El S&P500 recupera parte del optimismo gracias al repunte de los semiconductores y a noticias favorables sobre empresas vinculadas a la inteligencia artificial. Los flujos hacia los ETFs del índice y las subidas de sectores como salud y consumo cíclico apuntan a una participación más amplia del mercado.
Sin embargo, la mejora del sentimiento no despeja todas las dudas. Las tensiones en Oriente Medio y el repunte de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen amenazando a la renta variable. Además, el análisis técnico revela algunos posibles obstáculos a corto plazo.
Top Brokers de Forex en línea
Cómo Cambió la Narrativa del Mercado Alrededor del S&P500 Durante la Semana
A comienzos de semana, el S&P500 se encontraba presionado por varios factores que generaban incertidumbre. Las dudas sobre la sostenibilidad financiera de las inversiones en infraestructuras de inteligencia artificial (IA), intensificadas por el caso de CoreWeave, amenazaban con debilitar el optimismo alrededor de uno del principal motor del índice.
Al mismo tiempo, el repunte de la inflación reflejado en los datos del IPC y el IPP de septiembre, junto con la volatilidad del petróleo por las tensiones en Oriente Medio, alimentaba el temor a nuevas presiones sobre los precios. En ese contexto, el retroceso de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ofrecía cierto alivio a la renta variable.
La narrativa ha mejorado ligeramente respecto al lunes, pero todavía no permite hablar de una recuperación generalizada y libre de obstáculos.
La Tecnología Recupera el Protagonismo
SpaceX (SPCK)presentó sus resultados del Q3 el pasado martes y sorprendió con unos beneficios por acción y unos ingresos por encima de lo esperado. Además. Super Micro Computer (SMCI) ajustó sus previsiones de beneficios para el trimestre por encima de las estimaciones de los analistas. Ambas noticias han contribuido a que regresase el optimismo hacia el sector de la IA y han ayudado a contrarrestar los temores que habían surgido alrededor de la financiación de sus infraestructuras durante la semana pasada.
En respuesta, el Índice de Semiconductores de Filadelfia (SOX) ha subido un 3,31% en lo que va de semana y sólo dos de los Siete Magníficos permanecen en pérdidas. En estos momentos, el Nasdaq acumula una subida mayor que el S&P500.
Este comportamiento sugiere que los inversores no han abandonado la temática de la IA, sino que están reaccionando favorablemente a las empresas capaces de respaldar las expectativas de crecimiento con resultados o previsiones mejores de lo esperado.
El Petróleo Sigue Siendo una Fuente de Incertidumbre
El mercado del crudo está dejando señales mixtas esta semana y los precios del WTI se han mantenido erráticos. Por un lado, los ataques iraníes contra los petroleros que intentan atravesar el estrecho de Ormuz se han intensificado.
Por otro, el informe semanal de la Administración de Información Energética (EIA) mostró una reducción de las reservas de crudo menor de la esperada. Este resultado no apunta a una escasez de petróleo tan pronunciada como anticipaba el mercado, aunque tampoco neutraliza los riesgos geopolíticos.
Una Recuperación en los Rendimientos de los Bonos Reduce Parte del Alivio
En lo que va de semana, el rendimiento de los bonos ha frenado las caídas vistas durante la pasada y han vuelto a moverse al alza. El Treasury a 10 años ha recuperado un 0,10% esta y el bono a 2 años ha repuntado un 1,38%.
La recuperación de los rendimientos no implica necesariamente que el mercado haya vuelto a una posición defensiva, pero sí reduce parte del respaldo que había recibido el S&P500 con los recientes retrocesos.
¿Qué Indican el Posicionamiento del Mercado y los Flujos hacia el S&P500?
Rotación sectorial: salud y consumo cíclico ganan protagonismo
Durante la última semana, salud (+3,14%), consumo cíclico (+2,90%) y financiero (+2,37%) han liderado las subidas. Esto nos indica que las últimas subidas no han dependido exclusivamente de las grandes tecnológicas. A lo largo de la última semana hemos visto una participación más amplia de otros sectores.
Se trata de una señal de fortaleza en el S&P500. Una subida respaldada por más sectores suele ser más saludable y tiene más posibilidades de mantenerse que otra concentrada en unos pocos valores.
Nuevas entradas de dinero en los fondos ligados al S&P500
Los flujos de capital ofrecen una segunda perspectiva sobre el posicionamiento de los inversores. A diferencia del rendimiento sectorial, permiten observar si determinados fondos están recibiendo nuevas aportaciones o sufriendo retiradas.
Durante la última semana, SPY ha registrado entradas de 6.229,9 millones de USD, mientras que VOO ha recibido 3.269,08. IVV, por su parte, ha experimentado salidas de 120,11. Los tres ETF siguen al S&P 500, por lo que el balance global apunta a una demanda favorable de fondos vinculados al índice de referencia estadounidense.
El QQQ, que sigue al Nasdaq-100, ha recibido entradas de 486,75. Aunque la cifra es muy inferior a la registrada una semana antes (4.574,01), sigue siendo positiva y supera ligeramente la media de las cuatro semanas anteriores. Esto sugiere que el interés por la renta variable tecnológica no ha desaparecido, pero las entradas recientes son mucho más moderadas que las de la semana previa.
¿Qué Factores Pueden Afectar al S&P500 en lo que Queda de Semana?
De cara al último tramo de la semana, habrá que prestar atención a los siguientes informes macroeconómicos, pues podrían generar movimiento en la cotización del S&P500:
Renovaciones de subsidios por desempleo (jueves)
PMI de servicios de octubre (viernes)
PMI manufacturero de octubre (viernes)
Expectativas de inflación de la Universidad de Michigan en octubre (viernes)
Confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en octubre (viernes)
Datos mejores de lo esperado se tomarán como señales bullish y, si son peores, como señales bearish.
Análisis Técnico del S&P500
Gráfico semanal:
Gráfico diario:
En el gráfico diario del S&P500 predominan las señales de debilidad. El precio intentó rebasar la resistencia de los 7.823 – 7.850 USD sin éxito y pasó a moverse a la baja. Recientemente, se produjo un nuevo acercamiento a este nivel, que ha resultado en un rebote bajista. Tanto el índice de fuerza relativa (RSI) como el MACD mantienen pendientes descendentes, señalando que la oferta presiona más que la demanda en estos momentos.
Estas señales apuntan a que el índice de referencia estadounidense podría seguir moviéndose a la baja a corto plazo. El nivel de soporte relevante más próximo se encuentra en torno a los 7.600 USD.
Análisis Técnico de los 7 Magníficos
Apple (AAPL)
El precio de Apple se está manteniendo dentro del rango marcado la semana pasada. Aunque se rompió momentáneamente la resistencia de los 344$, en estos momentos se mantiene por debajo. Es señal de que no hay presión compradora suficiente en el mercado como para impulsar una nueva subida.
Si el precio cae por debajo del mínimo de la semana pasada, hay una alta probabilidad de que veamos un nuevo retroceso en la cotización de Apple.
Microsoft (MSFT)
La vela de la semana pasada indica un incremento de la presión vendedora sobre las acciones de Microsoft. En lo que llevamos de esta, estamos viendo una vela con un rango mucho menor que las anteriores. Señala equilibrio entre la oferta y la demanda.
Una ruptura en el mínimo de la semana pasada avisaría de que la presión vendedora está superando a la compradora y podría significar que la cotización se está girando bajo la resistencia.
Alphabet (GOOGL)
Alphabet acaba de romper la directriz ascendente que sostenía la hipótesis de una recuperación. Se ha marcado un nuevo mínimo de los últimos 40 días y sugiere que la corrección todavía podría continuar.
Los próximos niveles que podrían poner freno a nuevas caídas son la media móvil de 50 semanas y la zona de mínimos de 314$ – 324$.
Amazon (AMZN)
Amazon ha subido un 4,95%, manteniendo el máximo y el mínimo de la vela por encima de los de la semana pasada. Las recientes subidas han dejado un nuevo máximo de los últimos 50 días y refuerzan la hipótesis de que la corrección iniciada en agosto habría concluido. Es probable que el precio se dirija a la resistencia de 274$ a medio plazo.
Meta (META)
La cotización de Meta ha caído hasta una zona que había actuado como resistencia entre abril y julio. La vela en curso ha dejado una mecha amplia por la parte inferior, señalando que podría haberse transformado en soporte y estaría incrementándose la presión compradora.
Un nuevo máximo semanal respaldaría esta idea y pondría sobre la mesa un rebote hacia los 750$ – 770$. Por el contrario, si este nivel no consiguiese actuar como soporte, podríamos ver una caída hasta las inmediaciones de la EMA50.
Nvidia (NVDA)
La cotización de Nvidia se encuentra a medio camino entre la zona de soporte de los 207 – 209 y la resistencia ubicada en las inmediaciones de los 236 USD. En esta situación, puede moverse de manera imprevisible y lo más recomendable es esperar a que el precio se aproxime a uno de estos niveles para buscar rebotes o rupturas.
Tesla (TSLA)
Tesla acaba de alcanzar un nuevo máximo de los últimos 3 meses. Esta subida se ha producido con una vela de cuerpo amplio, que mantiene el cierre provisional cerca del máximo. Es indicio de que la presión compradora se ha incrementado.
Si el precio se mantiene por encima de la media móvil de 50 semanas y rompe la directriz de tendencia bajista, podrían producirse nuevas subidas a corto plazo.
¿Cuál es la tendencia del S&P500 hoy y los 7 Magníficos? Entérate de la respuesta en nuestro análisis técnico. Además, aprende a operar en el mercado del S&P500 con los mejores brokers, recomendados por DailyForex. ¡No esperes más!