El S&P 500 y el NASDAQ 100 cerraron ambos el viernes en máximos históricos, impulsados por el optimismo de que pronto podrían reanudarse las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, junto con un fuerte comienzo de la temporada de resultados. Es probable que la tensión geopolítica vuelva a dominar el sentimiento de los inversores esta semana. Los inversores también estarán atentos a los informes de ganancias clave de los miembros de las Siete Magníficas: Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft y Apple, así como a la decisión de política de la Reserva Federal el miércoles.
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Análisis Técnico del S&P 500
El índice S&P 500 se consolidó dentro de un patrón similar a un banderín durante la mayor parte de la semana pasada, antes de romper al alza hacia un nuevo máximo histórico el viernes. El índice de fuerza relativa confirma el impulso alcista, aunque el indicador se encuentra en territorio de sobrecompra, lo que aumenta la posibilidad de toma de ganancias a corto plazo.
Durante los retrocesos, los inversores deberían vigilar los niveles de soporte clave situados alrededor de la zona psicológica de 7.000 y más abajo en 6.760, una ubicación en el gráfico que actualmente se encuentra entre las medias móviles de 50 y 200 días.
Los inversores pueden utilizar el análisis de patrones de barras para proyectar un objetivo alcista tomando las barras que componen el avance alcista que precedió al banderín y superponiéndolas desde el área de ruptura del viernes. Esto pronostica un movimiento de continuación hacia alrededor de 7.930, aproximadamente un 11% por encima de los niveles actuales.
Análisis Técnico del Nasdaq 100
El índice Nasdaq 100 rompió un rango de negociación extendido a principios de este mes, antes de cerrar en un máximo histórico el viernes. Al igual que el índice S&P 500, el índice de fuerza relativa muestra una lectura de sobrecompra, confirmando un impulso positivo, pero también advirtiendo a los inversores de condiciones sobrecalentadas.
La toma de ganancias podría provocar un retroceso a los niveles de soporte principales en 26.180 y 25.200. Mientras tanto, una mayor presión de compra podría impulsar un repunte a corto plazo hacia 28.536. Proyectamos este objetivo alcista tomando el movimiento medido del 9% del rango de negociación anterior y aplicándolo al área de ruptura de este mes.
A continuación, analizamos más de cerca tres acciones de chips que subieron a nuevos máximos la semana pasada a medida que los inversores volvieron a apostar por valores de riesgo en medio de las crecientes expectativas de un avance en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán.
Análisis Fundamental de Intel
Intel es uno de los mayores fabricantes de chips del mundo y un actor tradicional en procesadores para PC y servidores. La empresa opera un modelo verticalmente integrado, diseñando y fabricando sus propios chips, al tiempo que busca expandir su negocio de fundición para competir con Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.
Las valoraciones se han expandido significativamente gracias al optimismo en torno a la IA y a una narrativa de recuperación. Al cierre de la semana pasada, la acción cotiza a casi 160 veces las ganancias futuras, significativamente por encima de su múltiplo promedio de 5 años de 23 veces.
Sin embargo, el riesgo de ejecución sigue siendo alto. Intel sigue intentando ponerse al día en chips avanzados, pero el fracaso del fabricante de chips en ganar cuota de mercado frente a sus rivales Advanced Micro Devices y NVIDIA podría socavar rápidamente el sentimiento de los inversores. Además, el aumento del gasto de capital y la competencia de precios en las CPU de los centros de datos de IA presentan desafíos clave que podrían presionar los márgenes.
Análisis Técnico de Intel
Poco después de que la media móvil (MM) de 50 semanas cruzara por encima de la MM de 200 semanas para formar una cruz dorada alcista, las acciones de Intel rompieron desde una bandera, un patrón gráfico que indica una continuación del reciente impulso alcista de la acción.
De hecho, la acción rompió decisivamente a un nuevo máximo histórico la semana pasada con un volumen de negociación superior a la media, lo que indica convicción de compra por parte de los participantes más grandes del mercado. Sin embargo, el movimiento coincidió con el índice de fuerza relativa (RSI) entrando en territorio de sobrecompra, lo que aumentó la probabilidad de toma de ganancias a corto plazo.
Durante los retrocesos, los inversores deberían vigilar los niveles de soporte clave cerca de $69 y $56, donde la acción podría atraer interés de compra cerca de máximos anteriores. Mientras tanto, el impulso de seguimiento podría hacer que la acción suba hacia los $107,50, basándose en un movimiento medido que toma la ganancia impulsiva del 115% que precedió a la bandera y la suma al área de ruptura del patrón.
Análisis Fundamental de Advanced Micro Devices
Advanced Micro Devices es un fabricante líder de chips centrado en CPU y GPU de alto rendimiento para PC, centros de datos y juegos. La empresa, que subcontrata la fabricación de sus chips, ha ejecutado con éxito un plan de recuperación de varios años, lo que le ha ayudado a ganar cuota de mercado tanto en los mercados de servidores como en los de clientes.
Las valoraciones de AMD se han acelerado gracias a la demanda impulsada por la IA y al continuo impulso de los centros de datos. Al cierre de la semana pasada, la acción cotiza a 52 veces las ganancias futuras, casi un 80% más que su múltiplo de 5 años de 29 veces, lo que refleja expectativas elevadas para el crecimiento en aceleradores de IA y chips para servidores.
Si bien AMD ha ganado terreno a sus rivales en los últimos años, se enfrenta a una intensa competencia de las GPU de IA de NVIDIA, donde el ecosistema de software y la escala siguen siendo diferenciadores clave. Además, cualquier desaceleración en el gasto en centros de datos o retrasos en el lanzamiento de productos podría desafiar las suposiciones de crecimiento actuales. El fabricante de chips informará sus próximos resultados después del cierre del mercado el martes 5 de mayo.
Análisis Técnico de Advanced Micro Devices
Después de romper por encima de los prominentes máximos de noviembre y enero, las acciones de AMD han seguido ganando impulso alcista, aunque el repunte de la semana pasada a nuevos máximos históricos se produjo con volúmenes de negociación mediocres.
Si bien las compras recientes han llevado al índice de fuerza relativa a territorio de sobrecompra, el indicador permanece por debajo de varios picos anteriores, lo que le da al precio de las acciones de AMD margen adicional para explorar precios más altos.
Un movimiento medido al alza, que toma el cambio porcentual del 43% del rango de negociación anterior de la acción entre octubre y abril y lo aplica desde el punto de ruptura, proyecta un objetivo de precio alcista de $382, aproximadamente un 10% por encima del cierre de la semana pasada. Por el contrario, durante los retrocesos, los inversores deberían vigilar los niveles de soporte principales para detectar demanda alrededor de $267 y $187.
Análisis Fundamental de ON Semiconductor
ON Semiconductor suministra soluciones de semiconductores de potencia y analógicos, con un enfoque creciente en los mercados automotriz, industrial y de infraestructura energética. El fabricante de chips, que reporta ganancias antes de la apertura del mercado el lunes 4 de mayo, ha reposicionado su cartera en los últimos años hacia segmentos de mayor margen, particularmente silicio utilizado en vehículos eléctricos e infraestructura de energía renovable. Este cambio estratégico ha respaldado la expansión de los márgenes y la mejora del crecimiento de los ingresos a medida que el fabricante de chips reduce su exposición a los mercados finales de consumo.
Desde el punto de vista de la valoración, las acciones de la empresa cotizan a 34 veces las ganancias futuras, el doble de su múltiplo promedio de 5 años de 17 veces, a medida que los inversores respaldan el movimiento de los fabricantes de chips hacia mercados más lucrativos. Sin embargo, una desaceleración en la demanda de vehículos eléctricos, la presión sobre los precios o los retrasos en la expansión de la capacidad podrían afectar los márgenes y desafiar la capacidad de la empresa para cumplir con las crecientes expectativas de ganancias de Wall Street.
Análisis Técnico de ON Semiconductor
Las acciones de ON Semiconductor rompieron un cuña ascendente de varios meses a principios de este mes antes de cerrar la semana pasada en su nivel más alto desde agosto de 2023. El índice de fuerza relativa confirma el impulso alcista, aunque el indicador se acerca a su nivel de principios de 2021, una lectura que precedió a un período de cinco meses de consolidación.
Una continuación de la corrida alcista abre la puerta a una nueva prueba del prominente pico de julio de 2023, alrededor de 11, donde la acción podría encontrar resistencia. Sin embargo, la toma de ganancias podría provocar retrocesos a niveles de soporte cruciales en el gráfico, ubicados en $87 y $77, áreas donde los inversores podrían buscar oportunidades de compra de valor.
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