El IBEX 35 ha empezado la semana perdiendo un 1,38 % que le sitúa en 19.565 puntos.
El precio del petróleo, la situación en Oriente Medio y la decisión de la Fed marcarán lo que queda de semana.
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Indicadores Técnicos, Resistencias y Soportes del IBEX 35
Las dudas sobre el sector IA se empiezan a notar en el IBEX 35, sobre todo a corto plazo. Un ejemplo de ello son las medias móviles, en donde la MA5 y la MA10 dan señal de venta, situándose en 19.905 y 19.844 puntos, respectivamente. A medio y largo plazo la tendencia continúa siendo alcista, como muestra la MA50, que está en 17.970 puntos y da señal de compra, o la MA200, que se encuentra en 12.791 puntos y también da señal de compra.
La mayoría de osciladores da señal de compra, como el índice RSI(14), que se sitúa en 59,911, o el indicador MACD(12,26), que está en 588,95. No obstante, otros dan señales de sobrecompra, como el STOCH(9,6) o el Williams %R, que se sitúan en 96,048 y -6,977, respectivamente. Estos dos sugieren que el impulso comprador está perdiendo fuerza, aunque no se sabe todavía si es por una pausa o por un cambio de sesgo.
En lo que se refiere a los niveles técnicos relevantes:
Punto pivote | 19.804 puntos |
Resistencia inmediata | 20.110 puntos |
Resistencias secundarias | 20.383 y 20.689 puntos |
Soporte inmediato | 19.532 puntos |
Soportes secundarios | 19.225 y 18.953 puntos |
Factores Macro que Pueden Afectar al IBEX 35 Durante la Semana
Precio del petróleo: la semana ha arrancado con el precio del crudo por encima de los 107 $, lo que supone un incremento de 10 $ con respecto a la semana anterior. La situación en Arabia Saudí, Yemen y el cierre del estrecho de Ormuz no ayudan a la situación. Además, Goldman Sachs ha advertido que otro mes de cierre de Ormuz puede mantener el precio del Brent por encima de los 100 $ lo que queda de 2026.
Posible subida de tipos de la Fed: mañana, día 16 de septiembre, se conocerá si la Fed sube al final los tipos de interés, algo que el mercado ya tiene un 85 % descontado. El aumento de la inflación subyacente al 0,3 % mensual (frente al 0,2 % esperado) puede ser uno de los detonantes de la subida.
El bono estadounidense en máximos desde enero de 2025: el T-Note a 10m años se sitúa cerca del 4,8 %, lo que puede encarecer la financiación de empresas como Iberdrola.
Reuniones de otros bancos centrales: aparte de la Fed, las instituciones de política monetaria de Inglaterra, Japón y Brasil también se reúnen para decidir qué hacen con sus respectivos tipos. Aunque sus decisiones no afectarán de forma directa al índice español, si pueden afectar a empresas que forman parte de este, como Santander, con presencia en Reino Unido y Brasil, o Iberdrola, con negocio en el país americano de habla portuguesa.
IPC de agosto de la Eurozona: el viernes 18 de septiembre se conocerá el dato definitivo de la inflación de agosto en la eurozona. Una décima más o menos puede afectar al IBEX 35 durante esa jornada, por lo que se deberá estar atento al momento en que se publique el dato.
Qué Esperar del IBEX 35 esta Semana
Tras analizar los factores técnicos y fundamentales del IBEX 35 para esta semana, los tres posibles escenarios que se pueden esperar son:
Escenario alcista: si la Fed comunica que es la última subida del ciclo y el IPC del viernes de la eurozona da el dato que se espera, es posible que el IBEX 35 recupere el pivote de 19.804 puntos. No obstante, necesitaría un catalizador claro para recuperar los 20.000 puntos.
Escenario bajista: si el mensaje de la Fed es hawkish y además se produce una nueva escalada en Oriente Medio, no se descarta que el índice pierda los 19.532 puntos. Si lo hace con volumen, el siguiente soporte se sitúa en la zona de 19.225 – 18.953 puntos.
Escenario lateral: si el petróleo se mantiene en torno a los 107 dólares y la Fed sube los tipos sin dar un mensaje claro de lo que hará más adelante, no es descartable que el IBEX 35 se consolide en la zona de 19.532 puntos
Acciones que Debes Seguir del IBEX 35
Inditex (ITX)
Las acciones de Inditex perdieron terreno la semana pasada, tras la presentación de los resultados del segundo trimestre, en donde el EBIT y el beneficio neto, a pesar de crecer, se quedaron por debajo de las expectativas del mercado. Como consecuencia de ello, los indicadores técnicos envían señales mixtas: por ejemplo, las medias móviles como MA5 (56,466 €) o MA20 (55,147 €) dan señal de venta, mientras que otras como la MA50 (53,661 €) o la MA200 (44,119 €) dan señal de compra.
En cuanto a los osciladores técnicos, el RSI(14) da señal neutral situándose en 48,28, el STOCH(9,6) da señal de compra con un valor de 57,18, y el Williams %R, que está en -78,067, da señal de venta.
El punto pivote de las acciones de Inditex se sitúa en 55,06 €, la resistencia inmediata en 56,52 €, y el soporte inmediato en 52,56 €.
Los tres posibles escenarios que se pueden dar esta semana son:
Escenario alcista: si el mercado considera que el castigo por los resultados por debajo de lo esperado ya ha pasado y ve como positivo que las ventas crecen un 9 % al arranque del tercer trimestre, es posible que las acciones ITX recuperen el nivel de 55,06 €. La siguiente zona de ataque sería la de los 55,147 €.
Escenario bajista: con el precio del petróleo al alza, algo que puede afectar a los precios del transporte de la empresa, y una posible Fed hawkish el miércoles, las acciones pueden perder el nivel de 53,661 € y dirigirse hacia 52,56 €.
Escenario lateral: tras una semana de pérdidas, no se descarta que el precio de la acción se consolide en la zona de 53,661 – 55,06 €.
Iberdrola (IBE)
A nivel técnico para la semana las medias móviles de las acciones IBE mandan señales mixtas. Por ejemplo, la MA5 y la MA20 dan señal de venta, situándose en 20,035 € y 20,280 €, respectivamente, mientras que la MA50 (19,352 €) y la MA200 (14,181 €) se sitúan en compra.
Los osciladores técnicos se sitúan en la venta en su mayoría, como es el caso del STOCH(9,6). Sin embargo, otros dan señales neutras o de compra, como el RSI(14) en 47,706, o el MACD(12,26) en 0,198. También se debe tener en cuenta el Williams %R, que da sobreventa con un valor de -87,483.
En lo que se refiere a los niveles técnicos más relevantes, el punto pivote se encuentra en 20,008 €, la resistencia inmediata en 20,391 €, y el soporte inmediato en 19,776 €.
Para esta semana, los tres escenarios que se pueden encontrar las acciones de Iberdrola son:
Escenario alcista: si el Copom (el banco central de Brasil) recorta los tipos de interés, es posible que las acciones recuperen la zona de 20,008 – 20,035 €. La siguiente resistencia serían los 20,291 €.
Escenario bajista: un mensaje hawkish de la Fed y un IPC más alto de lo esperado el viernes pueden hacer que las acciones pierdan el nivel de 19,776 €, abriendo la puerta hacia la zona de 19,352 – 19,50 €.
Escenario lateral: si al final no hay ningún catalizador esta semana, es posible que las acciones IBE se consoliden entre 19,78 € y 20,28 €.
Repsol (REP)
Todas las medias móviles para la semana dan señal de compra. Algunos ejemplos son la MA5, que está en 28,100 €, la MA50, que se encuentra en 20,691 €, y la MA200, que se sitúa en 15,220 €.
La mayoría de osciladores también dan señal de compra, como es el caso del RSI(14) en 70,556, o el MACD(12,26) en 2,358. No obstante, algunos se acercan a la zona de sobrecompra, como el Williams %R, que se sitúa en -2,662.
El punto pivote de las acciones REP está en 28,693 €, la resistencia inmediata en 29,456 €, y el soporte inmediato en 28,156 €.
Los tres escenarios que se pueden dar para esta semana son:
Escenario alcista: con la acción tocando la resistencia en 29,456 €, lo que supone tener el nivel psicológico del 30 € muy cerca, no se descarta que se produzca una escalada adicional que lleve el precio por encima de esa zona, más aún si hay una escalada adicional en Oriente Medio.
Escenario bajista: si la situación en Oriente Medio se enfría y la Fed manda un mensaje muy hawkish mañana, las acciones REP pueden perder la zona de 28,693 €, para dirigirse hacia el nivel de 28,100 €.
Escenario lateral: con el RSI y el Williams %R en sobrecompra o cerca de ella, es posible que las acciones se consoliden entre 28,100 – 29,456 €.
BBVA (BBVA)
A nivel técnico para la semana casi todas las medias móviles dan señal de compra (como la MA50 en 22,462 € o la MA200 en 12,217 €), con la única excepción de la MA5, que se sitúa en la frontera de la compra y la venta, con un valor de 25,163 €, lo que sugiere que hay cierta volatilidad a corto plazo.
Los osciladores técnicos dan señal de compra en su mayoría, aunque algunos de ellos coquetean con la sobrecompra (o ya se encuentran en ella), como el RSI(14), que tiene un valor de 72,712, o el Williams %R, que está en -6,34. No obstante, otros como el MACD(12,26), que se encuentra en 1,54, dan señal de compra.
En lo que se refiere a los niveles técnicos de las acciones del BBVA, el punto pivote está en 25,147 €, la resistencia inmediata en 25,704 €, y el soporte inmediato en 24,854 €.
Los escenarios que se pueden dar esta semana para las acciones BBVA son:
Escenario alcista: si la Fed sube los tipos y da un mensaje en donde no teme por el crecimiento de EE UU y el IPC de agosto definitivo no sorprende al alza, es posible que la acción intente superar el máximo anual situado en 25,440 €. De conseguirlo, el siguiente nivel sería el de los 25,704 €.
Escenario bajista: en caso de que el mensaje de la Fed sea hawkish y, además, haya temor a un frenazo del crecimiento estadounidense, no se descarta que se pierda la zona de 25,15 – 25,16 €, lo que abriría la puerta hacia 24,854 €.
Escenario lateral: teniendo en cuenta que la mayoría de indicadores técnicos se muestran positivos y la recompra de acciones por parte del banco continúan con buena marcha, es posible que las acciones se consoliden entre 25,15 – 25,704 €.
Banco Santander (SAN)
A nivel técnico para la semana, la gran mayoría de las medias móviles del Santander dan señal de compra, como la MA50, que está en 10,6156 €, o la MA200, que se sitúa en 6,1170 €. No obstante, la MA5 da señal de venta, situándose en 12,7444 €, lo que sugiere que pueden haber algunas turbulencias en el marco temporal de corto plazo.
En cuanto a los osciladores técnicos, muchos de ellos dan señal de compra, como es el caso del RSI(14), que está en 64,96, el MACD(12,26), que se sitúa en 0,671, o el Williams %R, que se encuentra en -22,282.
El punto pivote de las acciones SAN está en 12,756 €, la resistencia inmediata en 13,068 €, y el soporte inmediato en 12,574 €.
Los tres posibles escenarios para esta semana son:
Escenario alcista: si la Fed sube los tipos y el Copom (Brasil) los baja, teniendo en cuenta que el RSI(14) se sitúa en 64,96 (lo que significa que hay recorrido comprador), no se descarta que se supere el nivel de 13,068 € y se produzca un ataque al máximo histórico de 13,120 €. Se debe tener en cuenta que el precio de consenso de las acciones está en 13,467 €, que podría ser el siguiente nivel de ataque en caso de darse este escenario.
Escenario bajista: en caso de que el mensaje de la Fed sea hawkish, lo que puede poner presión al crecimiento de países como Brasil y México, además de un petróleo por encima de los 107 $, es posible que se pierda la zona de 12,74 – 12,76 € hacia los 12,574 €.
Escenario lateral: si al final no hay catalizadores esta semana, con una tendencia sin definir tras una semana de subidas y bajadas, no es descartable que las acciones SAN se consoliden entre 12,574 – 13,068 €.
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