- El IBEX35 lleva 10 semanas subiendo de manera consecutiva.
- Divergencias en el gráfico diario sugieren que las subidas podrían frenarse de cara a las próximas sesiones.
- Las 3 mayores ganadoras del IBEX35 durante la semana pasada han sido Caixabank (CABK: +6,09%), Repsol (REP: +4,78%) y Banco Sabadell (SAB: +3,54%).
- Resultados por encima de lo esperado en Caixabank durante 2025 atrajeron presión compradora al IBEX la semana pasada.
- El informe del PIB español publicado la semana pasada mostró una contracción superior a la esperada y supone un factor bearish para la bolsa española.
- 6 empresas del IBEX35 publican resultados esta semana: Sabadell, BBVA, ArcelorMittal, Logista, Santander y Unicaja.
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¿Cuál Es la Situación del IBEX35 y qué Niveles Deberías Tener en Cuenta esta Semana?
Análisis Técnico del Gráfico Semanal
El IBEX35 continuó con su racha de subidas durante la semana pasada. El incremento fue del 1,92% y se marcaron nuevos máximos históricos. Con esta ya son 10 las semanas en que el índice de referencia español ha estado subiendo de manera consecutiva.
El contexto alcista de fondo, junto con las recientes subidas nos hacen pensar que sigue habiendo una fuerte demanda en el mercado y la bolsa española podría seguir subiendo.
Gráfico Diario
Durante la sesión del viernes, el IBEX35 rompió el máximo de los últimos 16 y alcanzó un nuevo máximo histórico. Es una señal de fortaleza, pero debemos actuar con precaución porque el índice de fuerza relativa (RSI) y el indicador MACD presentan divergencias. Tal y como vemos en el gráfico diario, los indicadores se han movido a la baja mientras el precio subía. Esto nos indica que la demanda se estaría debilitando y podría comprometer nuevas subidas a corto plazo.
Antes de buscar entradas compradoras en el índice de referencia español, es necesario esperar a que aparezcan más señales de fortaleza y a que los indicadores técnicos apunten en la misma dirección que la acción del precio.
Caixabank Mejoró las Expectativas de Resultados en 2025 y Generó Optimismo hacia el Sector Bancario Español
El viernes pasado, Caixabank (CABK) presentó sus resultados de 2025. Tanto los beneficios por acción como los ingresos brutos fueron mejores de lo esperado y esto atrajo una importante presión compradora a sus acciones, que terminaron un 6,75% arriba. El optimismo se contagió al resto del sector bancario. Sabadell (SAB) subió un 3,93%, Unicaja (UNI) un 2,63%, Bankinter (BKT) un 1,91%, Santander (SAN) un 1,45% y BBVA (BBVA) un 2,00%, lo que se dejó notar en el IBEX35.
La semana pasada también estuvo marcada por unos datos peores de lo esperado en el PIB interanual de España. Los analistas apuntaban hacia un 2,7% y la cifra final se quedó en el 2,6%. Se trata de un factor que puede resultar bearish para la bolsa española.
En el plano internacional, la bolsa estadounidense vuelve a encontrarse bajo presión bajista después de que Trump propusiese a Kevin Warsh, de perfil hawkish, para ocupar el puesto de Presidente de la Fed cuando Powell termine su mandato. El nombramiento todavía no es oficial y tendrá que ser confirmado por el Senado de EE. UU.
Por otra parte, el índice de Confianza del consumidor de enero dejó datos más bajos de lo esperado, las nuevas peticiones de subsidios por desempleo subieron respecto a la semana anterior y el IPP de diciembre mostró un incremento en la inflación. Son datos negativos para la bolsa estadounidense y también pueden contribuir a que se reduzca la presión compradora en la bolsa española.
No Pierdas de Vista estas 5 Acciones del IBEX35 durante la Semana que Comienza
Caixabank S. A. (CABK)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 78.280 millones de EUR |
Precio | 11,15 EUR |
Ratio precio/beneficio | 12,97 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 24,97% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,20 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,65 |
Rentabilidad por dividendo | 4,07% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La semana pasada, Caixabank (CABK) experimentó una subida del 6,09% y fue la empresa del combinado español que más se revalorizó.
Tanto el gráfico semanal como el diario muestran que las acciones de Caixabank se encuentran en una tendencia alcista. En el primero se observa una clara estructura de máximos y mínimos cada vez más altos y las medias móviles de 50 y 200 períodos suben manteniéndose cada vez más separadas.
Además, el pasado viernes se marcó un nuevo máximo histórico, superando al anterior que se había formado el día 14 y rompiendo una resistencia que había estado frenando al precio desde entonces. Son señales de fortaleza y sugieren que Caixabank podría seguir subiendo.
De cualquier manera, el RSI y el MACD están indicando que la oferta es más agresiva que la demanda y esto contradice la anterior hipótesis. Antes de empezar a buscar entradas compradoras es conveniente esperar a que las líneas del MACD den un cruce alcista y confirmen que la presión predominante ha pasado a ser compradora.
Repsol S. A. (REP)
Sector | Minerales energéticos – Petrolera |
Capitalización bursátil | 18.120 millones de EUR |
Precio | 16,55 EUR |
Ratio precio/beneficio | 16,36 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 2,09% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 1,01 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,38 |
Rentabilidad por dividendo | 3,02% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Repsol (REP) fue la segunda empresa del IBEX35 que más subió durante la semana pasada, alcanzando un 4,78%.
Las subidas de los últimos meses llevaron a la cotización de Repsol al nivel psicológico de los 17,00 EUR. La combinación de este precio redondo y la presencia de una resistencia de 2018 en 17,23 – 17,52 EUR trajeron un incremento en la presión vendedora. Esto causó que la subida se frenase a mediados de noviembre y la cotización se ha mantenido errática desde entonces.
En estos momentos, las acciones de Repsol se encuentran a medio camino entre la citada resistencia y el último soporte relevante (15,21 – 15,33 EUR). Antes de pensar en abrir posiciones, es conveniente esperar a que el precio se acerque a uno de estos dos niveles. Un breakdown en la resistencia presentaría un escenario favorable para abrir posiciones compradoras. Mientras que un giro por debajo de esta invitaría a operar en corto. En caso de que Repsol se moviera a la baja en las próximas sesiones, también podríamos buscar un rebote alcista contra el soporte.
Banco de Sabadell S. A. (SAB)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 15.900 millones de EUR |
Precio | 3,30 EUR |
Ratio precio/beneficio | 16,46 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 10,55% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,20 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,75 |
Rentabilidad por dividendo | 6,18% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La semana pasada dejó una subida del 3,54% en las acciones de Banco Sabadell (SAB). Esto colocó a la entidad en la posición número 3 de todo el IBEX35 por ganancias semanales.
El precio de Sabadell lleva lateralizado desde mediados de agosto. En el gráfico semanal se ha formado una figura similar a un doble techo en las inmediaciones de una resistencia que data de verano de 2009 (3,43 – 3,47 EUR).
Ahora mismo hay dos niveles relevantes a tener en cuenta. El primero de ellos es la resistencia y el segundo el soporte de 3,07 – 3,15 EUR. Lo más probable es que el precio siga rebotando entre ambos, por lo que podremos buscar entradas compradoras o vendedoras cuando se forme una figura de vuelta en sus inmediaciones.
Hay que prestar especial atención si se produjese una ruptura en el soporte. Podría lleva al precio hasta el mínimo del pasado 13 de octubre, que ha su vez constituye la línea de activación del doble techo. Una perforación en esta podría venir seguida de un retroceso más profundo.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 124.960 millones de EUR |
Precio | 18,92 EUR |
Ratio precio/beneficio | 22,51 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,98% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,84 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 3,48% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Tras dos semanas bajistas, Iberdrola (IBE) volvió a subir durante la pasada, quedándose muy cerca de su máximo histórico. Ahora, la duda es si se producirá un nuevo impulso alcista o si, por el contrario, se formará un doble techo.
El MACD ha dado un cruce de líneas bullish, señalando que la demanda ha pasado a presionar más que la oferta y esto respalda la hipótesis de que podría darse un breakout en la zona de los 19,00 EUR. Aunque, tanto este indicador como el RSI avisan de que la presión compradora es inferior a la que había en el mercado durante el último máximo histórico.
Lo importante en este momento es no anticiparse. El contexto de fondo es alcista, pero antes de abrir posiciones largas tenemos que esperar a que se rompa el nivel y el precio se consolide por encima. Debemos dejar que sea el propio mercado quien nos confirme si hay suficiente presión compradora para que se inicie un nuevo rally.
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 158.180 millones de EUR |
Precio | 10,78 EUR |
Ratio precio/beneficio | 12,52 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,52% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,86 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,84 |
Rentabilidad por dividendo | 2,09% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Durante la semana pasada, la cotización de Banco Santander (SAN) subió un 7,05% y se aproximó a un nivel que actuó como resistencia a finales de 2009 (10,83 – 10,98 EUR). En estos momentos, se encuentra lateralizada por debajo de este nivel.
Las velas más recientes presentan mínimos cada vez más altos y esto señala cierta fortaleza en el mercado. Indica que la demanda está incrementando su agresividad y está dispuesta a comprar a precios cada vez más altos, lo que podría desembocar en un breakout. La tendencia visible en el gráfico semanal es alcista, por lo que podríamos abrir posiciones largas si se rompiese la resistencia y el precio se consolidase por encima.
El próximo nivel que podría actuar como resistencia se encuentra en torno a los 12,16 EUR y corresponde con una zona en la que el precio rebotó a la baja a finales de 2009 y principios de 2010.
Informes Macroeconómicos que Pueden Afectar al IBEX35 esta Semana
En la semana que comienza, van a publicarse un buen número de informes macroeconómicos que podrían afectar a la cotización del IBEX35. Recuerda que datos mejores de lo previsto se tomarán como una señal bullish para la bolsa española. Por el contrario, cifras peores de lo esperado, tendrían el efecto opuesto:
- PMI manufacturero de España en enero (lunes)
- PMI manufacturero de la zona euro en enero (lunes)
- Variación del desempleo en España en enero (martes)
- PMI de servicios en España en enero (miércoles)
- PMI de servicios de la zona euro en enero (miércoles)
- PMI compuesto de la eurozona en enero (miércoles)
- IPC de la zona euro en enero (miércoles)
- Confianza del consumidor en España en diciembre (jueves)
- Ventas minoristas en la eurozona en diciembre (jueves)
- Decisión de tipos de interés del BCE (jueves)
- Producción industrial de España en diciembre (viernes)
Además, estamos en medio de la temporada de presentación de resultados correspondientes al cuarto trimestre de 2025 y esta será una de las semanas más importantes del calendario. Les tocará el turno a:
Martes | Miércoles | Jueves | Viernes |
Unicaja | Santander | BBVAArcelorMittalLogista | Sabadell |
Si se superasen las expectativas de los analistas podríamos ver un incremento de la presión compradora en el IBEX35 y viceversa.
Por otra parte, los informes macro que se publican en EE. UU. esta semana son:
- PMI manufacturero de enero (lunes)
- Encuesta JOLTS de ofertas de empleo de diciembre (martes)
- Cambio de empleo no agrícola en enero (miércoles)
- PMI de servicios y PMI compuesto de enero (miércoles)
- Nuevas peticiones y renovaciones de subsidios por desempleo (jueves)
- Nóminas no agrícolas de enero (viernes)
- Tasa de desempleo de enero (viernes)
Recuerda que es importante tenerlos presentes, porque la bolsa española suele imitar lo que ocurre en la estadounidense.
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