La semana pasada cerró en ganancias, pero la vela semanal del IBEX35 dejó algunas señales de debilidad.
Divergencia en el gráfico diario avisa de posibles cambios a corto plazo.
Las empresas del IBEX35 que más se revalorizaron durante la semana pasada fueron Enagás (ENG: +16,52%), Puig Brands S. A. (PUIG : +13,77%) y Fluidra S. A. (FDR: +6,71%).
Perspectivas de una guerra larga en Irán generan pesimismo en torno a la bolsa.
El BCE empieza a barajar la posibilidad de subir los tipos de interés si los precios del crudo siguen subiendo, lo que podría afectar negativamente al IBEX35.
Atención esta semana a la evolución de la guerra en Irán y a comentarios sobre subidas en los tipos de interés.
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IBEX35: Análisis Técnico y Niveles Relevantes para la Semana que Comienza
Gráfico Semanal
La vela de la semana pasada fue alcista para el índice español IBEX 35 y con unas ganancias del 0,53%, aunque dejó algunas señales de debilidad. La primera es que tanto el máximo como el mínimo estuvieron por debajo de los de la semana anterior. Además, el mínimo fue el más bajo alcanzado desde principios de diciembre del año pasado.
Por otro lado, la vela presenta una mecha amplia por la parte superior. Sugiere un rechazo a la actividad compradora. La presión de la oferta sigue siendo intensa y absorbió a la demanda, impidiendo subidas más allá de la zona de los 17.243€.
El contexto de fondo en el IBEX35 sigue siendo alcista, aunque se encuentra en un período de corrección. Dos áreas en las que podría frenarse el retroceso son la media móvil de 50 períodos de esta temporalidad y el antiguo techo histórico de 15.945€.
Gráfico Diario
La estructura del precio en el gráfico diario del IBEX35 es claramente bajista. Se han venido rompiendo distintas zonas de soporte y se han formado zonas de máximos y mínimos cada vez más bajos.
Sin embargo, los indicadores técnicos avisan de que la presión vendedora podría estar debilitándose. El índice de fuerza relativa (RSI) exhibe una pendiente ligeramente ascendente y las barras bajistas del MACD han disminuido paulatinamente de tamaño. Las líneas del MACD están a punto de dar un cruce bullish.
Esta divergencia entre el precio y los indicadores avisa de que podrían producirse cambios en el IBEX35 a corto plazo. Si de cara a los próximos días el precio recuperase la zona de los 17.243€ o fuese incapaz de superar el mínimo de la semana pasada, sería una señal de fortaleza. Apuntaría hacia el fin de la corrección en curso.
Predomina el Pesimismo por los Efectos de la Guerra de Irán
Los intentos efectuados por Estados Unidos para negociar con Irán están siendo infructuosos. Esto incrementa las probabilidades de que la guerra se prolongue más de lo que se preveía inicialmente.
Además, en estos momentos, existe un riesgo alto de que el conflicto se contagie a otros países de Oriente Medio. Los continuos ataques de Irán contra sus vecinos están generando frustración, que podría dar pie a la participación activa de algunos de ellos. Recientemente, Arabia Saudí permitió a Estados Unidos hacer uso de una de sus bases aéreas y los Emiratos Árabes clausuraron instalaciones de propiedad iraní.
El bloqueo en el Estrecho de Ormuz y los constantes ataques sobre instalaciones petrolíferas han disminuido el suministro de crudo mundial, generando subidas importantes en su precio. La situación actual es negativa para el IBEX35, puesto que el encarecimiento del petróleo está provocando fuertes subidas de precio que afectan a la capacidad de consumo de los ciudadanos.
De acuerdo a las perspectivas de los analistas de Goldman Sachs, el precio del crudo podría superar el precio récord alcanzado en 2008 (cerca de 150$/barril) si el Estrecho continuase bloqueado en las próximas semanas. Esto puede provocar que continúe el sentimiento bajista hacia la bolsa si la situación no cambia en los próximos días.
Además, el miedo a las subidas de precios, incrementa las probabilidades de que los bancos centrales empiecen a subir los tipos de interés, lo que constituye otro factor que genera pesimismo en el IBEX35 y otras bolsas de todo el mundo.
¿Cuáles Son las Acciones del IBEX35 más Importantes de Cara a esta Semana?
Enagás S. A. (ENG)
Sector | Servicios públicos – Distribuidores de gas |
Capitalización bursátil | 4.480 millones de EUR |
Precio | 17,14€ |
Ratio precio/beneficio | 11,31 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 41,13% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 1,52€ |
Ratio de endeudamiento | 0,60 |
Rentabilidad por dividendo | 9,33% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Durante la semana pasada, las acciones de Enagás (ENG) se revalorizaron un 16,52%. Fue la empresa del IBEX35 que más subió.
La cotización de Enagás rompió finalmente la resistencia de 14,52€ – 15,22€ y atravesó la media móvil de 200 períodos del gráfico semanal. Son señales bullish, que nos confirman que el movimiento alcista iniciado en marzo del año pasado está teniendo continuación. Además, el reciente cruce con la EMA200 puede atraer el interés de más compradores, lo que contribuiría a que continuase la subida.
En el gráfico diario, el RSI acaba de entrar en el área de sobrecompra y el MACD ha dado un cruce alcista. Son señales que confirman que la presión de la demanda está siendo más fuerte que la de la oferta, lo que respalda la teoría alcista. De cualquier manera, antes de abrir posiciones, es recomendable esperar a que se cruce la zona de 17,00€ – 17,22€, pues actuó como resistencia en el pasado y podría volver a hacerlo ahora.
Puig Brands S. A. (PUIG)
Sector | Consumibles perecederos – Cuidado personal y doméstico |
Capitalización bursátil | 9.630 millones de EUR |
Precio | 17,10€ |
Ratio precio/beneficio | 16,22 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 11,77% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 1,05€ |
Ratio de endeudamiento | 0,31 |
Rentabilidad por dividendo | 2,20% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
Puig Brands S. A. (PUIG) subió un 13,77% a lo largo de la semana pasada, convirtiéndose en la segunda mayor ganadora del IBEX35.
En los gráficos semanal y diario se aprecian algunos indicios de fortaleza. Para empezar, durante la semana pasada se marcó un nuevo máximo de los últimos 12 meses, se formó una vela compradora con cuerpo mucho mayor que el de las colindantes y el precio cerró por encima de la EMA50 del gráfico semanal. Además, el RSI y el MACD de la temporalidad diaria están dando señales bullish.
Sin embargo, la vela semanal terminó con una mecha muy amplia por la parte superior, que sugiere rechazo. El cierre estuvo por debajo de la zona de 17,17€ – 17,48€, que continúa actuando como resistencia. Esto nos indica que no hay suficiente presión compradora como para soportar una tendencia alcista y hay una alta probabilidad de que la cotización de Puig se mantenga lateralizada entre esta resistencia y el soporte de 13,14€ – 13,30€. Para dar credibilidad a las hipótesis bullish que hablan del posible inicio de una tendencia alcista, tendríamos que ver al precio romper la resistencia de nuevo y consolidarse por encima.
Fluidra S. A. (FDR)
Sector | Bienes de consumo duradero – Ocio |
Capitalización bursátil | 3.810 millones de EUR |
Precio | 20,04€ |
Ratio precio/beneficio | 21,62 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 8,06% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,93€ |
Ratio de endeudamiento | 0,43 |
Rentabilidad por dividendo | 3,09% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
La cotización de Fluidra S. A. (FDR) experimentó una subida del 6,71% la semana pasada. Gracias a ella ocupó el top 3 de ganadoras del IBEX35.
Tras un rechazo contra la resistencia ubicada en las inmediaciones de los 26 EUR y 4 semanas cayendo, durante la pasada Fluidra dio señales de un posible giro al alza en los alrededores de 18,50€. Este nivel lleva actuando como soporte desde 2024. Cada vez que el precio se aproximó a él se produjo un rebote, por lo que es muy probable que esto vuelva a ocurrir ahora. La vela amplia que se formó en el gráfico semanal respalda esta teoría.
Al mismo tiempo, en el gráfico diario predominan las señales de fortaleza. El precio avanzó el lunes, sufrió un pequeño pullback el martes y el miércoles y volvió a subir el jueves y el viernes. Este movimiento estuvo acompañado por la salida del RSI de la zona de sobreventa y por un cruce bullish en las líneas del MACD. Nos indican que la demanda estaría ejerciendo más presión que la oferta, lo que favorecería una subida de precio a corto plazo.
Banco Santander S. A. (SAN)
Sector | Finanzas – Bancos |
Capitalización bursátil | 137.960 millones de EUR |
Precio | 9,40€ |
Ratio precio/beneficio | 10,25 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 12,07% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,92€ |
Ratio de endeudamiento | 0,83 |
Rentabilidad por dividendo | 2,55% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
A lo largo de la semana pasada, Santander (SAN) volvió a aproximarse a la zona de 9,95€ y no consiguió recuperar el nivel. Tras la subida del lunes se produjo un rechazo en esta área, confirmando que ha pasado de ser un soporte a ser una resistencia. Tras el rebote, hubo varios días bajistas.
Como resultado, la vela que se formó en el gráfico semanal presenta una mecha amplia por la parte superior. Sugiere que la presión vendedora sigue siendo muy superior a la compradora e impide que la cotización suba. Además, el mínimo de la semana superó al de las 2 anteriores, marcando el precio más bajo de los últimos 5 meses. Son señales bajistas que indican que Santander podría seguir cayendo hacia el soporte de 8,67€ – 8,74€ o las inmediaciones de la EMA50 del gráfico semanal.
Por otro lado, el RSI está empezando a moverse tímidamente al alza y el MACD acaba de dar un cruce bullish en sus líneas. Son indicios de que la situación podría estar a punto de cambiar. De cualquier manera, antes de dar por buena cualquier teoría alcista, tendríamos que ver al precio recuperando el nivel de los 9,95 EUR.
Iberdrola S. A. (IBE)
Sector | Servicios públicos – Eléctricas |
Capitalización bursátil | 127.740 millones de EUR |
Precio | 19,12€ |
Ratio precio/beneficio | 19,85 |
Margen de beneficios (últimos 12 meses) | 13,80% |
Ganancias por acción (últimos 12 meses) | 0,96€ |
Ratio de endeudamiento | 0,53 |
Rentabilidad por dividendo | 3,45% |
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
En el gráfico diario de Iberdrola (IBE) se aprecia como la cotización lleva moviéndose en una estructura de máximos y mínimos decrecientes desde finales de febrero. La pendiente descendente en las líneas del MACD y su histograma señalan que la presión de la oferta es superior a la de la demanda, lo que podría traer una continuación a la corrección en curso.
Sin embargo, el mínimo de la semana pasada no superó al de hace 2 y el precio está mostrando cierta tendencia a respetar el soporte de 19,00€ – 19,16€. Por su parte, el RSI se está quedando plano, alertando de un posible balance entre compradores y vendedores. Esto contradice a la anterior teoría y apunta hacia el fin de la corrección.
De cara a los próximos días, la ruptura del mínimo de 18,66€ fortalecería la hipótesis de que va a continuar la corrección. Por contra, si el precio se estabilizase por encima de los 19,00 EUR se incrementarían las probabilidades de una recuperación.
Informes Macro y Eventos que Pueden Afectar al IBEX35 esta Semana
Una semana más, el factor más importante a tener en cuenta será la evolución de la guerra en Irán. Las noticias sobre su desarrollo determinarán si continúa predominando el sentimiento de pesimismo en la bolsa o si, por el contrario, cambia el tono y empieza a incrementarse la presión compradora. Habrá que prestar especial atención a:
Negociaciones entre Estados Unidos e Irán
Posible escalada y participación de otros países
Situación en el Estrecho de Hormuz
Ataques contra instalaciones petrolíferas
Evolución del precio del crudo
De cualquier manera, no podemos perder de vista los informes macroeconómicos que se publiquen en España y en la eurozona, pues también pueden provocar movimiento en el IBEX35:
Ventas minoristas en España durante el mes de febrero (lunes)
Confianza empresarial de España en marzo (lunes)
IPC de la zona euro en marzo (martes)
PMI manufacturero de España en marzo (miércoles)
PMI manufacturero de la eurozona en marzo (miércoles)
Tasa de desempleo de la zona euro en febrero (miércoles)
Si los datos de cualquiera de ellos fuesen mejores de lo esperado por los analistas, podría producirse un incremento de la presión compradora en el IBEX y viceversa. También tendremos que mantenernos atentos a cualquier declaración de miembros del Consejo del BCE en la que se hable de subidas en los tipos de interés, pues podrían generar pesimismo en torno a la bolsa española y empujar la cotización a la baja.
Por otro lado, conviene estar al tanto de los movimientos que se produzcan en la bolsa estadounidense, puesto que el IBEX35 tiene tendencia a replicar lo que ocurre en el S&P500 y el índice NASDAQ. Los siguientes informes macro, relativos a la economía de EE. UU. podrían traer incrementos en la volatilidad:
Precios de vivienda en enero (martes)
PMI de Chicago en marzo (martes)
Confianza del consumidor de marzo (martes)
Encuesta JOLTS de ofertas de empleo de febrero (martes)
Cambio de empleo no agrícola en marzo (miércoles)
Ventas minoristas de febrero (miércoles)
PMI manufacturero en marzo (miércoles)
Índice ISM de empleo en el sector manufacturero en marzo (miércoles)
Nuevas peticiones y renovaciones de subsidios por desempleo (jueves)
Balanza comercial de febrero (jueves)
Previsión del PIB del primer trimestre (jueves)
Nóminas no agrícolas de marzo (viernes)
Tasa de desempleo en marzo (viernes)
Ingresos medios por hora en marzo (viernes)
PMI del sector servicios en marzo (viernes)
PMI compuesto en marzo (viernes)
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