- El IBEX35 cruzó la barrera de los 18.000€ durante la semana pasada.
- Una vela de rechazo por debajo de este nivel, unido a 11 semanas consecutivas de subidas hacen pensar que podría avecinarse una corrección.
- Divergencia en el gráfico diario sugiere que la demanda se estaría debilitando.
- Las empresas del IBEX35 que más subieron durante la semana pasada fueron ArcelorMittal (MTS: +11,38%), Logista Integral (LOG: +8,76%) y Sacyr (SCYR: +7,36%).
- Aumento en el número de desempleados en enero y retroceso en el PMI manufacturero y el de servicios pueden generar pesimismo hacia la bolsa española.
- Resultados empresariales peores de lo esperado en Unicaja y BBVA contribuyeron a que el IBEX35 retrocediese durante la semana pasada.
- Atención esta semana al IPC de España en enero y a la presentación de resultados de Mapfre del cuarto trimestre de 2025.
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Análisis Técnico del IBEX35: Contexto y Niveles Importantes para esta Semana
Gráfico Semanal
El IBEX35 viene de marcar su undécima semana consecutiva subiendo y acaba de alcanzar los 18.000€ por primera vez en su historia. La tendencia de fondo sigue siendo alcista, tal y como vemos en la estructura de máximos y mínimos cada vez más altos y en las pendientes ascendentes de las medias móviles.
Debemos tener presente que la vela de la última semana exhibe una mecha larga por la parte superior, señalando un incremento de la presión vendedora, que absorbió a la compradora y evitó que la cotización siguiera subiendo. Esta vela de rechazo en las inmediaciones de la zona psicológica de 18.000€, junto al hecho de que el precio lleva tantas semanas seguidas subiendo sin efectuar ninguna corrección, sugieren que podría iniciarse una corrección dentro de poco. Esta teoría ganaría fuerza si se cruzase la zona de mínimos de 17.241€.
Gráfico Diario
En el gráfico diario del IBEX35 se aprecia una sucesión clara y limpia de máximos y mínimos cada vez más altos. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) y el indicador MACD no acompañan al movimiento del precio desde principios de enero. Mientras que este ha seguido subiendo, los indicadores se han movido a la baja. Estas divergencias avisan de que la demanda se estaría debilitando, lo que pone en tela de juicio la probabilidad de que se den nuevas subidas a corto plazo.
Además, las velas de las últimas 3 sesiones presentan máximos y mínimos descendentes, lo que se puede interpretar como otro indicio de debilidad. En la jornada de hoy tendremos que mantenernos atentos a la formación de otra vela con máximos y mínimos más bajos. Sería otra señal que apuntaría hacia una corrección a corto plazo.
Resultados Pobres en el Sector Bancario Español y Debilidad en las Tecnológicas Estadounidenses Lastran al IBEX35
La semana pasada presentaron resultados de 2025 4 de los 6 bancos que cotizan en el IBEX35: Unicaja (UNI), Santander (SAN), BBVA (BBVA) y Sabadell (SAB). Rendimientos peores de lo esperado en Unicaja y BBVA empujaron a todo el sector a la baja durante las sesiones del martes y el jueves y contribuyeron a que el índice de referencia español retrocediese.
Los datos macro mostraron cierto enfriamiento en la economía española, que podría atraer presión vendedora al IBEX35. El PMI manufacturero retrocedió en enero respecto al mes pasado y dejó cifras peores de lo esperado (49,2 frente a 49,6 y 49,9 respectivamente). El PMI del sector servicios sufrió la misma suerte, mostrando un 53,5 frente al 57,1 de diciembre y al 56,6 pronosticado. El informe de desempleo en enero mostró un incremento de 30.400 en el número de parados, que superó los 13.400 que se preveían.
En el plano internacional, la semana pasada estuvo marcada por una gran debilidad en las empresas tecnológicas estadounidenses. Meta (META) cayó un 7,68%, Amazon (AMZN) un 12,11% y Microsoft (MSFT) un 6,77%, por citar sólo algunos ejemplos. Los inversores se sienten cada vez menos atraídos por este sector. Sus altos precios y las fuertes subidas de los últimos meses provocan dudas acerca de su potencial para seguir dando rendimientos interesantes. Además, el constante gasto que están haciendo en infraestructuras de IA y la ausencia de planes claros para rentabilizarlo generan desconfianza.
5 Acciones del IBEX35 para Mantener en tu Watchlist esta Semana
ArcelorMittal S. A. (MTS)
Sector | Minerales no energéticos – Acero |
Capitalización bursátil | 38.080 millones de EUR |
Precio | 51,20 EUR |
Ratio precio/beneficio | 13,76 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 5,25% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 3,72 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,20 |
Rentabilidad por dividendo | 0,94% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
ArcelorMittal (MTS) fue la empresa del IBEX35 que más subió durante la semana pasada, al alcanzar una revalorización del 11,38%.
En los gráficos de ArcelorMittal predominan las señales de fortaleza. Tras el breakout que se dio en octubre, la cotización ha seguido subiendo con gran verticalidad y ya suma 6 semanas consecutivas al alza. Esto es señal de que hay una fuerte demanda en el mercado.
El MACD exhibe una pendiente alcista, con las barras del histograma por encima de la línea central. Por su parte, el RSI está saturado en la zona de sobrecompra. Esto confirma que la presión compradora está siendo más intensa que la vendedora. La situación en este mercado es favorable para abrir posiciones compradoras.
La próxima zona de potencial resistencia está en 65€ – 66€, que actuó como tal en 2011. Mientras no se alcance, podríamos buscar entradas en los pullbacks.
Logista Integral S. A. (LOG)
Sector | Transporte – Carga aérea y mensajería |
Capitalización bursátil | 4.420 millones de EUR |
Precio | 33,52 EUR |
Ratio precio/beneficio | 15,76 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 2,07% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 2,13 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,30 |
Rentabilidad por dividendo | 6,24% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La segunda empresa del IBEX35 que más subió durante la semana pasada fue Logista Integral (LOG), con un 8,76%.
A principios de año, Logista rompió la resistencia de 30,54€ – 31,18€ y en las dos semanas siguientes efectuó un pullback hacia la zona atravesada. Esta aguantó, evidenciando que el soporte se había convertido en una resistencia. Durante la pasada, se produjo un incremento de la presión compradora que desembocó en una fuerte subida.
Si echamos un vistazo al gráfico diario, podemos ver que tanto el MACD como el RSI están dando señales bullish, que respaldan los últimos avances del precio. Estas señales de fortaleza, unidas al escenario alcista que se observa desde el gráfico semanal (EMA50 por encima de la EMA200) sugieren que el precio de Logista podría seguir moviéndose al alza a corto plazo.
Sin embargo, es recomendable no precipitarse con las entradas. Antes de pensar en abrir posiciones largas, es recomendable esperar a un pullback.
Sacyr S. A. (SCYR)
Sector | Servicios Industriales – Ingeniería y construcción |
Capitalización bursátil | 3.360 millones de EUR |
Precio | 4,25 EUR |
Ratio precio/beneficio | 32,88 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 2,15% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,13 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,9 |
Rentabilidad por dividendo | 2,19% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Sacyr (SCYR) ocupó el top 3 de ganadoras del IBEX35 durante la semana pasada, al subir un 7,36%.
En los gráficos de Sacyr podemos ver que mantiene una tendencia alcista sostenida y estable desde mediados de 2022. Sin embargo, de vez en cuando, se producen correcciones amplias que atraviesan la media móvil de 50 períodos de la temporalidad semanal. La última fue en abril y llegó a perforarse la media móvil de 200 períodos.
Desde el gráfico diario podemos ver que, aunque el precio subió durante la semana pasada, el RSI y el MACD exhiben divergencias respecto a la acción del precio. Esto desaconseja la apertura de posiciones largas por el momento. Lo más conveniente es esperar a que la cotización efectúe una corrección y que los indicadores técnicos muestren alguna señal de fortaleza.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 129.350 millones de EUR |
Precio | 19,36 EUR |
Ratio precio/beneficio | 23,03 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,98% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,84 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,55 |
Rentabilidad por dividendo | 3,41% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Analizando el gráfico semanal de Iberdrola (IBE) se observa que esta acción se encuentra en una tendencia alcista. Durante la semana pasada, la cotización subió un 2,32% y se marcó un nuevo máximo histórico. Esto puso fin a la corrección iniciada a principios de enero.
Los indicadores técnicos de la temporalidad diaria apuntan en la misma dirección. La pendiente alcista del RSI y el MACD, junto con las barras por encima del nivel de 0 en el histograma de este último confirman que la presión de la demanda es más intensa que la de la oferta en estos momentos y es probable que la cotización siga moviéndose al alza.
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 156.420 millones de EUR |
Precio | 10,66 EUR |
Ratio precio/beneficio | 11,84 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 13,97% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,90 EUR |
Ratio de endeudamiento | 0,82 |
Rentabilidad por dividendo | 2,11% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Durante la semana pasada, las acciones de Banco Santander (SAN) se movieron en un rango de 94 céntimos, pero la vela del gráfico semanal cerró prácticamente en el precio de apertura. El doji que se formó en esta temporalidad, en las inmediaciones de la resistencia de 10,83 – 10,98 EUR nos sugiere que se habría incrementado la presión vendedora en este nivel. Esto provocó que el precio no siguiera subiendo y se quedara errático.
En el gráfico diario, el RSI ha salido de la zona de sobrecompra y las líneas del MACD han dado un cruce bajista hace poco. Esto respalda la teoría de que se está incrementando la presión de la oferta en el mercado. Si se supera el mínimo de la semana pasada en los próximos días, podría ser señal de que se está iniciando una corrección. Aunque la tendencia de fondo es alcista, el mercado no se encuentra en un momento favorable para abrir posiciones largas.
¿Cuáles Son los Datos Macro a Tener en Cuenta para Operar el IBEX35 esta Semana?
A continuación, listamos los informes macroeconómicos que se van a publicar esta semana y podrían afectar a la cotización del IBEX35:
- IPC de España en enero (viernes)
- PIB de la zona euro en 2025 (viernes)
- Balanza comercial de la zona euro en diciembre (viernes)
Datos mejores de lo esperado pueden generar optimismo y provocar subidas, por lo que se tomarán como señales alcistas. Por el contrario, datos más débiles de lo previsto, suelen tener el efecto opuesto, y deben tomarse como factores bajistas.
También debemos mantenernos atentos a la presentación de resultados de Mapfre (MAP) durante el cuarto trimestre de 2025, que tendrá lugar el jueves 12. Es otro de los elementos que puede hace que se incremente la presión compradora o vendedora en el IBEX35 durante esta semana.
Por otro lado, no podemos perder de vista los datos macro que se publiquen en Estados Unidos porque el IBEX35 y otras bolsas mundiales suelen replicar lo que ocurre en el S&P500. Los informes más relevantes que se publican esta semana son:
- Ventas minoristas de diciembre (martes)
- Previsiones de ventas de la industria minorista de diciembre (martes)
- Nóminas no agrícolas de enero (miércoles)
- Tasa de desempleo en enero (miércoles)
- Ingresos medios por hora en enero (miércoles)
- Renovaciones y nuevas peticiones de subsidios por desempleo (jueves)
- Ventas de viviendas de segunda mano en enero (jueves)
- IPC durante el mes de enero (viernes)
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