Amazon (NASDAQ: AMZN) informará sobre sus ganancias del segundo trimestre mañana, con una advertencia para los inversores: un cierre ordenado de sus modelos insignia Nova, incluyendo Premier, Omni, Reel y Canvas. En su lugar, decidió agrupar recursos hacia un único modelo de frontera, liderado por el investigador Pieter Abbeel. ¿Está la dirección enfocándose en donde cree que puede desarrollar una ventaja?
¿Puede el crecimiento acelerado de AWS cambiar la narrativa para el informe de ganancias del jueves, ya que los temores sobre el gasto de capital en IA dominan?
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Por qué el Cierre de Nova No es una Capitulación
OpenAI, Anthropic y Google (NASDAQ: GOOG) tuvieron éxito con sus modelos de IA de frontera, mientras que Amazon nunca se acercó con su enfoque de IA. Por lo tanto, su cambio de estrategia hacia un modelo de frontera podría cambiar la narrativa, pero ¿cómo interpretarán los inversores este movimiento? Impactó nuestro comentario bajista como se describió en la nota de la semana pasada, «La retirada de AGI de Amazon antes de las ganancias: ¿se está rompiendo la historia de la IA antes de los resultados del segundo trimestre?».
Amazon declaró que continuaría brindando soporte y rutas de migración para Nova. Aún así, la eliminación de las ejecuciones de entrenamiento duplicadas hará que la inferencia sea más eficiente y liberará capacidad para modelos generadores de ingresos, pero esto pone en cuestión su gasto de capital en IA. ¿Aliviará el nuevo enfoque la ansiedad de los inversores sobre el capex?
Fundamentos y Datos Técnicos Esenciales de Amazon a Considerar
AWS determinará la acción del precio después de la publicación de los resultados. Mientras que algunos analistas han elevado sus expectativas de crecimiento hasta un 33% interanual, contrarrestando los llamados bajistas para una desaceleración desde la tasa de crecimiento del 28% del último trimestre, parece que los inversores ya han descontado la decepción. ¿Subestimó Wall Street la siguiente parte del plan de Amazon?
Métrica | Valor | Veredicto |
Relación P/E | 27,71 | Alcista |
Relación P/B | 5,63 | Bajista |
Relación PEG | 1,24 | Alcista |
Relación Corriente | 1,18 | Bajista |
Rendimiento sobre Activos | 6,84% | Bajista |
Rendimiento sobre el Patrimonio | 24,29% | Alcista |
Margen de Beneficio | 12,22% | Alcista |
Relación ROIC-WACC | Positivo | Alcista |
Rendimiento de Dividendos | 0,00% | Bajista |
Resumen del Análisis Fundamental de Amazon
La acción del precio de Amazon se encuentra dentro de una zona de soporte horizontal, pero los volúmenes de negociación alcistas han aumentado. El indicador de poder de los Toros y los Osos es bajista con una línea de tendencia ascendente, acercándose a un cruce alcista, que los traders deben monitorear de cerca.
Gráfico de Precios de Amazon
Donde los Osos Resisten y Por Qué Puede No Sostenerse
Los osos hacen un argumento válido al afirmar que los aproximadamente $200 mil millones en gastos de capital de Amazon no solo han diezmado el flujo de caja libre, sino que también la han llevado a retirar sus modelos Nova. Se asemeja a ceder la IA de frontera a rivales con presupuestos de investigación más profundos y experiencia. La fuga de talentos en su unidad de AGI, ahora consolidada bajo Peter DeSantis, añade a la preocupación.
Los alcistas argumentan en contra de Nova como una ventaja competitiva, señalando que la ventaja competitiva de Amazon radica en su chip Trainium, el acuerdo de $38 mil millones con OpenAI para la nube y que AWS monetiza la IA independientemente del modelo que utilicen los clientes, ya que capturó casi un 30% de la infraestructura global de la nube. ¿Cómo afecta esto la brecha de valoración de Amazon?
¿Qué Señaliza Este Configuración Sobre el Sentimiento?
La corrección creó una oportunidad interesante: a pesar de los argumentos bajistas válidos, el objetivo de precio promedio de los analistas de $313,07 sugiere un excelente potencial alcista con un riesgo a la baja manejable. ¿Es el crecimiento de AWS lo suficientemente fuerte como para llevar a Amazon más allá de las ganancias y la ansiedad por el gasto en capital en IA desde una base baja para que los inversores pacientes lo evalúen?
Los mercados de opciones valoran un movimiento de casi el 7% después de las ganancias, lo cual es más alto que el movimiento promedio del 6% en los últimos cuatro trimestres. El volumen de opciones de compra está concentrado alrededor de los strikes de $240 y $250 para las expiraciones de agosto, y el interés abierto está creciendo más rápido en el lado de las opciones de compra que en el de las opciones de venta.
¿Qué Sigue para la Acción del Precio de Amazon?
¿Está Wall Street subestimando el fracaso del modelo de frontera de IA de Amazon antes de la publicación de sus ganancias? La sesión de hoy favorece a los toros comprando la caída, a menos que los osos rompan los $228,11.
Mi Operación Larga de AMZN para la Sesión de Trading de Hoy
- Nivel de Entrada de AMZN: Entre $228,11 y $233,57
- AMZN Toma de Ganancias: Entre $245,17 y $248,83
- AMZN Stop Loss: Entre $219,62 y $223,30
- Relación Riesgo/Recompensa: 2,01
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