
Esa divergencia deja incompleta la historia de rotación de cara al domingo.
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La Debilidad General del Mercado Pesa más que Cualquier par Individual
A última hora del sábado, la capitalización total del mercado cripto se situaba en aproximadamente $2,61 billones tras un pequeño rebote. El balance móvil de siete días entre los 100 principales activos mostraba 83 en terreno negativo y 17 en positivo. Esa lectura final confirmó que la caída seguía siendo amplia.
Ese panorama de amplitud coincidió con una dominancia de Bitcoin, la proporción de la capitalización total correspondiente a Bitcoin, cercana al 59,9%. La combinación complica una tesis simple de rotación defensiva. Una debilidad semanal generalizada sin un aumento decisivo de la dominancia de Bitcoin describe dispersión, más que una consolidación del capital en el activo de referencia. La dominancia de Ethereum se situó cerca del 10,6%.
Mientras tanto, la medida de DeFiLlama sobre la circulación de stablecoins vinculadas al dólar estadounidense cayó desde aproximadamente $302,6 mil millones el 25 de octubre hasta cerca de $298,5 mil millones el 1 de noviembre, un descenso de unos $4,1 mil millones, o un 1,4%.
La principal historia de la semana fue el hackeo de Binance. El exchange señaló que retiros no autorizados desde una hot wallet, realizados mediante un portátil comprometido, provocaron una pérdida estimada de $6,3 mil millones. Binance informó que había repuesto el 90% de los fondos para la mañana del sábado, mientras que los retiros seguían suspendidos a la espera de una reapertura prevista para el domingo. Esto dejó la participación del mercado limitada por un incidente de seguridad aún activo.
Cuatro Pares Muestran hasta qué Punto Divergieron los Resultados de la Semana
Los grandes tokens de capa 1 siguieron siendo el grupo consolidado más débil, con una caída mediana de siete días cercana al 5,7% y Cardano, Solana y TRON entre los nombres más afectados. El grupo de pagos y transferencia de valor cayó alrededor de un 2,0% en la mediana, mientras que los activos de privacidad se mantuvieron ligeramente positivos porque Zcash compensó la caída de Monero. La cesta de DeFi y oráculos terminó prácticamente plana en la mediana, aunque ese resultado ocultó una fuerte tensión intraperiodo alrededor de la brecha de seguridad de Binance.
Este conjunto de cuatro pares refleja esa dispersión sin convertir el artículo en una enumeración de tokens. Bitcoin aporta la referencia del mercado. HYPE representa la excepción alcista más fuerte entre los activos líquidos, Bitcoin Cash muestra una subida menor dentro de un activo de pagos consolidado y AAVE refleja la fuerte tensión vinculada a la seguridad y el rebote parcial dentro de DeFi. Sus diferencias resultan más informativas que cualquier par de forma aislada mientras la amplitud entre los 100 principales activos siga siendo negativa.
BTC/USD
Bitcoin cerró el sábado cerca de $77.424 en Coinbase, dejando la ventana completada de siete velas con una caída aproximada del 4,14%. La cifra móvil de siete días de CoinMarketCap tras el cierre se situó en -3,97%. La ventana de Coinbase abrió cerca de $80.770 y cotizó entre $76.141 y $81.890.
Gráfico diario de BTC/USD. Fuente: TradingView
Tanto la media móvil simple completada de 20 días, en $80.787, como la de 50 días, en $81.899, permanecieron por encima del cierre. La debilidad de la semana comenzó antes de la brecha de Binance, que aceleró la ruptura al final de la semana y dejó a Bitcoin por debajo de dos referencias ampliamente seguidas de su tendencia reciente.
HYPE/USD
En contraste, HYPE fue la excepción positiva más clara del grupo seleccionado. Cerró el sábado cerca de $87,84 en Coinbase, dejando la ventana completada de siete velas con una subida aproximada del 14,69%; la lectura móvil de siete días de CoinMarketCap tras el cierre fue de +15,11%. La ventana de Coinbase abrió cerca de $76,59 y cotizó entre $72,73 y $96,99.
Gráfico diario de HYPE/USD. Fuente: TradingView
La SMA completada de 20 días en $81,13 y la de 50 días en $85,40 se situaron por debajo del cierre. El acuerdo de ICE del 29 de octubre con Trade para impulsar mercados perpetuos regulados en Estados Unidos construidos sobre Hyperliquid aporta un catalizador concreto, aunque el plan sigue sujeto a aprobación regulatoria. Desde entonces, HYPE ha retrocedido desde su máximo semanal, por lo que el anuncio respalda la divergencia sin garantizar que vaya a persistir.
BCH/USD
Mientras tanto, Bitcoin Cash registró la segunda excepción positiva. Cerró el sábado cerca de $285 en Coinbase, dejando la ventana completada de siete velas con una subida aproximada del 2,82%; la lectura móvil de siete días de CoinMarketCap tras el cierre fue de +2,96%. La ventana de Coinbase abrió cerca de $277 y cotizó entre $263 y $304.
Gráfico diario de BCH/USD. Fuente: TradingView
La media completada de 20 días en $280 y la de 50 días en $285 quedaron ambas por debajo del cierre. No existe un catalizador específico de BCH verificado que explique el movimiento, por lo que su fortaleza relativa debe tratarse como un comportamiento observado del precio y no como una afirmación narrativa.
AAVE/USD
El contrapunto fue AAVE, que absorbió la caída intraperiodo más fuerte entre los activos seleccionados antes de rebotar. Cerró el sábado cerca de $133 en Coinbase, dejando la ventana completada de siete velas con una caída aproximada del 2,99%; la cifra móvil de siete días de CoinMarketCap tras el cierre fue de -0,50%. La ventana de Coinbase abrió cerca de $138 y cotizó entre $115 y $139.
Gráfico diario de AAVE/USD. Fuente: TradingView
Tanto la SMA completada de 20 días en $143 como la de 50 días en $150 permanecieron por encima del cierre. El equipo de riesgo de Aave señaló que el atacante de Binance aportó 60 millones de USDT y tomó prestados aproximadamente $44,6 millones en ether envuelto antes de que el protocolo congelara mercados en varias redes. Los mercados se reabrieron posteriormente con parámetros más estrictos de garantía y préstamo. Esa secuencia aporta a la caída y posterior rebote de AAVE un catalizador de seguridad verificado, mientras el token permanece por debajo de sus referencias de tendencia observadas.
Las Compras de ETF se Revirtieron antes de Terminar la Semana
Los ETF spot de Bitcoin en Estados Unidos registraron salidas netas de $643,2 millones el 30 de octubre, según Farside, revirtiendo los $440,8 millones de entradas netas acumuladas durante las primeras cuatro sesiones. Por tanto, la semana completa de negociación terminó con aproximadamente $202,4 millones de salidas netas. La reversión del viernes fue mayor que cualquier entrada diaria anterior y se produjo mientras la brecha de Binance y la debilidad general de los activos de riesgo presionaban a Bitcoin.
La demanda inicial de ETF no evitó la caída general del mercado y la salida del viernes eliminó el último colchón de flujo institucional de la semana. La circulación de stablecoins también disminuyó durante el periodo. Estas medidas cubren distintas partes del mercado, pero en conjunto muestran una participación más débil de lo que sugieren las dos excepciones positivas entre los pares. La continuidad de la suspensión de retiros en Binance añade una limitación operativa adicional. Su reapertura prevista para el domingo, si se completa sin nuevas interrupciones, podría reducir esa presión; un retraso o una nueva actualización sobre el incidente mantendría el riesgo de seguridad en el centro de la narrativa del mercado.
Una Recuperación más Amplia Cambiaría la Lectura
La lectura actual es la de una caída amplia con supervivientes selectivos. Se apoya principalmente en una amplitud negativa, Bitcoin cotizando por debajo de las dos medias observadas y la distancia entre HYPE o BCH y el grupo más débil de grandes tokens de capa 1.
Por ello, si Bitcoin recupera su media móvil de 20 días cerca de $80.994 mientras la amplitud se estabiliza, el movimiento de la semana se parecería más a una prueba brusca del rango que a una pérdida duradera de soporte. Las subidas continuadas de HYPE o BCH tendrían más peso si otros activos consolidados se sumaran. Una reapertura fluida de los retiros en Binance y el regreso de entradas en los ETF también debilitarían la tesis de que la participación sigue deteriorada. La evidencia tendría que ampliarse más allá de dos ganadores antes de que el mercado pudiera respaldar una lectura de rotación.
El Domingo Comienza con la Participación aún sin Resolverse
El cierre del sábado confirmó a Bitcoin por debajo de ambas medias observadas y dejó solo 17 de los 100 principales activos en positivo durante siete días. HYPE y Bitcoin Cash ofrecen ahora la primera prueba de si la fortaleza aislada puede atraer compañía al comenzar la nueva semana. La cuestión sin resolver es la participación: unos pocos ganadores pueden sobrevivir durante mucho tiempo en un mercado débil, pero una rotación necesita suficientes seguidores para hacerse visible más allá de las excepciones.
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