El IBEX 35 cerró el mes de octubre por debajo de los 19.000 puntos. Este mes se decidirá por los datos que pueden fijar la política monetaria de diciembre, las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos, cómo los mercados acaban de digerir las elecciones brasileñas y la situación de la deuda francesa.
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Análisis Técnico del IBEX 35 para Noviembre
Indicador | Valor | Señal |
MA5 | 18.985 puntos | Venta |
MA50 | 19.508 puntos | Venta |
MA200 | 18.674 puntos | Compra |
RSI(14) | 40,80 | Neutral |
MACD(12, 26) | -9,36 | Venta |
STOCH(9,6) | 88,482 | Neutral |
Williams %R | -7,224 | Neutral |
El IBEX 35 está en corrección a corto y medio plazo, pero su tendencia de fondo sigue siendo alcista. Cotiza por debajo de las medias de 5 y 50 sesiones, que dan señal de venta. El MACD también es negativo. El RSI, el STOCH y el Williams %R están en zona neutral, aunque más cerca de sobreventa que de sobrecompra. La única señal de compra es la media de 200 sesiones, que actúa como soporte clave. Mientras el índice se mantenga por encima de ella, la corrección sería una pausa dentro de la tendencia alcista. Si la pierde, podría caer hacia los 17.950 puntos.
En cuanto a los niveles técnicos, los más relevantes son:
Nivel | Tipo | Explicación |
20.213 puntos | Resistencia principal | Es el máximo histórico del 11 de agosto de este año. A principios de noviembre queda más lejos que el mes pasado, alrededor de un 7 % anual. Para llegar a este se deben recuperar antes los niveles intermedios |
19.880 – 20.000 puntos | Resistencia psicológica | Es una zona que desde septiembre se le resiste al IBEX 35 |
19.500 – 19.560 puntos | Resistencia media | Superar esta zona devolvería la tendencia alcista a medio plazo al índice español |
19.040 – 19.120 puntos | Resistencia corta | Recuperar los 19.000 puntos y cerrar por encima de esta zona sería la primera señal de que la corrección pierde fuerza |
18.985 puntos | Resistencia dinámica | La media corta ya está por encima del precio y frena los rebotes |
18.820 – 18.860 puntos | Soporte inmediato | Perder esta zona podría conllevar nuevas bajadas |
18.674 puntos | Soporte clave | La media de largo plazo, donde el índice ya rebotó. Mientras se mantenga, la tendencia de fondo sigue siendo alcista |
18.560 – 18.570 puntos | Soporte fuerte | Perderla con un cierre claro deterioraría aún más la estructura alcista |
17.950 puntos | Soporte secundario | Sería el siguiente objetivo en caso de que se produjera una corrección profunda |
Análisis Fundamental del IBEX 35 para Noviembre
Bancos centrales e inflación: tras mantener los tipos pausados, tanto la Fed como el BCE se fijarán en los datos de inflación de noviembre para decidir el tono. Los tipos altos suelen favorecer a la banca, mientras que castigan a las empresas eléctricas y de consumo.
Un ojo puesto en el petróleo: el Brent vuelve a superar los 110 $ por la guerra de Irán y las tensiones en el estrecho de Ormuz. Una escalada beneficiaría a Repsol, mientras que podría castigar al resto de valores del IBEX 35.
Elecciones en Brasil: la reelección de Lula ha hundido al real brasileño y ha castigado a empresas como Banco Santander (el país latinoamericano es su segundo mercado). La decisión sobre tipos del banco central de Brasil puede hundir más la divisa brasileña.
Elecciones de mitad de mandato: las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre y las dudas sobre la rentabilidad de la inteligencia artificial, que han golpeado al Nasdaq, pueden elevar la volatilidad en todas las bolsas.
Crisis de la deuda en Francia: la prima de riesgo y el bono a 10 años serán vigilados de cerca por los mercados. Además, hay temor a que la situación francesa contagie al resto de Europa.
Posibles Escenarios para Noviembre
Escenario | Qué tendría que pasar | Niveles técnicos | Valores más favorecidos |
Alcista | Avances en la negociación sobre Ormuz y el Brent baja hacia los 85 – 100 dólares. Rebote de alivio tras las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre. La inflación europea se modera y Santander calma las dudas sobre Brasil | Recuperar los 19.000 – 19.120 puntos y atacar la zona de 19.500 – 19.560. Por encima, la siguiente resistencia está en 19.880 – 20.000 puntos | Inditex y la banca se pueden ver beneficiados por este escenario |
Bajista | Escalada militar con Irán y el Brent en nuevos máximos. Contagio de la crisis de la deuda francesa a la periferia. Nuevo deterioro en Brasil y corrección fuerte de las tecnológicas en Wall Street tras los resultados de NVIDIA, el 17 de noviembre | Perder con claridad la zona de 18.560 – 18.670 puntos abrirían la puerta hacia los 17.950 puntos | La empresa más beneficiada sería Repsol |
Lateral | El petróleo se mantiene por encima de los 100 dólares sin nuevas escaladas. El BCE mantiene la idea de subir los tipos en diciembre. Los resultados de empresas no traen grandes sorpresas, mientras que los dividendos de Santander e Inditex dan soporte | Movimientos de rango entre los 18.670 y 19.500 puntos, con 19.000 puntos como pivote psicológico | Empresas eléctricas y bancos con fuerte presencia en España se pueden ver beneficiados |
Análisis Técnico y Fundamental de los Grandes Valores del IBEX35
Inditex (ITX)
Algunas de las medias móviles a corto plazo de las acciones de Inditex dan señal de venta, como es el caso de la MA5, que se sitúa 55,356 € y da señal de venta. Por el momento, las de medio y largo plazo continúan viendo la tendencia positiva, como la MA50 (42,805 €) y la MA200 (28,430 €).
Los osciladores técnicos dan señal de compra en su mayoría, como el RSI(14), que se encuentra en 56,622, el MACD(12,26), que se sitúa en 3,411, y el Williams %R, que está en -29,538.
Los niveles técnicos a tener en cuenta para el mes de noviembre son: el punto pivote está en 57,873 €, la resistencia inmediata en 59,547 €, y el soporte inmediato en 56,327 €.
Los escenarios que se pueden dar para este mes son:
Escenario alcista: para que Inditex supere con claridad la resistencia de los 56 € (siendo el siguiente objetivo los 57,32 €), es necesario que el precio del petróleo baje y alivie la presión sobre el consumo, además de buenas señales de la campaña de invierno y del Black Friday.
Escenario bajista: en el caso que Inditex pierda los 54 €, la situación en Irán tendría que escalar, lo que conllevaría a una nueva subida del precio del petróleo que castigaría el consumo europeo.
Escenario lateral: con el IBEX 35 sin un rumbo claro y la inflación española en el 4,9 %, puede que el mercado no tenga prisa en tomar posiciones fuertes antes de los resultados del 2 de diciembre, por lo que las acciones se moverían entre los 54 € y los 57,32 €.
Iberdrola (IBE)
Todas las medias móviles para el mes de noviembre son positivas para las acciones de Iberdrola: así lo muestran la MA5 (21,551 €), la MA50 (19,845 €), y la MA200 (14,515 €).
Los osciladores técnicos también dan señal de compra, aunque algunos de ellos ya se sitúan en la sobrecompra: por ejemplo, el RSI(14) y el MACD(12,26) dan señal de compra, situándose en 69,769 y 0,515, respectivamente, mientras que el STOCH(9,6), que está en 93,310, y el Williams %R, que se encuentra en -7,260, dan señal de sobrecompra.
El punto pivote de las acciones IBE se sitúa en 21,647 €, la resistencia inmediata en 22,203 €, y el soporte inmediato en 21,343 €.
Los escenarios más probables para el mes de noviembre son:
Escenario alcista: si el IBEX 35 se debilita y los inversores buscan valores defensivos, el precio de la electricidad sigue alto sin la intervención regulatoria, y se mantiene el atractivo de las redes eléctricas y los centros de datos, es probable que las acciones IBE superen los 22,203 €.
Escenario bajista: si el BCE decide subir los tipos en diciembre, el Gobierno interviene en el mercado de la electricidad con nuevos impuestos y se produce una toma de beneficios, es posible que se pierda el nivel de los 21,343 € y se busque soporte en la zona de 20,68 €.
Escenario lateral: con el RSI cerca de 70, y el STOCH y el Williams %R en sobrecompra, no se puede descartar una fase de consolidación en la zona de 21,343- 22,203 €.
Repsol (REP)
Las acciones de Repsol tienen todas las medias móviles en zona de compra, como es el caso de la MA5, que se encuentra en 25,522 €, la MA50, que está en 15,388 €, y la MA200, que se sitúa en 12,537 €.
Los osciladores técnicos empiezan a dar señales que la situación puede estar perdiendo impulso, porque el RSI(14), el STOCH(9,6) y el Williams %R se sitúan en sobrecompra, con valores de 81,512, 92,457 y -9,072, respectivamente.
En cuanto a los niveles técnicos, el punto pivote está en 26,917 €, la resistencia inmediata en 28,753 €, y el soporte inmediato en 25,413 €.
Para el mes de noviembre, los escenarios que se pueden esperar son:
Escenario alcista: para que Repsol aguante por encima de los 28,75 € y se dirija hacia la zona de los 31 €, es necesario que haya una escalada con Irán y nuevos ataques a infraestructuras que mantengan el Brent por encima de los 110 dólares.
Escenario bajista: si la tensión en Ormuz baja, el precio del petróleo podría dirigirse hacia los 85 $. En este escenario, es posible que se pierdan los 28,75 € y se dirija hacia la zona de 25,40 – 26,90 €.
Escenario lateral: con el precio del petróleo estable por encima de los 100 $, no se puede descartar una fase de consolidación entre 26,90 – 31 €.
BBVA (BBVA)
Las medias móviles a corto plazo de las acciones del banco para el mes de noviembre dan señal de compra, como la MA5 (23,204 €) o la MA10 (21,433 €). A medio y largo plazo la tendencia es positiva, tal como sugieren la MA50 y la MA200, situándose en 11,971 € y 7,514 €, respectivamente.
Algunos osciladores técnicos se sitúan en sobrecompra, como el RSI(14), que está en 79,030, el STOCH(9,6), que se encuentra en 94,721, y el Williams %R, que se sitúa en -6,687. Otros, como el MACD(12,26), que está en 3,569, todavía dan señal de compra.
En lo que se refiere a los niveles técnicos, la resistencia inmediata está en 21,55 €, la resistencia clave en 23,00 €, el soporte clave en 21,00 € y el siguiente soporte en 20,00 €.
Los posibles escenarios para este mes son:
Escenario alcista: si el IBEX 35 se mantiene estable, el BCE da señales de que subirá los tipos en diciembre y el peso mexicano se estabiliza tras las elecciones en EE UU, es posible que las acciones del BBVA recuperen el nivel de los 21,55 € y se dirijan hacia la zona de 22,45 – 23 €.
Escenario bajista: en caso de que haya riesgo de crédito por la situación de la deuda francesa, el peso mexicano se debilite y haya una caída general del IBEX 35 que le haga perder los 18.670 puntos, es posible que las acciones del banco pierdan los 21 € y se abra la puerta a la zona de los 20 €.
Escenario lateral: si no se producen sorpresas destacables durante el mes, puede ser que las acciones entren en una fase de consolidación entre 21 € y 22,45 – 23 €.
Banco Santander (SAN)
Las medias a corto plazo de las acciones SAN dan señal de venta, como la MA5, que está en 12,0244 €. En cambio, las de medio y largo plazo dan señal de compra, como la MA50, que se encuentra en 5,9925 €, o la MA200, que se sitúa en 4,7547 €.
La mayoría de los osciladores da señal de sobrecompra, como el RSI(14), que se sitúa en 78,695, el STOCH(9,6), que está en 87,735, o el Williams %R, que se encuentra en -13,298. Algunos todavía dan señal de compra, como el MACD(12,26), que está en 1,889.
La resistencia inmediata de las acciones de Santander está en 11,206 €, la resistencia secundaria en 11,680 €, el soporte inmediato en 10,31 €, y el soporte secundario en 10,00 €.
Los escenarios más probables para este mes son:
Escenario alcista: si el real brasileño se estabiliza, el mercado valora el fuerte crecimiento del banco en Reino Unido y EE UU, y el BCE da señales que subirá los tipos en diciembre, es posible que las acciones SAN recuperen la zona de 11 – 11,20 €, lo que abriría la puerta hacia 11,60 – 11,68 €.
Escenario bajista: en caso de que el real brasileño siga cayendo y la deuda francesa contagie a la periferia (lo que provocaría bajadas en el IBEX 35), no se puede descartar una pérdida del nivel de 10,31 €, que lleve la acción hacia la barrera psicológico de los 10 €.
Escenario lateral: mientras los mercados continúen digiriendo el efecto de la victoria de Lula y se esperen las primeras señales sobre política económica del nuevo Gobierno brasileño, es probable que se entre en una fase de consolidación que mueva la acción en la zona de 10,31 – 11,20 €.
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