El IBEX 35 ha cerrado el mes de septiembre un poco por encima de los 19.400 puntos, sin contar con la fuerza suficiente para recuperar los 20.000 puntos. El mes estará marcado por la situación de Oriente Medio, la inflación en España y la eurozona y los resultados del 3T de bancos como BBVA y Santander.
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Análisis Técnico del IBEX 35 para Octubre
Indicador | Valor | Señal |
MA5 | 19.440 puntos | Venta |
MA50 | 12.594 puntos | Compra |
MA200 | 10.067 puntos | Compra |
RSI(14) | 77,869 | Sobrecompra |
MACD(12, 26) | 2116,43 | Compra |
STOCH(9,6) | 88,482 | Sobrecompra |
Williams %R | -7,224 | Sobrecompra |
La tendencia de fondo sigue siendo alcista, ya que el precio está muy por encima de las medias largas y el histograma de MACD está en compra con fuerza. En cambio, a corto plazo la situación no es tan clara.
Además, el índice de fuerza relativa (RSI), el STOCH y el Williams %R están en sobrecompra, lo que puede anticipar una consolidación o una corrección más que una continuidad alcista inmediata.
En cuanto a los niveles técnicos a tener en cuenta para octubre, los más relevantes son:
Nivel | Tipo | Explicación |
20.213 puntos | Resistencia principal | Máximo histórico de cierre, que se consiguió el 11 de agosto. Superarlo puede confirmar la continuidad alcista |
20.000 puntos | Resistencia psicológica | En septiembre le ha costado consolidarse por encima |
19.700 – 19.500 puntos | Resistencia corta | Techo del rango de las últimas sesiones de septiembre. Recuperarlo podría aliviar la presión compradora |
19.500 puntos | Soporte clave | Suelo del rango lateral reciente. Una pérdida de este en un cierre activaría una corrección |
19.440 puntos | Soporte dinámico | Media corta que acompaña la tendencia. Un cierre semanal por debajo de esta sería la primera señal de agotamiento |
19.000 puntos | Soporte psicológico | Primer objetivo natural de una corrección que descargue la sobrecompra |
18.570 puntos | Soporte fuerte | Por debajo de este, la estructura alcista se deterioaría |
Análisis Fundamental del IBEX 35 para Octubre
El índice de referencia español IBEX 35 para el mes de octubre enfrenta los siguientes retos:
El BCE y la Fed: es posible que los dos bancos centrales vuelvan a subir los tipos de interés, algo que ya descuentan los mercados. Los tipos altos favorecen a la banca, aunque perjudican a las eléctricas y empresas endeudadas.
Inflación en España: el IPC adelantado de septiembre se sitúa en el 4,9 %, su nivel más alto dese febrero de 2023, empujado por los carburantes. El dato definitivo del 14 de octubre será clave para anticipar los próximos pasos del BCE.
Petróleo y Oriente Medio: el Brent se sitúa alrededor de los 100 $. Una tregua real o paz en Oriente Medio abarataría el mercado del crudo, aunque perjudicaría a empresas como Repsol. Un aumento de las tensiones produciría el efecto contrario.
Resultados del tercer trimestre: bancos como el Banco Santander y BBVA presentan los resultados del 3T a finales del mes, coincidiendo con la reunión del BCE, lo que apunta a sesiones de alta volatilidad esos días.
Posibles Escenarios para Octubre
Escenario | Detonantes | Niveles técnicos |
Alcista | Tregua real entre EE UU e Irán, caída del Brent, IPC definitivo más moderado en España y mensajes menos duros del BCE y la Fed, además de buenos resultados de la banca | Recupera 19.750 puntos y rompe por encima de los 20.000 puntos. El siguiente objetivo es un nuevo máximo histórico por encima de 20.213 puntos |
Bajista | Fracaso diplomático en Oriente Medio y repunte del petróleo como consecuencia, IPC al alza, subida de la Fed y tono del BCE duro, además de bonos estadounidenses por encima del 5 % | Pierde los 19.440 puntos y, después, los 19.000. El siguiente soporte es la zona de 18.750 puntos |
Lateral | Negociaciones entre EE UU e Irán sin avances claros, precio del petróleo estable y decisiones de los bancos centrales en la línea de lo esperado | El índice oscila entre 19.000 y 20.000 puntos, con 19.500 puntos como pivote |
Análisis Técnico y Fundamental de los Grandes Valores del IBEX 35 para Octubre
Inditex (ITX)
Las medias móviles para el mes de octubre se muestran positivas en su mayoría, aunque a corto plazo el sesgo no es de compra. Por ejemplo, la MA5 (55,380 €) y la MA10 (54,488 €) dan señal de venta. El resto se sitúan en la venta, como la MA50, que está en 42,807 €, o la MA200, que se encuentra en 28,430 €.
Algunos de los osciladores técnicos dan señal de compra, como el RSI(14), que está en 56,813, el MACD(12,26), que se encuentra en 4,005, y el Williams %R, que se sitúa en -28,894. En cambio, otros como el STOCHRSI(14) dan señal de venta, situándose en 43,702.
El punto pivote para las acciones de Inditex (ITX) en octubre está en 57,873€, la resistencia inmediata en 59,546 €, y el soporte inmediato en 56,326 €.
Los posibles escenarios para las acciones de Inditex en octubre son:
Escenario alcista: si se produce una reducción del precio del petróleo que alivie la presión sobre la inflación y la campaña de otoño empieza con buenos números, se puede recuperar la zona de 54,49 – 55,38 €, para atacar el nivel de 56,33 €.
Escenario bajista: si la inflación en España y Europa frena el consumo, es posible que se pierda el soporte de 51,54 € y la acción se dirija hacia la zona psicológica de 50 €. De perder esa, el siguiente soporte estaría en 45 – 46 €.
Escenario lateral: en caso de que no haya catalizadores durante el mes, es probable que las acciones se muevan entre 51,54 € y 56,30 €.
Iberdrola (IBE)
Todas las medias móviles para el mes de octubre dan señal de compra para las acciones IBE, como la MA5 (20,391 €), la MA50 (13,960 €) y la MA200 (7,601 €).
Los osciladores técnicos también dan compra en su mayoría, como el MACD(12,26), que se sitúa en 2,013, aunque otros como el RSI(14), en 71,026, o el Williams %R, en -14,779, empiezan a situarse en la sobrecompra.
El punto pivote de las acciones de Iberdrola está en 20,282 €, la resistencia inmediata en 20,679 €, y el soporte inmediato en 19,684 €.
Los tres posibles escenarios para el mes de octubre son:
Escenario alcista: en caso de que la tensión en Oriente Medio aumente y los resultados del 3T sean sólidos, es posible que las acciones rompan por encima de 20,68 €, siendo el próximo objetivo la zona de 21,3 – 21,8 €.
Escenario bajista: un repunte de las rentabilidades de los bonos por nuevas subidas de tipos y una corrección general del IBEX 35 desde la sobrecompra pueden hacer perder el soporte de 19,68 €, llevando la acción hacia la zona de 19,50 – 19,60 €.
Escenario lateral: a la espera de las decisiones de la Fed y el BCE a finales del mes, es posible que las acciones de Iberdrola se muevan entre 19,68 – 20,68 €
Repsol (REP)
Al igual que las acciones de Iberdrola, las medias móviles de Repsol también dan señal de compra, como la MA5, que está en 25,462 €, la MA50, que se sitúa en 15,382 €, o la MA200, que se encuentra en 12,535 €.
Algunos de los osciladores técnicos también dan señal de compra, como el STOCH(9,6), que está en 62,196, o el MACD(12,26), que se sitúa en 3,469. Otros, como el RSI(14) o el Williams %R se sitúan en la sobrecompra, con valores de 81,219 y -10,663, respectivamente.
El punto pivote de las acciones REP está en 26,917 €, la resistencia inmediata en 28,754 €, y el soporte inmediato en 25,414 €.
Los escenarios que se pueden dar para las acciones de Repsol este mes son:
Escenario alcista: si las negociaciones en Oriente Medio fracasan, provocando un repunte del precio del petróleo, es posible que las acciones recuperen los 31,30 €, buscando nuevos máximos anuales.
Escenario bajista: si el precio del petróleo baja a causa de una posible paz entre EE UU e Irán, las acciones de Repsol podrían perder el nivel de 28,75 € y dirigirse hacia 26,92 €.
Escenario lateral: en caso de que las negociaciones se alarguen sin un acuerdo y el Brent se mueva entre 99 y 107 $, lo más seguro es que el precio de la acción de la petrolera se consolide en la zona de 28,75 – 31,30 €.
BBVA (BBVA)
Las medias móviles del BBVA para el mes de octubre también dan señal de compra. Por ejemplo, la MA5 se encuentra en 23,281 €, la MA50 se sitúa en 11,979 €, y la MA200 está en 7,516€.
Muchos de los osciladores técnicos dan señal de compra, como es el caso del STOCH(9,6), que está en 70,626, o el MACD(12,26), que se encuentra en 3,569. No obstante, algunos como el RSI(14), que se sitúa en 80,493, y el Williams %R, que está en -3,3, se encuentran en la zona de sobrecompra.
El punto pivote de las acciones está en 24,85 €, la resistencia inmediata en 25,46 €, y el soporte inmediato en 24,42 €.
Los escenarios que se pueden esperar para el mes de octubre son:
Escenario alcista: unos resultados del tercer trimestre por encima de lo esperado y un BCE que confirme nuevas subidas sin endurecer el tono pueden llevar a las acciones por encima de la zona 25,46 – 25,49 €, siendo la barrera psicológica de los 26 € el siguiente objetivo.
Escenario bajista: si los resultados del banco son decepcionantes, sobre todo en Turquía y México, y la Fed sube los tipos presionando las divisas emergentes, se puede producir una pérdida de los 24,42 €, llevando la acción hacia los 24 €.
Escenario lateral: a la espera de las decisiones de los bancos centrales y la presentación de resultados a finales de mes, no se puede descartar una fase de consolidación entre 24,42 € y 25,46 €.
Banco Santander (SAN)
Las acciones del Banco Santander cuentan con las medias móviles de octubre en compra, como la MA5, que está en 12,0592 €, la MA50, que se sitúa en 5,9960 €, o la MA200, que se encuentra en 4,7556 €.
En cuanto a los osciladores técnicos, las señales son más mixtas: aunque algunos, como el MACD(12,26), en 1,979, dan señal de compra, otros como el RSI(14) y el Williams %R dan señal de sobrecompra, situándose en 80,812 y -10,376, respectivamente.
El punto pivote de las acciones del Santander está en 12,646 €, la resistencia inmediata en 13,138 €, y el soporte inmediato en 12,172 €.
Lo que puede pasar este mes es:
Escenario alcista: unos resultados sólidos del tercer trimestre con un BCE que mantenga el sesgo de subidas sin endurecer el tono puede llevar a las acciones SAN a superar el máximo anual de 12,95 € y dirigirse a la zona de 13,14 €.
Escenario bajista: si los resultados son por debajo de las expectativas y la Fed sube los tipos endureciendo el mensaje, lo que provoque una corrección general del índice español, no se puede descartar que se pierda el soporte de 12,17 €, siendo la siguiente a vigilar la barrera psicológica de los 12 €. De perder esta, el siguiente soporte serían los 11,50 €.
Escenario lateral: a la espera de los principales catalizadores de octubre a finales del mes (BCE, Fed y resultados 3T), es posible que las acciones se muevan entre 12,17 € y 13,14 €.
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