La semana comenzó con un fuerte optimismo en torno a la inteligencia artificial, impulsado por los sólidos resultados empresariales y las elevadas expectativas de crecimiento para el sector tecnológico. Sin embargo, la atención de los inversores se ha desplazado progresivamente hacia los riesgos macroeconómicos y geopolíticos.
La escalada de hostilidades entre Estados Unidos e Irán ha dejado nuevas subidas en los precios del petróleo y reavivado los temores a la inflación. Al mismo tiempo, los decepcionantes datos del sector servicios han sembrado dudas sobre la fortaleza de la economía estadounidense. Por otra parte, el posicionamiento bajista de los inversores institucionales y varias señales de complacencia en el mercado de opciones sugieren que el S&P 500 podría ser vulnerable a una corrección si los próximos datos de empleo o las perspectivas de crecimiento ligadas a la IA fuesen peores de lo previsto.
Top Brokers de Forex en línea
La IA Sostiene al Mercado Mientras Crecen las Dudas sobre la Economía
A comienzos de la semana, la narrativa dominante en Wall Street seguía girando en torno a la inteligencia artificial. Los sólidos resultados del primer trimestre y las previsiones de inversión anunciadas por las grandes tecnológicas reforzaron la idea de que el ciclo de crecimiento vinculado a la IA continuaría vigente, impulsando al S&P 500 hacia nuevos máximos. Sin embargo, a medida que avanzaban las sesiones, el foco del mercado se desplazó desde el potencial de crecimiento hacia los riesgos macroeconómicos y geopolíticos.
Uno de los principales factores de presión ha sido la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán. Los nuevos intercambios de ataques y la falta de avances para normalizar la situación en el Estrecho de Ormuz han impulsado al alza los precios del crudo durante toda la semana. Esto reavivó las preocupaciones sobre inflación.
Al mismo tiempo, los inversores han tenido que digerir varios datos económicos más débiles de lo esperado. Los informes del PMI, índice de precios e índice de empleo en el sector servicios durante el mes de mayo apuntan a un enfriamiento en el crecimiento.
El Posicionamiento de los Inversores Institucionales es Bearish en el S&P500
El último informe de Compromiso de los traders avisó de que los especuladores institucionales mantienen un sentimiento bajista hacia el S&P500. Durante la semana pasada, el número de posiciones vendedoras en el mercado de futuros se incrementó en 9.032 y las compradoras se redujeron en 16.194.
No se trata de un hecho aislado, sino que se observa una tendencia bearish en este aspecto desde finales de marzo. Esto señala que el sentimiento bajista se está fortaleciendo y cada vez hay más inversores institucionales vendiendo el S&P500. En estos momentos, el conteo total de contratos es de 420.019 en el lado vendedor frente a 254.188 en el comprador.
Riesgos para lo que Queda de Semana
Señales de Vulnerabilidad en el Mercado de Opciones
El mercado de opciones empieza a reflejar un nivel de sobreconfianza que algunos analistas consideran preocupante para el S&P 500. La demanda de protección frente a caídas se ha reducido de forma notable, mientras que el interés por las opciones call sigue aumentando, a medida que los inversores buscan exposición a nuevas hipotéticas subidas.
Esta situación ha llevado a que un número creciente de valores presenten una inversión del call skew, una señal asociada habitualmente con fases de fuerte optimismo. Al mismo tiempo, el ratio put/call se mantiene en niveles históricamente bajos, lo que sugiere un posicionamiento cada vez más inclinado hacia nuevas subidas. Esto deja al mercado en una situación de vulnerabilidad extrema ante cualquier sorpresa negativa.
Si apareciese un catalizador bajista, la mayoría de los inversores no contarían con coberturas para protegerse. Esto los empujaría a cerrar sus posiciones en masa, añadiendo más presión vendedora a las caídas iniciales. El resultado podría ser una corrección brusca y amplia.
Informes Económicos que Pueden Afectar al S&P500
A lo largo de la sesión de hoy y la de mañana todavía van a publicarse algunos informes económicos relevantes, que pueden generar movimiento en el S&P500.
En primer lugar, hoy veremos los datos semanales de nuevas peticiones de subsidio por desempleo y las renovaciones. En el primero, se espera una bajada desde las 215.000 hasta las 211.000. En el segundo, también se aguarda un retroceso desde los 1,786 millones a los 1,780 millones. Cifras por encima de lo esperado podrían atraer presión vendedora al S&P500. Por el contrario, valores por debajo de lo previsto tendrían el efecto contrario.
Mañana saldrán las nóminas no agrícolas y la tasa de desempleo en el mes de mayo. Para las primeras se espera una caída desde las 115.000 del mes pasado hasta las 95.000. Una cifra más alta de lo pronosticado se tomará como una señal bearish para la bolsa, pues podría generar actividad vendedora y viceversa. Respecto al dato del desempleo, las previsiones apuntan a que se mantendrá en los mismos valores que el mes pasado (4,3%). Una caída por debajo de este nivel puede generar optimismo y atraer presión compradora al S&P500 y viceversa.
Previsiones de Ventas de Broadcom (AVGO) por Debajo de las Expectativas
Ayer tras el cierre de mercado, el fabricante de chips Broadcom (AVGO) presentó sus resultados empresariales del segundo trimestre y sus previsiones de ventas para 2027. Los ingresos brutos subieron un 48% respecto al año pasado y las ganancias por semiconductores para IA se incrementaron en un 143%. Sin embargo, estos datos estuvieron por debajo de lo que esperaban los analistas. Al mismo tiempo, las previsiones de ventas de 2027 se mantuvieron sin cambios respecto al comunicado anterior.
El mercado tomó esto como una señal de debilidad y la cotización se desplomó más de un 13% durante la negociación “after hours”. Este pesimismo podría contagiarse a todo el sector de los semiconductores hoy, provocando más caídas en el S&P500.
Análisis Técnico del S&P500
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
A principios de semana, el S&P500 mostraba señales de fortaleza y se encaminaba hacia su décima semana alcista consecutiva. Sin embargo, la jornada de ayer dejó una vela bajista de mayor tamaño que las anteriores, que borró las ganancias obtenidas el lunes y el martes. El índice de fuerza relativa (RSI) diario ha abandonado la zona de sobrecompra y el RSI también está dando señales bearish.
Podría estar iniciándose una corrección, aunque todavía no hay señales suficientes que lo confirmen. Una ruptura en el soporte de los 7.370$ respaldaría esta teoría.
Análisis Técnico de los 7 Magníficos
Apple (AAPL)
Durante la semana en curso se ha marcado un nuevo máximo histórico en Apple. Aunque también hay que destacar que el precio se ha movido por debajo del mínimo de la semana pasada. Además, la vela en curso presenta forma de doji. Estas señales sugieren que la presión de compradores y vendedores se estaría equilibrando.
La formación de nuevos mínimos podría avisar de que la oferta ha superado a la demanda y se estaría iniciando una corrección.
Microsoft (MSFT)
A lo largo de la semana, Microsoft ha perdido un 5,09%. Su cotización ha caído por debajo de la media móvil de 50 períodos y la resistencia de los 431$ – 433$. El gran tamaño de la vela roja en curso denota una fuerte intencionalidad vendedora en el mercado.
Una ruptura en el soporte de 398$ – 400$ y en la EMA200 se tomarán como señales bearish. Por el contrario, si se recupera la EMA50, hay posibilidad de que vuelva a aparecer presión compradora y la cotización suba a corto plazo.
Alphabet (GOOGL)
Alphabet lleva toda la semana moviéndose a la baja y ya ha perdido un 5,61%. El cierre provisional de la vela semanal se encuentra prácticamente en mínimos. Señala que la presión vendedora es intensa y que podrían continuar las caídas.
No hay ninguna zona de soportes a la vista, por lo que la cotización podría continuar retrocediendo hasta las inmediaciones de la media móvil de 50 períodos, igual que sucedió en la anterior corrección.
Amazon (AMZN)
La ruptura en la zona de 255$ nos confirma que la presión de la oferta se habría intensificado sobre las acciones de Amazon y habría conseguido absorber a la demanda. Si se perdiese de forma definitiva el nivel de 250$ se trataría de una importante señal de debilidad y el precio podría seguir cayendo hasta las inmediaciones de la media móvil de 50 períodos.
Meta (META)
La cotización de Meta sigue moviéndose errática dentro de una formación bajista. Un breakdown en el soporte de 582$ – 588$ indicaría que se avecina una nueva caída a favor de esta y el precio podría dirigirse hacia las inmediaciones de la media móvil de 200 períodos.
Por el contrario, una ruptura en la zona de máximos de 681$ – 691$ avisaría de que se estaría terminando esta fase bajista y podríamos ver subidas en Meta.
Nvidia (NVDA)
La vela en curso señala que la presión vendedora sigue siendo intensa en Nvidia. La presencia de un mínimo inferior al anterior, la ausencia de cuerpo y la mecha tan amplia por la parte superior indican que el precio podría continuar moviéndose a la baja a corto plazo.
Una caída por debajo de la zona de 208$ reforzaría esta teoría.
Tesla (TSLA)
Tesla continúa moviéndose de manera errática. Antes de pensar en abrir posiciones en este mercado, es recomendable esperar a que el precio se aproxime a un nivel relevante y buscar un rebote si se forma un patrón de giro.
Los dos más cercanos en estos momentos son la resistencia de los 456$ y las inmediaciones de los 391$, zona en la que confluyen la EMA50 y el antiguo soporte de 383$ – 388$.
¿Cuál será la tendencia del S&P 500 durante el día de hoy? Descrubre la respuesta en nuestro análisis del mercado bursátil. Además, echa un vistazo a la lista de los mejores brókers para invertir en S&P 500 recomendados por DailyForex.