Semana de Máxima Tensión para el IBEX 35: Lula, la Fed, el BCE y los Resultados de la Banca

• La inesperada victoria de Lula en Brasil hizo que el índice español abriera con pérdidas la sesión de ayer, aunque a lo largo del día se recuperó y cerró con ganancias de alrededor de un 0,25 %.

• La semana se decidirá en las reuniones y declaraciones de los bancos centrales y los resultados del sector bancario español y otras empresas relevantes que forman parte del IBEX 35.

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Indicadores Técnicos, Resistencias y Soportes del IBEX 35

Los indicadores técnicos para la semana del índice español dan señales mixtas, como es el caso de las medias móviles: las de corto plazo, como la MA5 (19.056 puntos), la MA10 (19.442 puntos) y la MA20 (19.565 puntos), dan señal de compra, mientras que las de medio y largo plazo, como la MA50 (18.363 puntos) y la MA200 (13.116 puntos). No obstante, aunque la tendencia positiva en estos marcos temporales parece estable, sí es verdad que en las últimas semanas el IBEX 35 ha ido perdiendo fuerza, por lo que en estos momentos solo se sitúa a unos 500-700 puntos de la MA50. De perder esta media, la situación podría dar un giro drástico en general.

Los osciladores también dan señales mixtas: el RSI está en neutral, con un valor de 47,320, el MACD(12,26) se sitúa en 240,543 y da compra, el ADX(14) se encuentra en 24,572 y da señal de venta, mientras que el Williams %R está en zona de sobrevendido, con un valor de -95,833.

En lo que se refiere a los niveles técnicos que se deben tener en cuenta para la semana, estos son:

Factores Macro que Pueden Afectar al IBEX 35 Durante la Semana

• La inesperada victoria de Lula sacude algunos de los valores del IBEX 35: la victoria del actual presidente brasileño para renovar su mandato durante 4 años más ha sacudido a la bolsa española, donde valores como Iberdrola, Banco Santander o Telefónica, que tienen una parte importante de su negocio en el país, han visto como han perdido algunos de los avances que consiguieron tras la primera ronda, cuando parecía que Lula iba a tener problemas para revalidar el mandato.

• Los bancos centrales deciden sobre los tipos de interés: el miércoles y el jueves se sabrá qué hacen con los tipos de interés la Fed y el BCE, respectivamente. Aunque el consenso general es que las dos instituciones mantengan los tipos tal como están, no se puede descartar una sorpresa de última hora que afecte a los mercados mundiales.

• La situación en Francia no ha mejorado respecto a la semana anterior: el bono a diez años francés ha superado el 5 % por primera vez desde 2002, mientras que la prima de riesgo ha alcanzado su máximo en los últimos 15 años. Además, Moody’s ha confirmado el rating de Francia en Aa3 con perspectiva negativa. Está por ver cuáles serán las declaraciones del Banco Central Europeo respecto a la situación de Francia, ya que puede mover los mercados.

• PIB del tercer trimestre y PCE de septiembre en EE UU (jueves): el consenso sitúa el crecimiento de la economía del país norteamericano entre el 3 % y el 3,2 %, frente al 2,2 % del trimestre anterior, lo que se considera como un buen dato. Además, el mismo día se conocerá el dato el PCE del mes anterior.

• PIB eurozona e IPC de España: el viernes se conocerá el dato del PIB de la región Euro, que según el consenso se quedará en el 1 %, frente al 1,2 % del trimestre anterior. El mismo día se sabrá si la inflación en España da un respiro o continúa al alza, como en el mes anterior.

• Semana de resultados de empresas del IBEX35: varias empresas como Repsol, Banco Santander, BBVA e Indra darán a conocer los resultados del tercer trimestre. Más que los números de estos, se deberá tener en cuenta si hay cambios en los objetivos y las perspectivas de las empresas para el cierre del año e inicios del próximo.

Qué Esperar del IBEX 35 esta Semana

Los escenarios que se pueden esperar para esta semana son:

• Escenario alcista: si la Fed se mantiene neutra esta semana, el BCE transmite control sobre la situación de Francia y los resultados de las principales empresas del IBEX 35 del Banco Santander, BBVA y Repsol confirman los objetivos, no se puede descartar que el IBEX 35 recupere los 19.274 puntos, abriendo la puerta hacia los 19.500 puntos.

• Escenario bajista: si la situación en Francia no se calma y el mensaje del BCE sobre el país es dubitativo, además de un dato del PIB de la eurozona más débil de lo esperado, es posible que se pierda la zona de los 18.754 puntos. El siguiente nivel de referencia sería el que se encuentra entre los 18.363 y 18.519 puntos.

• Escenario lateral: en caso de que no haya sorpresas de los bancos centrales y los resultados de las empresas del IBEX 35 sean los esperados sin más, es probable que el índice se mueva alrededor de los 19.000 puntos durante la semana.

Acciones que Debes Seguir del IBEX 35

Inditex (ITX)

Todas las medias móviles de las acciones de Inditex dan señal de compra para esta semana: la MA5 se sitúa en 54,592 € y da señal de compra, lo mismo que la MA50, que está en 54,261 €, o la MA200, que se encuentra en 44,851 €.

Los osciladores técnicos también dan señal de compra en su mayoría, como el RSI(14), que está en 55,856, el MACD(12,26), que se sitúa en 0,387, o el Williams %R, que se encuentra en -34,010. Sin embargo, algunos no lo ven igual, como el STOCH(9,6) que se sitúa en 53,047 y está en neutral.

Los escenarios que se pueden dar para las acciones de Inditex esta semana son:

• Escenario alcista: en caso de que el IBEX 35 continúe siendo castigado por el resultado de las elecciones en Brasil y la situación en Francia, dos frentes en los que la empresa no tiene exposición, es posible que las acciones superen los 57,42 € y se dirijan hacia los 58,52 €.

• Escenario bajista: si la Fed y el BCE tienen un tono más duro de lo esperado, y los datos del PIB de la eurozona y el IPC en España son decepcionantes, no se puede descartar que se pierda el nivel de 55,83 € y abra la puerta hacia la zona de 54,261 – 54,592 €.

• Escenario lateral: si no hay sorpresas esta semana en los datos o decisiones de los bancos centrales, es probable que las acciones ITX se muevan entre 55,83 € y 57,42 €.

Iberdrola (IBE)

Las medias móviles dan señal de compra en todos sus marcos temporales para la semana, como es el caso de la MA5 (21,200 €), la MA50 (19,764 €), o la MA200 (14,456 €).

Muchos de los osciladores también dan señal de compra, como el RSI(14), que está en 68,392, o el MACD(12,26), que se encuentra en 0,452. No obstante, hay otros que empiezan a ver que la tendencia de las acciones de Iberdrola puede estar llegando a su fin porque se encuentran en la zona de sobrecompra, como el STOCH(9,6), que se sitúa en 92,908, o el Williams %R, que está en -2,066.

Lo que se puede esperar para esta semana es:

• Escenario alcista: si el BCE transmite control sobre la situación en Francia y los datos europeos del viernes son sólidos, teniendo en cuenta que el MACD se está acelerando y el récord histórico está a menos de un 1 %, es posible que se superen los 22,08 €.

• Escenario bajista: si el castigo por Brasil afecta a Iberdrola y el mensaje del BCE o la Fed es duro, no se puede descartar que se pierdan los 21,54 €, siguiendo la siguiente zona de defensa los 21,20 – 21,23 €.

• Escenario lateral: con el STOCH y el Williams %R en sobrecompra, y cerca del máximo histórico, es posible que se entre en una fase de consolidación alrededor de los 21,54 €.

Repsol (REP)

La mayoría de medias móviles para la semana de las acciones de Repsol dan señal de compra, aunque hay una que no: es el caso de la MA5, que está en 29,712 € y da señal de venta. No obstante, la MA10, que se sitúa en 28,942 € y da señal de señal de compra, tiene el precio cerca de la cotización actual, lo que puede resultar en cierta volatilidad si se acerca a esta media. El resto de medias, como la MA50 (22,136 €) o la MA200 (15,603 €), dan señal de compra.

La mayoría de osciladores técnicos también dan señal de compra, como el RSI(14), que se encuentra en 65,171, la MACD(12,26), que se sitúa en 2,311, o el Williams %R, que está en -30,447. Sin embargo, algunos no ven tan clara la situación, como el STOCHRSI(14), que está en 27,096 y da señal de compra.

Los escenarios que se pueden esperar esta semana son:

• Escenario alcista: si el Brent se consolida por encima de los 110 dólares y se anuncia la recompra de acciones de unos 900 millones de euros en la presentación de resultados, es posible que se superen los 29,712 €, abriendo el camino hacia los 30,26 €.

• Escenario bajista: si el precio del petróleo baja durante la semana y no se confirma la recompra tras los resultados, las acciones REP pueden perder el nivel de 28,942 € y dirigirse hacia 28,26 €.

• Escenario lateral: hasta los resultados y el posible anuncio de la recompra de acciones, no se puede descartar que las acciones se muevan en la zona de 28,942 – 29,712 €.

BBVA (BBVA)

Para esta semana las medias móviles del banco dan señal de venta en el marco temporal de corto plazo, como la MA5, que está en 23,490 €, o la MA20, que se sitúa en 23,478 €. El resto de medias a medio y largo plazo, como la MA50 (21,001 €) o la MA200 (12,662 €), dan señal de compra.

Los osciladores técnicos también dan señales mixtas: por ejemplo, el RSI(14) está en 47,481 y es neutral, el MACD(12,26) se sitúa en 0,896 y da señal de compra, o el Williams %R se encuentra en -89,067 y está en zona de sobrevendido.

Los posibles escenarios para las acciones del BBVA son:

• Escenario alcista: si los resultados son mejores de lo esperado y el negocio en México y Turquía arroja buenos resultados a pesar de que el dólar está fuerte, es posible que se recupere la zona de 22,70 – 23,05 €. El siguiente objetivo son los 23,48 – 23,49 €.

• Escenario bajista: si el BCE no da un mensaje claro sobre Francia y la Fed endurece el tono, lo que presiona a las divisas emergentes (como el peso mexicano o la lira turca), es probable que se pierda el nivel de 22,19 – 22,30 €, dirigiendo la acción hacia los 22 €.

• Escenario lateral: teniendo en cuenta que algunos de los osciladores están en sobreventa, no es descartable que las acciones se consoliden entre 22,19 – 23 €.

Banco Santander (SAN)

Las medias móviles del Banco Santander dan señales mixtas, puesto que la mitad de ellas dan venta, mientras que la otra da compra. Las negativas se concentran a corto plazo, como la MA5 (11,988 €) o la MA20 (12,2283 €). Las de medio plazo, como la MA50 (10,9537 €), dan señal de compra, aunque su proximidad a la cotización actual puede hacer que cambie de signo a lo largo de la semana. En cambio, las de largo plazo mantienen la tendencia positiva, como la MA200, que está en 6,3461 € y da señal de compra.

Los osciladores técnicos se muestran más negativos, ya que muchos de ellos dan señal de venta, como el STOCH(9,6), que está en 22,551 y da señal de venta, al igual que el ADX(14), que se sitúa en 28,551. En cambio, hay otros que dan señales distintas: el RSI(14) está en 47,088 y da señal neutral, el MACD(12,26) se encuentra en 0,355 y da señal de compra, mientras que el Williams %R se sitúa en -90,653 y está en sobrevendido.

Los posibles escenarios para el Banco Santander esta semana son:

• Escenario alcista: si los resultados del banco están por encima de lo esperada y se revisen al alza los objetivos, además de un BCE que transmita control sobre la situación en Francia, las acciones SAN pueden recuperar la zona de 11,576 € y dirigirse hacia los 22 €.

• Escenario bajista: en caso de que el BCE no aborde la situación francesa y el real brasileño continúe depreciándose, se puede perder el nivel de 10,9537 €, lo que abriría la puerta hacia los 10,50 €.

• Escenario lateral: a la espera de los resultados, y teniendo en cuenta que el STOCH y el Williams %R están en sobreventa, no se puede descartar que las acciones se consoliden entre los 10,9537 – 11,576 €.