El IBEX 35 ha abierto la semana en la zona de los 20.000 puntos sin cambios significativos.
El mercado está a la espera esta semana de la publicación de resultados de Inditex, la reunión del BCE para decidir su política monetaria y el dato IPC de Estados Unidos de agosto.
A nivel técnico se aprecia cierta volatilidad a corto plazo a la espera de catalizadores.
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Indicadores Técnicos, Resistencias y Soportes del IBEX 35
A la espera de la reunión del jueves 10 de septiembre en donde se determinará la posible subida de los tipos de interés por parte del BCE, la mayoría de indicadores técnicos continúan señalando que la tendencia del índice español es posible, aunque con más «peros» que semanas anteriores. Un ejemplo de ello es la MA5 (20.045 puntos), que tiene un valor muy cerca de la cotización actual del IBEX 35, dando a veces señal de compra y otras de venta. La MA10, aunque positiva, cuenta con un valor de 19.837 puntos, también muy cerca del IBEX 35 actual, lo que sugiere que a corto plazo la dirección no es clara y se puede esperar cierta volatilidad. El resto de medias a medio y largo plazo se mantienen en compra, como la MA50, que se encuentra en 17.893 puntos, o la MA200, que se sitúa en 12.734 puntos.
Los osciladores técnicos dan señal de compra en su mayoría, como es el caso del índice de fuerza relativa RSI(14), que se sitúa en 66,927, o el indicador MACD(12,26), que está en 677,72. Hay otros como el Williams %R (-3,275) y el STOCH(9,6) (97,208) se encuentran en sobrecompra. También se debe vigilar el STOCHRSI(14), que se sitúa en 38,468 y es de los pocos que da señal de venta.
Los niveles técnicos a tener en cuenta durante la semana son:
El punto pivote se sitúa en 19.973 puntos.
La resistencia inmediata está en 20.212 puntos, y las otras relevantes en 20.2374 y 20.613 puntos.
El soporte inmediato se encuentra en 19.811 puntos, mientras que los siguientes soportes están en 19.572 y 19.410 puntos, respectivamente.
Qué Factores Macro Pueden Afectar al IBEX 35 Durante la Semana
Tensión en el estrecho de Ormuz: las hostilidades entre EE UU e Irán en el estrecho de Ormuz continuarán tensionando el precio del petróleo, que ha iniciado la semana por encima de los 90 $. De momento no parece que se produzcan avances diplomáticos para una desescalada.
Resultados de Inditex: mañana se conocerán los resultados del segundo trimestre de la empresa, donde se espera que el beneficio neto suba entre un 14 % y un 16 % según la fuente. También se tendrá en cuenta si consolida el margen bruto del 61 % que se alcanzó en el primer trimestre.
Reunión del BCE: el jueves tiene lugar la reunión del Banco Central Europeo para decidir si se suben los tipos de interés de la eurozona. El mercado ya ha descontado gran parte de esta subida, por lo que lo importante será si se da el ciclo de subidas por cerrado o se espera una nueva subida antes de fin de año.
IPC de agosto en EE UU: este dato es muy importante porque determinará si la Fed subirá o no los tipos en la reunión prevista para la semana que viene, tras los buenos datos de empleo del mismo mes, en donde se crearon 162 000 nuevos puestos de trabajo en vez de los 55 000 esperados.
Qué Esperar del IBEX 35 esta Semana
Esta semana puede definir lo que pasará con el IBEX 35 para las próximas semanas. Los escenarios que se pueden esperar son:
Escenario alcista: en el caso de que Inditex ofrezca unos resultados que baten las expectativas, el BCE sube los tipos, pero cierra el ciclo y el dato del IPC de EE UU es mejor de lo esperado, es posible que se superen los 20.212 puntos. La siguiente zona de ataque serían los 20.356 – 20.613 puntos.
Escenario bajista: si el margen bruto de Inditex es peor que el del primer trimestre, el tono del BCE se endurece pese a la subida y el dato del IPC estadounidense continúa al alza lejos del 2 % objetivo, se puede producir una pérdida del pivote de 19.973 puntos. La siguiente zona a vigilar sería la de 19.811 – 19.837. De perderla, el IBEX 35 buscaría soporte entre los 19.572 y 19.410 puntos.
Escenario lateral: si el BCE sube los tipos sin endurecer el tono y los resultados de Inditex no sorprenden, no se descarta que el selectivo español se consolide entre 19.811 y 20.212 puntos.
Acciones que Debes Seguir del IBEX 35
Inditex (ITX)
A la espera de los resultados que se publican este mañana 9 de septiembre, la perspectiva semanal de las acciones de Inditex sugiere que la tendencia alcista continúa vigente a la espera del catalizador del mes. No obstante, a corto plazo se puede esperar cierta volatilidad, como señala la MA5, que está en 57,760 € y da señal de venta. El resto de medias se sitúa en compra, destacando la MA50, que se encuentra en 53,605 €, y la MA200, que está en 43,984 €.
Los osciladores técnicos dan señal de compra en su mayoría, como el STOCH(9,6), que se encuentra en 76,841, o el MACD(12,26), que se sitúa en 1,308. El RSI(14), aunque también da señal de compra con un valor de 56,729, no se muestra tan fuerte como los otros, lo que se puede interpretar que la dirección a corto plazo no es muy clara.
En cuanto a los niveles técnicos a tener en cuenta de las acciones ITX, el punto pivote se sitúa en 57,293 €, la resistencia inmediata en 58,666 €, y el soporte inmediato en 56,3 €.
Los tres posibles escenarios que se pueden dar esta semana son:
Escenario alcista: si los resultados de la empresa son los esperados o mejoran, se puede producir una recuperación de la MA5 y un ataque a la resistencia inmediata de 58,666 €. De superarla con fuerza, el siguiente nivel de ataque es la zona de 59,42 €.
Escenario bajista: en el caso de que el margen bruto sea por al del primer trimestre y el precio del petróleo suba por encima de los 95 $, es posible que se produzca una pérdida del punto pivote de 57,293 €. Eso llevaría la puerta a más bajadas hacia la zona de los 56,30 €.
Escenario lateral: si los resultados no arrojan ninguna sorpresa, no se descarta que las acciones de Inditex se muevan entre los 56,30 € y los 58,666 €.
Iberdrola (IBE)
Para la semana las medias móviles mandan señales mixtas: las de corto plazo, como la MA5 (20,057 €) o la MA20 (20,273 €) dan señal de venta, mientras que la de medio y largo plazo se muestran positivas, como la MA50 (19,274 €) o la MA200 (14,130 €).
Los osciladores técnicos dan señal de venta en su mayoría, como es el caso del STOCH(9,6), que se sitúa en 31,416, o el Williams %R, que está en -73,525. En cambio, el RSI(14) da señal neutral situándose en 48,495, o el MACD(12,26) da señal de compra en 0,266.
El punto pivote de las acciones de Iberdrola está en 19,91 €, la resistencia inmediata en 20,29 €, y el soporte inmediato en 19,51 €.
Los escenarios que se pueden esperar para esta semana son:
Escenario alcista: con el STOCH y el Williams %R acercándose a la sobreventa, es posible que la presión vendedora se esté agotando. En este caso, si el BCE sube los tipos y cierra el ciclo actual, es posible que las acciones recuperen el nivel de los 20,00 €. El siguiente sería recuperar la MA5 (en 20,057 €) y dirigirse hacia los 20,29 €,
Escenario bajista: si el tono del BCE es hawkish y el IPC de EE UU arroja un dato al alza, es probable que haya una pérdida del valor de 19,51 €. El siguiente soporte sería el de los 19,274 €, que es la MA50.
Escenario lateral: no se puede descartar que las acciones IBE se muevan en un rango entre 19,51 y 20,057 € si no son capaces de recuperar las medias de corto plazo, pero no pierden los soportes.
Repsol (REP)
A nivel técnico las acciones de Repsol son las que tienen mejor panorama: todas las medias móviles dan señal de compra y, lo más importante, se sitúan lejos del precio de cotización actual de la acción REP. Algunos ejemplos son la MA5, que se encuentra en 27,459 €, la MA50, que se sitúa en 20,392 €, o la MA200, que está en 15,139 €.
Los osciladores técnicos también dan señal de compra en su mayoría, como el RSI(14), que está en 68,133, o el MACD(12,26), que se sitúa en 2,179. No obstante, otros dan señal de sobrecompra, como es el caso del STOCH(9,6), que está en 80,435, o el Williams %R, que se encuentra en -4,74.
El punto pivote se sitúa en 27,693 €, la resistencia inmediata en 28,586 €, y el soporte inmediato en 26,846 €.
Los escenarios que se pueden dar para las acciones de Repsol esta semana son:
Escenario alcista: con el mercado pendiente de si Repsol supera de nuevo la zona por encima de los 28 euros, no es descartable que lo consiga si el precio del petróleo continúa al alza. Es decir, si es capaz de superar los 28,34 €, la siguiente zona de ataque es el nivel de 28,586 €.
Escenario bajista: cualquier señal de desescalada en Ormuz o una subida de tipos de la Fed puede provocar que las acciones pierdan el nivel de los 27,693 €. Si lo hacen, el siguiente soporte sería la MA5, que se encuentra en 27,459 €.
Escenario lateral: con el STOCH y el Williams %R en sobrecompra, es posible que se produzca una pequeña toma de beneficios antes de volver a subir. En este caso las acciones se moverían en un rango de 27,459 – 28,34 €.
BBVA (BBVA)
Las medias móviles para la semana de las acciones BBVA dan señal de compra, como la MA50 (20,170) o la MA200 (12,117 €). La MA5, que cuenta con un valor de 25,097 € y da señal de compra, se sitúa muy cerca de la cotización actual, por lo que se puede dar cierta volatilidad a corto plazo.
En cuanto a los osciladores técnicos, muchos de ellos dan señal de compra, como es el caso del MACD(12,26). No obstante, algunos de ellos se sitúan cerca de la sobrecompra o directamente están en esa zona, como es el RSI(14), que está en 74,37, o el Williams %R, que se sitúa en -2,431.
El punto pivote de las acciones del BBVA está en 25,173 €, la resistencia inmediata en 25,616 €, y el soporte inmediato en 24,946 €.
Para esta semana los tres posibles escenarios son:
Escenario alcista: en el caso de que el BCE señale una tercera subida en diciembre, con la acción en máximos anuales por encima de 25,30 €, no se descarta que supere la resistencia de 25,616 €.
Escenario bajista: si el tono del BCE es hawkish en exceso y se confirma la subida de la Fed, además de un petróleo al alza, es posible que se produzca una pérdida de la zona 25,10 – 25,17 €, dirigiendo la acción hacia el soporte de 24,946 €.
Escenario lateral: con el RSI y el Williams %R en sobrecompra, es posible que las acciones necesiten digerir un poco, aunque el contexto macro acompañe. No se descarta que las acciones BBVA se muevan en un rango entre 24,946 – 25,097 €.
Banco Santander (SAN)
Al igual que las acciones del BBVA, la MA5 (12,7782 €), aunque da señal de compra, cuenta con un valor muy cerca del precio actual de las acciones SAN. El resto de las medias tiene valores más alejados, como la MA20, que se sitúa en 11,7466 €, o la MA200, que se encuentra en 6,0664 €.
Muchos osciladores técnicos también dan señal de compra, como el RSI(14), que está en 67,938, o el MACD(12,26), que se sitúa en 0,713. No obstante, algunos se encuentran en zona de sobrecompra, como es el caso del Williams %R, que tiene un valor de -9,231.
En lo que se refiere a los niveles técnicos de las acciones del Santander, el punto pivote está en 12,7367 €, la resistencia inmediata en 13,0494 €, y el soporte inmediato en 12,5554 €.
Los escenarios que se pueden esperar esta semana para las acciones del Banco Santander son:
Escenario alcista: si el BCE sube los tipos el jueves, teniendo en cuenta que el RSI da señal de compra sin acercarse a la sobrecompra, es posible que las acciones SAN rompan la resistencia de 13,0494 € y ataquen el máximo histórico de 13,120 €.
Escenario bajista: un dato del IPC de EE UU alto que haga más fuerte al dólar junto a un tono del BCE demasiado duro, puede llevar las acciones a perder la zona de 12,74 – 12,78 €.
Escenario lateral: si ninguno de los eventos de esta semana se sale del guion esperado, es posible que las acciones del Banco Santander se consoliden en el rango de 12,5554 – 13,0494 €.
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