- El IBEX35 retrocedió un 1,51% la semana pasada, pero el gráfico semanal sigue exhibiendo una tendencia alcista.
- Un doble techo en el gráfico diario sugiere el inicio de una corrección a corto plazo.
- Las empresas del IBEX35 que más subieron durante la semana pasada fueron Cellnex (CLNX: +9,07%), Rovi (ROVI: +5,70%) y Redeia (RED: + 5,13%).
- Debilidad en el sector bancario español durante la semana pasada provocó caídas en el IBEX35.
- Atención esta semana al PCE estadounidense y a las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed.
- Esta semana presentarán los resultados del ejercicio 2025 Enagás (ENG), Puig (PUIG), Repsol (REP) y Naturgy (NTGY).
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¿Cuál Es la Situación Actual en el IBEX35? Análisis Técnico y Niveles Relevantes para esta Semana
Gráfico Semanal
Tras 11 semanas consecutivas subiendo, el IBEX35 cerró la pasada con unas pérdidas del 1,51%. Aunque este retroceso no ha alterado el contexto alcista visible desde el gráfico semanal. La estructura de máximos y mínimos cada vez más altos sigue vigente y ambas medias móviles continúan exhibiendo una pendiente ascendente.
Por el momento no hay motivos para pensar que la salud del rally que vive el IBEX35 desde finales de 2022 se encuentre en entredicho. Lo más probable es que el mercado se esté preparando para una pequeña corrección en la que se asimilen las últimas subidas antes de que se produzca un nuevo impulso.
Gráfico Diario
Desde el gráfico diario se aprecia la formación de un doble techo por debajo de los 18.264€. Su línea central se encuentra en las inmediaciones de los 17.666€ y se cruzó brevemente en la sesión del viernes, aunque el precio terminó cerrando por encima.
El índice de fuerza relativa (RSI) exhibe una pendiente descendente y nos indica que la oferta se ha estado imponiendo sobre la demanda en las últimas sesiones. El indicador MACD también está dando señales bearish. Si la cotización se moviese a la baja hoy, se estaría completando el patrón de doble techo y podríamos ver más caídas. Los niveles que podrían frenarlas son la zona de 17.243€ – 17.280€, que actuó como soporte en diciembre y enero, junto al área psicológica de 17.000€.
Ausencia de Informes Macro y Debilidad en el Sector Bancario Redujeron la Demanda en el IBEX35
La semana pasada se publicaron pocos datos de interés que pudieran afectar a la cotización del IBEX35. El informe del IPC mostró una bajada en la inflación en España durante el mes de enero, desde el 2,9% al 2,3%. La cifra mejoró las expectativas de los analistas, que apuntaban a un 2,4%. También se publicó el PIB de la eurozona durante el cuarto trimestre de 2025. Evidenció una contracción desde el 1,4% al 1,3%, aunque estuvo en línea con lo esperado.
El sector bancario fue el que más sufrió, con una caída global del 5,79% y cierres en negativo en sus 6 integrantes. Podría ser debida a tomas de beneficios, tras las fuertes subidas de las últimas semanas.
5 Acciones del IBEX35 que No Debes Perder de Vista esta Semana
Cellnex Telecom S. A. (CLNX)
Sector | Comunicaciones – Telecomunicaciones |
Capitalización bursátil | 20.390 millones de EUR |
Precio | 29,93 EUR |
Ratio precio/beneficio | |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | -3,31% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | -0,22 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,6 |
Rentabilidad por dividendo | 1,30% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Cellnex Telecom S. A. (CLNX) fue la empresa del IBEX35 que más subió durante la semana pasada, alcanzando una revalorización del 9,07%.
A finales de octubre, la cotización de Cellnex rompió la parte inferior del rango lateral en que se mantenía desde 2022. Esto supone una señal de debilidad, que se ve respaldada por la posición de las medias móviles en el gráfico semanal (la de 50 períodos está bajo la de 200).
Sin embargo, este breakdown no ha venido acompañado por las caídas que serían de esperar. Entre noviembre de 2025 y enero de este año se formó un doble suelo y durante la semana pasada, se recuperó el soporte de los 28,44€. Además, el RSI y el MACD señalan que la demanda está presionando con más intensidad que la oferta.
Si el precio se aguanta por encima de los 29,43€ en los próximos días, será un indicio de que Cellnex podría continuar lateralizado entre este soporte y la resistencia ubicada en las inmediaciones de los 39€. Estaremos ante un escenario favorable para abrir posiciones compradoras, colocando como objetivo para la toma de beneficios la zona de 36€.
Laboratorios Farmacéuticos Rovi S. A. (ROVI)
Sector | Tecnologías sanitarias – Productos farmacéuticos |
Capitalización bursátil | 3.890 millones de EUR |
Precio | 77 EUR |
Ratio precio/beneficio | 32,51 EUR |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 16,73% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 2,37 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,18 |
Rentabilidad por dividendo | 1,21% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
A lo largo de la semana pasada, Laboratorios Farmacéuticos Rovi (ROVI) subió un 5,70%, convirtiéndose en la segunda empresa del IBEX35 que más subió durante este período.
Tanto en el gráfico semanal como en el diario predominan las señales de fortaleza. Tras el giro que tuvo lugar en abril de 2025, la cotización se ha venido moviendo con máximos y mínimos cada vez más altos. El cruce con las medias móviles de 200 y 50 períodos del gráfico semanal, seguido del breakout en la resistencia de 66,65€ evidencian una fuerte intencionalidad compradora en el mercado. Los indicadores técnicos de la temporalidad diaria confirman que la demanda está siendo más agresiva que la oferta.
En las 3 últimas sesiones, el precio ha estado mostrando problemas para atravesar los 78€. Las mechas amplias que presentan las velas por su parte superior nos sugieren que se ha incrementado la presión vendedora en esta zona y podríamos ver una corrección a corto plazo. Teniendo en cuenta que el contexto de fondo es bullish, podríamos aprovecharla para abrir posiciones compradoras.
Redeia Corporación S. A. (RED)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 8.610 millones de EUR |
Precio | 15,98 EUR |
Ratio precio/beneficio | 23,43 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 33,37% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,68 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 5,01% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Redeia Corporación (RED) completó el top 3 de ganadoras del IBEX35 durante la semana pasada, al conseguir una revalorización del 5,13%.
Desde el gráfico semanal se observa que la cotización de Redeia se encuentra lateralizada. Desde verano de 2021, el precio se ha movido errático entre la zona de los 14,51€ y los 19,47€. Las medias móviles de 50 y 200 períodos del gráfico semanal se han cruzado en varias ocasiones, confirmándonos que no hay una tendencia clara en el mercado.
Hace 3 semanas, el precio visitó la parte inferior del canal lateral y se produjo un rebote. Teniendo en cuenta lo que ha venido ocurriendo en los últimos años, hay una alta probabilidad de que siga avanzando en dirección al margen superior.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 133.990 millones de EUR |
Precio | 20,06 EUR |
Ratio precio/beneficio | 23,86 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,98% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,84 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 3,29% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La semana pasada, las acciones de Iberdrola (IBE) experimentaron una fuerte subida, llegando a los 20,09€. Esto supone una revalorización del 3,59% respecto a la semana anterior. Con esta, ya van 3 semanas consecutivas con el precio de la eléctrica subiendo.
Desde el gráfico diario se observan señales de fortaleza. El rally que lleva en curso desde el pasado 26 de enero está respaldado por señales bullish en el RSI y el MACD, que confirman la presencia de una demanda intensa en el mercado.
Durante las 3 últimas jornadas, el avance se frenó en torno al nivel psicológico de 20€. Las mechas alargadas por la parte inferior que presentan las velas del jueves y el viernes señalan que se incrementó la oferta en esta zona, provocando que el precio cayese. Sin embargo, la demanda ha seguido siendo intensa y se recuperó el terreno perdido, tal y como evidencian los cierres cercanos a los máximos del día. Las señales nos sugieren que la cotización de Iberdrola podría seguir subiendo a corto plazo.
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 147.240 millones de EUR |
Precio | 10,03 EUR |
Ratio precio/beneficio | 11,14 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 13,97% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,90 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,82 |
Rentabilidad por dividendo | 2,24% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La semana pasada fue negativa para las acciones de Banco Santander (SAN), cuya cotización retrocedió en un 5,87%.
Echando un vistazo al gráfico semanal, vemos que se ha formado un patrón de estrella del atardecer en las cercanías de la resistencia de 10,83€ – 10,98€. Esto demuestra que se incrementó la presión de la oferta en torno a este nivel hasta el punto de absorber a la demanda, provocando un retroceso. El rechazo podría animar a otros operadores a posicionarse en corto, lo que daría lugar a nuevas caídas a corto plazo.
En el gráfico diario se observa que el giro está respaldado por señales bearish en los indicadores técnicos. Los próximos niveles que podrían actuar como soporte y frenar las caídas son la zona psicológica de los 9 USD y las inmediaciones de la media móvil de 50 períodos del gráfico semanal.
Informes Macro que Pueden Generar Movimiento en el IBEX35 esta Semana
Durante esta semana apenas habrá informes sobre la situación económica de España. Sin embargo, se publican varios relativos a la eurozona, que pueden afectar igualmente a la cotización del índice de referencia español:
- Producción industrial de la zona euro en diciembre (lunes)
- Índice ZEW de confianza inversora en la zona euro en febrero (martes)
- Balanza comercial de España en diciembre (jueves)
- PMI manufacturero, de servicios y compuesto de febrero (viernes)
También debemos mantenernos atentos a los resultados empresariales del ejercicio 2025, que pueden generar optimismo o pesimismo hacia el IBEX35. Esta semana les toca el turno a:
Martes | Miércoles | Jueves |
Enagás (ENG) | Puig (PUIG) | Repsol (REP) |
Naturgy (NTGY) |
Por otro lado, los informes macro de Estados Unidos que deberíamos tener presentes esta semana son los que se indican a continuación. Aunque no tengan relevancia directa en el IBEX, pueden traer movimiento a los índices estadounidenses y la bolsa española suele imitar lo que ocurre en estos en muchos casos.
- Variación semanal del empleo (martes)
- Índice manufacturero Empire State (martes)
- Permisos de construcción de enero (miércoles)
- Inicios de viviendas de diciembre (miércoles)
- Producción industrial de enero (miércoles)
- Pedidos de bienes duraderos (miércoles)
- Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia (jueves)
- Nuevas peticiones de subsidios por desempleo (jueves)
- Renovaciones de los subsidios por desempleo (jueves)
- Venta de viviendas pendientes en enero (jueves)
- Precios del gasto en consumo personal (PCE) de diciembre (viernes)
- PIB del 4º trimestre (viernes)
- PMI manufacturero, del sector servicios y compuesto en febrero (viernes)
- Ventas de viviendas nuevas en diciembre (viernes)
- Confianza y expectativas del consumidor de febrero (viernes)
- Expectativas y previsiones de la inflación de febrero (viernes)
El miércoles también se publicarán las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed. Nos servirán para analizar cuál es el sentimiento generalizado entre los miembros del Comité y cuáles son las perspectivas de cara a los próximos meses respecto a los tipos de interés. Señales dovish pueden atraer presión compradora a la bolsa estadounidense y al IBEX. Por el contrario, si el tono fuese predominantemente hawkish, podríamos ver todo lo contrario.
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