¿Qué Deberías Tener en Cuenta para Operar el IBEX35 esta Semana?

• El IBEX35 ha caído un 8,96% desde el último máximo histórico, aunque la tendencia de fondo sigue siendo alcista.

• Una ruptura en el mínimo de 16.497€ anunciaría una continuación de la corrección en curso.

• Las empresas del IBEX35 que más subieron durante la semana pasada fueron Solaria (SLR: +6,33%), Repsol (REP: +5,48%) y Naturgy (NTGY: +3,41%).

• Las subidas en el precio del petróleo, provocadas por la guerra de Irán, generan pesimismo en torno a la bolsa y reducen la presión compradora en el IBEX35.

• Declaraciones hawkish de Powell y Lagarde reducen expectativas de recortes de tipos en EE. UU. y la eurozona y resultan bearish para la bolsa.

• Mucha atención esta semana a la evolución de la guerra de Irán y a los movimientos en el precio del crudo.

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¿Qué Sugiere el Análisis Técnico del IBEX35 y cuáles Son los Niveles Relevantes para esta Semana?

Gráfico Semanal

Desde principios de marzo, el IBEX35 ha retrocedido un 8,96%. Aunque el precio continúa por encima de las medias móviles de 50 y 200 períodos. Esto nos indica que la tendencia de fondo sigue siendo alcista y que las caídas recientes son una corrección tras las subidas de los meses anteriores.

Las siguientes zonas que podrían actuar como soporte, en caso de que la cotización continúe cayendo durante los próximos días, son las inmediaciones del antiguo techo histórico de 15.905€ – 15.945€ y la media móvil de 50 períodos.

Gráfico Diario

Durante las sesiones del pasado lunes y el martes, la cotización del IBEX35 se movió ligeramente al alza. Pero, a partir del miércoles, volvió a imponerse la presión bajista. La vela del viernes destaca sobre las colindantes, por presentar un rango mucho más amplio y tener el cierre prácticamente en los mínimos. Denota una fuerte intencionalidad vendedora y avisa de que los movimientos bajistas podrían continuar en la semana que comienza.

El índice de fuerza relativa (RSI) está prácticamente lateralizado desde el día 3 de marzo, indicando que la oferta y la demanda se encuentran en equilibrio. Por su parte, el indicador MACD presenta una trayectoria descendente y señala que la presión vendedora es más intensa que la compradora. Aunque el tamaño de las barras del histograma ha disminuido recientemente, evidenciando que se podría estar debilitando.

Si a lo largo de las próximas jornadas se superase el mínimo del pasado día 9, sería una señal de debilidad y se fortalecería la teoría que apunta a una continuación de la corrección.

Escalada en Irán y Bancos Centrales Hawkish Reducen el Apetito por el Riesgo y Traen Presión Vendedora al IBEX35

La guerra de Irán continúa generando pesimismo entre los inversores y sigue constituyendo un importante factor bajista para el IBEX35. A lo largo de la semana pasada se produjeron varios ataques a infraestructuras energéticas en Oriente Medio, que colocaron al precio del barril de WTI momentáneamente en los 102$ y al de Brent en 119$. Por el momento, no hay indicios de que la guerra vaya a concluir pronto.

Al mismo tiempo, la situación en el Estrecho de Hormuz sigue siendo tensa y está impidiendo la exportación de crudo iraquí. Desde el Gobierno han ordenado el cierre de varias plantas petrolíferas debido a que sus reservas se encuentran al máximo de su capacidad. Esto sigue alimentando el miedo a más subidas en el precio del petróleo, que provocarán inflación a corto y medio plazo.

Durante la semana pasada, tanto la Fed como el BCE celebraron reuniones de política monetaria y decidieron mantener los tipos de interés en los valores en que se encontraban (3,75% en EE. UU. y 2,15% en la eurozona). En las ruedas de prensa posteriores, tanto Powell como Lagarde se mostraron hawkish por la alta inflación que podría generar la guerra. El primero, además, volvió a presentar preocupación por el efecto que los aranceles estaban teniendo en los precios y manifestó que resulta complicado saber hasta cuando van a durar. La postura hawkish de los bancos centrales y la posibilidad de que se suban los tipos de interés a corto o medio plazo son otro factor bearish para el IBEX35.

5 Acciones del IBEX35 a Tener en cuenta esta Semana

Solaria Energía y Medio Ambiente S. A. (SLR)

Gráfico semanal:

Gráfico diario:

Solaria Energía y Medio Ambiente S. A. (SLR) fue la empresa del IBEX35 que más subió durante la semana pasada, alcanzando un 6,33%.

Esta acción viene de revalorizarse un 201% en los últimos 12 meses y ahora se encuentra por debajo de una zona de resistencias. Los indicadores técnicos del gráfico diario apuntan a que la presión compradora es intensa y el rally podría continuar. Sin embargo, durante las 4 últimas semanas ha empezado a dibujarse lo que podría ser un patrón de doble techo en esta temporalidad.

De cara a las próximas jornadas tendremos que prestar atención a dos niveles de precio relevantes: la resistencia de 23,35€ – 24,65€ y la zona de 18,24€ – 18,44€. Un breakout en el primero confirmaría que la demanda está siendo fuerte y podría venir acompañado de más subidas en la cotización de Solaria. El segundo nivel es la línea de centro del doble techo que se está formando. Una ruptura a la baja indicaría debilidad y podría atraer presión vendedora, provocando bajadas de precio.

Repsol S. A. (REP)

Gráfico semanal:

Gráfico diario:

Repsol S. A. (REP) continúa siendo uno de los valores más fuertes del IBEX y a lo largo de la semana pasada volvió a experimentar otra fuerte subida del 5,48%. Esto la convirtió en la segunda mayor ganadora del combinado español.

Durante el jueves pasado, Repsol se adentraba en la resistencia de los 24,40€ – 24,90€ y tocaba precios que no se veían desde 2011. Aunque, en la sesión del viernes, retrocedió ligeramente y terminó la semana por debajo. El RSI y el MACD del gráfico diario presentan pendientes ascendentes y señalan que la presión compradora es muy intensa.

El contexto es claramente bullish. Pero el pequeño rebote bajo la resistencia presenta ciertas dudas sobre si la subida puede continuar o si, por el contrario, se estaría terminando. Por ello, es necesario esperar a una confirmación antes de plantear entradas compradoras. Si se cruzase definitivamente este nivel, sería indicio de que la presión compradora sigue siendo más intensa que la vendedora, lo que respaldaría nuevas subidas. La siguiente zona que podría actuar como resistencia se encuentra en torno a los 27,31 EUR.

Naturgy Energy Group S. A. (NTGY)

Gráfico semanal:

Gráfico diario:

Naturgy Energy Group (NTGY) experimentó una subida del 3,41% la semana pasada, convirtiéndose en la tercera empresa del IBEX35 que más se revalorizó durante este período.

Los gráficos de Naturgy nos muestran a una acción con tendencia a moverse de forma lateral, rebotando contra soportes y resistencias relevantes. A principios de marzo, la cotización se giró en las inmediaciones de los 24,32€ (zona que venía actuando como soporte desde febrero de 2025).Acto seguido, el precio se movió alcista durante las dos últimas semanas, pero se frenó contra la zona de 26,62€, que ha estado haciendo las veces de resistencia desde febrero del presente año.

Tanto el RSI como el MACD de la temporalidad diaria están erráticos y nos señalan que la fuerza de compradores y vendedores está siendo similar, por lo que el comportamiento del precio podría ser imprevisible. Lo más recomendable es mantenernos a la espera de que la cotización vuelva a efectuar otro rebote contra niveles importantes, como el soporte de 24,32 EUR o la resistencia cercana a los 28,00 EUR.

Banco Santander S. A. (SAN)

Gráfico semanal:

Gráfico diario:

Durante las 4 últimas semanas, la cotización de Banco Santander (SAN) ha estado efectuando una corrección. El mínimo de la semana pasada se quedó un poco por encima del de la anterior, indicando que el retroceso podría estar terminando o que el mercado estaría tomándose un descanso antes de seguir aplicando presión vendedora.

Las líneas del MACD continúan moviéndose con trayectoria descendente, aunque el histograma presenta barras cada vez de menor tamaño. Esto sugiere que, aunque sigue predominando la presión vendedora, su intensidad está disminuyendo.

Si durante esta semana se superase el mínimo de la pasada (9,11€), la cotización de Santander podría continuar cayendo hasta el soporte de 8,67€ – 8,74€. Este nivel se encuentra muy próximo a la media móvil de 50 períodos, por lo que se trata de un punto en el que podría incrementarse la presión compradora, dando lugar a un rebote al alza.

Iberdrola S. A. (IBE)

Gráfico semanal:

Gráfico diario:

El gráfico semanal de Iberdrola (IBE) sigue exhibiendo una tendencia alcista. Aunque las subidas se han frenado en las últimas semanas, la estructura de máximos y mínimos crecientes continúa vigente.

Desde el gráfico diario predominan las señales de debilidad y sugieren que la corrección en curso podría continuar. Las dos últimas zonas de máximos que se han formado desde el máximo histórico han sido cada vez más bajas y lo mismo ha ocurrido con los mínimos. En el apartado de los indicadores técnicos, tanto el RSI como el MACD están dando señales bajistas.

Si, durante las próximas sesiones, se rebasase el mínimo de la semana pasada, hay una alta probabilidad de que el precio de Iberdrola continúe cayendo hacia el soporte de los 18,12€ – 18,25€.

¿Qué Eventos Podrían Traer Movimiento al IBEX35 durante la Semana que Comienza?

La evolución de la guerra de Irán y las noticias relacionadas con las oscilaciones en los precios del crudo seguirán siendo los factores fundamentales más importantes para esta semana. Habrá que prestar especial atención a los esfuerzos diplomáticos que se están llevando a cabo en torno al Estrecho de Hormuz.

Por otra parte, los resultados de los siguientes informes macroeconómicos también pueden provocar movimiento en la cotización del IBEX35:

• Balanza comercial de España en enero (lunes)

• PMI manufacturero, de servicios y compuesto de la eurozona en marzo (martes)

• IPP de España en febrero (miércoles)

• PIB de España en el cuarto trimestre de 2025 (jueves)

• IPC de España en marzo (viernes)

Datos mejores de lo esperado por los analistas se tomarán como una señal alcista y viceversa.

También será conveniente prestar atención a los siguientes datos macroeconómicos de EE. UU., puesto que el IBEX35 tiende a imitar lo que ocurre en los índices de allá:

• Gasto en construcción en enero (lunes)

• Dato provisional del PIB en el primer trimestre (lunes)

• Variación semanal de empleo (martes)

• PMI manufacturero, de servicios y compuesto en marzo (martes)

• Renovaciones y nuevas peticiones de subsidios por desempleo (jueves)

• Expectativas de inflación en marzo (viernes)

• Confianza del consumidor en marzo (viernes)