Los inversores de Apple (NASDAQ: AAPL) querían celebrar un trimestre récord, pero la narrativa cambió en cuestión de días. Un rediseño de buque insignia cancelado, la creciente inflación de componentes debido a los costos de memoria, la compresión de márgenes y una ola de rebajas de calificación en Wall Street golpearon el sentimiento alcista. ¿Están los toros luchando por encontrar el próximo catalizador alcista?
La empresa más valiosa del mundo ahora parece estar a un desarrollo bajista de convertir una venta masiva en una corrección masiva. ¿Merece Apple una prima mientras su historia se desacelera?
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¿Confirma la Cancelación del iPhone de Todo Cristal un Problema de Innovación para Apple?
Apple (NASDAQ: AAPL)quería celebrar su 20 aniversario con un iPhone completamente de vidrio. Sin embargo, ahora lo ha cancelado debido a rendimientos de fabricación inaceptablemente bajos, según confirmó una verificación de la cadena de suministro realizada por Jefferies. Apple quería mostrar un concepto sin bordes, con su pantalla cuádruple curva, Face ID bajo la pantalla y audio basado en vibraciones y esperaba anclar buques insignia de mayor precio. Esto agrava las preocupaciones de nuestra nota anterior, «La configuración récord de Apple antes de las ganancias: ¿es el propio objetivo de precio de la calle la mayor señal de advertencia?».
Sigue a los retrasos en su copia del teléfono plegable de Samsung y priva a Apple del único catalizador para aumentar los precios de venta promedio a medida que los costos de los insumos se disparan. Por lo tanto, Apple sigue lanzando el mismo teléfono mientras se queda atrás en características avanzadas. ¿Qué tan preocupante es la línea de innovación de Apple?
Datos Clave sobre los Fundamentos y la Valoración de Apple para Observar Hoy
Los ingresos del tercer trimestre fiscal de Apple de $109,4 mil millones fueron un récord, con un EPS de $2,02, mientras que el margen bruto de los productos saltó al 40,1% desde el 34,5%. Aún así, la dirección pronosticó un crecimiento de los ingresos del cuarto trimestre por debajo del consenso debido al aumento de los costos de memoria. Jefferies rebajó a Apple a Desempeño Inferior con un objetivo de $263,66. ¿Hay más rebajas pendientes?
Métrica | Valor | Veredicto |
Relación P/E | 34,98 | Bajista |
Relación P/B | 41,84 | Bajista |
Relación PEG | 2,49 | Bajista |
Relación Corriente | 1,00 | Bajista |
Rentabilidad sobre Activos | 27,08% | Alcista |
Rendimiento sobre el Patrimonio | 148,75% | Alcista |
Margen de Beneficio | 27,62% | Alcista |
Relación ROIC-WACC | Positivo | Alcista |
Rendimiento de Dividendos | 0,35% | Bajista |
Resumen del Análisis Fundamental de Apple
La acción del precio está descendiendo dentro de un canal de precios bajista, con volúmenes de negociación bajistas más altos que los alcistas. El indicador de Poder de los Toros y Osos es bajista con una divergencia positiva, pero ¿pueden los osos contrarrestar esta señal alcista y extender la actual venta masiva?
Gráfico de precios de Apple
Donde los Toros se Resisten y por qué Puede que No se Mantenga
Los alcistas depositan sus esperanzas en la demanda resiliente del iPhone, la posición estable de los fondos de cobertura y el iPhone plegable retrasado como el próximo impulsor del precio promedio de venta. BofA Securities y Morgan Stanley ven los problemas de suministro como retrasos en lugar de destrucción de la demanda. ¿Tienen los toros suficientes piezas móviles para defender su posición?
Los osos argumentan que el aumento de los costos de memoria podría empujar el precio inicial del plegable por encima de los $2.000, reduciéndolo a un producto de nicho. Además, las rebajas continúan después de que China Renaissance redujera su perspectiva a Mantener en $280, Phillip Securities a Reducir en $290, DZ Bank a Mantener y Barclays a Infraponderar con $245. ¿Puede Apple defender sus valoraciones con la persistente inflación de memoria frente al desaceleramiento del crecimiento de los servicios?
Lo que la Configuración de Hoy Destaca sobre el Sentimiento del Mercado
El precio objetivo promedio de los analistas de $322,28 sugiere un potencial de alza moderado, pero los riesgos a la baja son desproporcionados y eclipsan el potencial de alza. Aun así, la acción ha mostrado resiliencia. ¿Es Wall Street demasiado lento para reajustar el riesgo de Apple?
Los operadores de opciones adoptan un tono más relajado con una relación de interés abierto de puts a calls cercana a 0,65. El interés abierto de las opciones de compra está concentrado en los strikes de $315 y $317,50, con una volatilidad implícita de 30 días en el dinero cercana al 14%. Sugiere un ajuste modesto en la acción del precio. ¿Deja esto a los toros expuestos a una venta masiva si los márgenes se deterioran aún más?
¿Qué Sigue para la Historia de Precios Premium de Apple?
¿Abrirá una ruptura pendiente por debajo de los niveles de soporte posteriores a las ganancias la puerta a una venta más pronunciada? La sesión de hoy podría extender la tendencia bajista, pero ¿qué pasaría si los toros superan los $309,91?
Mi Operación Corta de AAPL para la Configuración Actual
- Nivel de Entrada de AAPL: Entre $300,57 y $303,19
- AAPL Toma de Ganancias: Entre $268,16 y $273,77
- Stop Loss de AAPL: Entre $316,28 y $319,36
- Relación Riesgo/Beneficio: 2,06
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